沙特阿拉伯水务产业全景与出海战略报告

| 报告摘要

沙特阿拉伯水务产业正经历由国家战略驱动、PPP机制承载、覆盖全产业链的系统性重构。作为全球最大海水淡化生产国（占世界产能21%），沙特在水资源极度匮乏的刚性约束下，将水安全提升至国家战略高度，系统推进从“能源换淡水”向“循环经济+私人资本+技术赋能”的范式跃迁。

核心数据：水务及废水处理市场规模将从2024年40.3亿美元增至2033年74.3亿美元，CAGR 7.05%。至2030年，城镇用水需求达17.08百万立方米/日，淡化水覆盖率92%，污水处理网络覆盖率95%，回用率70%。国家私有化战略锁定水务为18个优先领域之一，目标2030年前签署超220个PPP合同、撬动逾640亿美元私人资本。

结构性机遇贯穿全产业链：沿海8座大型海水淡化厂、内陆二期40万立方米/日再生水产能、1640公里战略输水管线、123座小型污水处理厂集群，以及覆盖40%无集中管网家庭的分散式智能装备需求。

中企战略命题：当前仍以设备供应、分包为主，尚未以牵头方身份进入核心PPP项目主竞标圈。未来三年是弥补“无独立牵头业绩”的战略窗口期——央企需以“小股跟投+EPC”积累资信，民企应聚焦分散式、智能化赛道实现差异化突围。能够从“打工者”跃升为“合伙人”的企业，将在这片千亿级热土上赢得长期席位。

| 目录

第一章 市场概述：从水危机到水战略

第二章 市场规模与核心增长驱动力 2.1 整体市场规模与预测 2.2 需求侧核心驱动力 2.3 供给端产能目标

第三章 政策机制与PPP生态 3.1 国家顶层设计 3.2 国家私有化战略 3.3 SWPC：单一窗口与可融资性保障 3.4 近期PPP项目动态

第四章 产业链全景与细分赛道深度分析 4.1 海水淡化——基本盘与技术主航道 4.2 污水处理与再生水——循环经济的核心闭环 4.3 管网与储水——千亿级基建的“血管系统” 4.4 分散式与场景化解决方案——被忽视的蓝海赛道

第五章 竞争格局分析 5.1 行业集中度与龙头格局 5.2 国际巨头：品牌与技术护城河 5.3 本土龙头：政策红利与渠道壁垒 5.4 中国企业：当前生态位与能力缺口

第六章 中企机遇、挑战与战略路径 6.1 核心机遇 6.2 主要挑战 6.3 分层战略建议  6.3.1 第一梯队：央企/国有基建集团  6.3.2 第二梯队：民营装备与工程企业  6.3.3 第三梯队：科技与软件企业

第七章 结论

第一章 市场概述：从水危机到水战略

沙特阿拉伯是全球最干旱的国家之一，年均降雨量不足200毫米，境内无常年性河流，可再生淡水资源近乎于无。长期以来，王国依赖两大不可持续路径支撑用水需求：一是高能耗的海水淡化——沙特是全球最大海水淡化生产国，占世界总产能21%；二是对深层化石地下水的过度开采。农业灌溉消耗全国84%的淡水，其中90%依赖不可再生的地下水。

这一模式在“2030愿景”框架下面临根本性重构。随着人口从当前的3900万增至2030年的4500万，城市化率已达88%，工业扩张持续推进，水资源供需矛盾持续加剧。与此同时，国家战略明确要求摆脱对石油财政的单一依赖，“以出口原油换取淡化水”的传统逻辑必须升级。

沙特水务产业被重新定位为：以私人资本分担投资压力、以循环经济提升资源效率、以技术创新降低能耗成本的战略性转型实验场。

产业核心特征：

• 从政府财政主导转向PPP全面主导。SWPC作为中央承购方，已形成标准化、可融资的合同体系。

• 从单一供水转向全水链闭环。废水不再是负担，而是战略资源——国家目标直指近100%处理与70%回用率。

• 从孤立项目转向系统化网络。海水淡化、污水处理、输水管线、战略水库四大板块同步推进，形成覆盖东西海岸至内陆腹地的水安全网络。

第二章 市场规模与核心增长驱动力

2.1 整体市场规模与预测

沙特水务及废水处理市场呈现明确的量价齐升态势：

这一增速显著高于全球水务市场平均水平，反映沙特正处于水务基础设施投资的“超级周期”。

2.2 需求侧核心驱动力

• 人口与城市化刚性增长。沙特总人口已近4000万，城市化率高达88%，且仍在上升。这意味着市政供水与污水处理需求将持续刚性扩张。

• 工业扩张与环保合规。油气、石化、制造业等支柱产业既是用水大户，也是废水排放大户。随着环保标准日趋严格，工业企业成为污水处理技术与设备的刚需用户-。

• 水资源替代战略。政府明确以“处理-回用”替代地下水开采，废水再生水将大规模用于农业灌溉及工业冷却。这一政策导向直接驱动污水处理产能的快速扩张。

2.3 供给端产能目标

• 至2028年，沙特已安装饮用水产能将从当前的约每日1134万立方米提升至每日1582万立方米，期间需投运8座大型海水淡化厂。

• 至2030年，海水淡化将覆盖城镇用水的92%，地下水仅保留内陆少数地区的补充角色-。

• 废水处理领域：首批3座公用事业级独立污水处理厂（ISTP）已形成每日60万立方米再生水供应能力，第二波项目将再增每日40万立方米。

• 管网与储水领域：至2029年，新建约1640公里骨干输水管线，设计输水能力每日246.5万立方米；战略储水能力目标提升至7天应急储备，首个PPP储水项目已在麦加附近的Juranah完成招标。

第三章 政策机制与PPP生态

3.1 国家顶层设计

2030愿景将水资源可持续利用列为国家战略目标。国家水战略2030进一步细化：保障平急两用供水安全、推动全领域节水、优化水资源配置、引入私营资本提升行业竞争力。

3.2 国家私有化战略

2026年1-2月，沙特正式发布新一轮国家私有化战略，由私有化与PPP中心（NCP）统筹实施。这是水务领域PPP加速扩容的最核心政策信号。

核心量化目标：

• 18个重点领域：水务明确入列

• 2030年前签署PPP合同：超220个

• 撬动私人资本投资：逾640亿美元

该战略标志着沙特PPP从“试点探索期”全面进入“规模化执行期”。水领域被列为优先开放板块，涵盖海水淡化、污水处理、战略水库、输水管线等全业态。

3.3 SWPC

沙特水务合作公司（SWPC）是水务PPP的中央承购方及招标统筹机构。其制度设计解决了新兴市场基础设施投资的三大痛点：

第一，对手方风险。SWPC作为单一对接窗口，提供标准化的招标文件、购水协议（WPA）及政府背书，支付义务由沙特财政部最终担保。

第二，信息透明度。公开的结构化询价（RFQ）、建议书征求（RFP）流程、合同草案公示、路演及咨询机制，显著降低外资的尽调成本与学习曲线。

第三，风险分配惯例化。20-30年特许经营期内，私人方承担融资、建设、运营责任；SWPC承诺长期照付不议。这一模型已在海水淡化（IWP）、污水处理（ISTP）、输水（IWTP）、储水（战略水库）四大领域形成成熟先例。

3.4 近期PPP项目动态

项目一：Hadda与Arana ISTP项目（2026年1月）

SWPC完成两大ISTP项目技术财务评估，合计产能每日75万立方米（可扩至每日95万立方米）。

• Arana ISTP：初始25万吨/日，可扩至50万吨/日。Miahona领衔联合体以1.35沙特里亚尔/立方米的平准化成本中标

• Hadda ISTP：初始10万吨/日，可扩至25万吨/日。Metito联合体以2.354沙特里亚尔/立方米中标

两项目均包含完整的再生水回用系统，其成本分别占中标价的31%和27%，彰显废水资源化的经济可行性。

项目二：沙特陆港水和污水处理项目（2026年2月）

NCP与天课税务海关总局联合招标，覆盖全国10个陆港口岸的水及污水处理设施。共54家开发商表达意向，含20家国际巨头及34家本土龙头企业。项目采用设计-建设-融资-运营-维护-移交（DBFOMT）模式，合同期15年。

此项目释放两个重要信号：一是PPP模式正向分散式、中小型、多站点场景下沉；二是水务PPP的竞标池已高度国际化、专业化，竞争门槛正在提升。

第四章 产业链全景与细分赛道深度分析

沙特水务产业已形成覆盖“源头开发-输配存储-处理回用-终端消费”的全链条投资机会。依据资产形态与商业模式，可分为四大核心赛道。

4.1 海水淡化

市场地位：沙特是全球最大海水淡化市场，占世界产能21%。至2030年，海水淡化需覆盖城镇用水的92%，增量需求明确。

技术主线：反渗透（RO）已全面取代热法。以SWPC招标的IWP项目为代表，RO因更低能耗和快速建设周期成为绝对主流。

机会焦点：

• EPC承包：未来数年需密集投运8座大型海水淡化厂

• 膜组件及化学品：RO膜、阻垢剂、清洗剂等高消耗品进口依赖度高

• 新能源耦合：项目强制要求配套光伏，水-光-储一体化方案需求上升

4.2 污水处理与再生水

政策目标：近100%处理与回用率，再生水定向回补农业、工业及市政绿化。

项目形态：以独立污水处理厂（ISTP） 为绝对主导模式。第一波3座ISTP已形成60万吨/日再生水能力，第二波将再增40万吨/日。最新Hadda/Arana项目单厂产能已达25-50万吨/日级。

机会焦点：

• 大型ISTP的PPP投资与EPC：20-30年长期现金流，适合基建投资型中企

• 再生水管网与泵站：配套输送设施需求同步释放

• 污泥处理：项目普遍要求“90%干度”环保标准，技术解决方案缺口明显

4.3 管网与储水

输水管线：至2029年新建约1640公里主干管线，输水能力246.5万吨/日。首批独立输水项目（IWTP）已进入PPP招标序列。

战略储水：目标本十年末实现7天应急储备。首个PPP储水项目（Juranah）已招标。

机会焦点：

• 大口径管道及输配设备：球墨铸铁管、GRP管、阀门、泵站

• 智慧水务系统：漏损监测、压力调控、SCADA系统

• 储水池建设：混凝土结构、衬垫材料、清洗系统

4.4 分散式与场景化解决方案：被忽视的蓝海赛道

市场基底数据：根据阿卜杜拉国王科技大学（KAUST）的研究，40%的沙特家庭目前未接入集中式污水管网。在纳吉兰、巴哈等城市，集中处理覆盖率为零。这部分家庭依赖罐车运输污水，导致处理厂拥堵、大量污水直排。

政策端佐证：沙特水务合作公司（SWPC）已将分散式处理设施纳入常规PPP招标序列。吉赞地区20座小型污水处理厂（SSTP）项目，总产能10.45万吨/日，单厂规模1000-15000吨/日，配套1500公里管网，25年特许经营期。2021年招标即吸引46家企业、38个联合体竞标，包括6家中资企业。

市场端量化：

• 中东一体化污水处理市场：2024年6.113亿美元，2033年13.391亿美元，CAGR 9.4%（Grand View Research）

• 产品形态明确分为：模块化处理厂、集装箱式系统、撬装式系统三大类

• 沙特本土科研孵化企业Al-Miyah已实现技术产业化，目标客户为偏远社区、住宅区、酒店、医院、农场

产业落地佐证：2026年1月，中国云南合续环境与沙特本土环保企业BEIYAH正式签署合作备忘录，围绕“生活污水处理、分散式水处理系统、水资源回用”开展实质性合作。该成果被中华环保联合会列为“出海计划在沙特取得标志性成果”。

战略价值：在百万吨级集中式PPP项目由国际巨头与本土龙头主导的格局下，分散式赛道是中国民营企业凭借“技术产品化、产品场景化”能力实现差异化突围的最现实入口。

第五章 竞争格局分析

5.1 行业集中度与龙头格局

沙特水务行业呈现“龙头集中+长尾分散”的双层结构。头部企业以Marafiq、NWC、SWPC体系内的特许经营商为主，占据近半产值；下游则有数千家中小型工程服务商、设备分销商、运维公司，市场高度碎片化。

5.2 国际巨头

采出水处理领域主要国际玩家：

• Schlumberger、Halliburton、Baker Hughes（油服三巨头）

• Veolia Water Technologies、SUEZ（水务专业国际龙头）

• Aquatech International、Metito、Xylem、IDE Technologies

海水淡化与市政水务领域：

• ACWA Power（沙特本土国际化龙头，实为国际竞标主力）

• 西班牙Acciona、FCC Aqualia，法国苏伊士，美国Fluor等

竞争优势：长期PPP项目操盘经验、成熟的国际融资能力、全球供应链整合、20年以上特许经营运营履历。

战略动向：从单一投标向本土化合资延伸。Metito、Veolia均与沙特本地企业成立长期运营实体，绑定后续运维收益。

5.3 本土龙头

Alkhorayef Water & Power Technologies

• Tadawul上市水务龙头

• 深度参与SWPC/NCP招标，近期入围陆港项目及ISTP竞标

Miahona

• 新兴PPP专业户

• 连续中标Arana ISTP及陆港项目短名单，资本化进程加速

East Pipes、Al Bawani、Al Gihaz、Alfanar、Nesma

• 构成强大的本地执行力量

• 常与国际企业组成联合体，承担土建、管道、机电安装

5.4 中国企业

当前角色：以设备供应商、分包商、EPC合作方为主。

核心优势：

• 技术性价比：中国水务装备已达国际先进水平，价格竞争力显著

• 全产业链供应能力：管材、机电、控制系统的“一站式”配套能力

• 柔性响应：可依据项目需求定制集成成套设备

• 典型案例：海水淡化RO膜、压力容器、高压泵等核心设备，中国品牌份额持续提升

战略短板：

• 尚未以“牵头方+股权投资”身份进入SWPC/NCP核心PPP项目主竞标圈

• 与国际巨头及本土龙头相比，中企在项目融资、长期运营、风险包干能力上仍有明显差距

• 形成负向循环：无业绩→无资格投标→更无业绩

必须正视：中国企业在沙特水务价值链中仍处于中低端环节——可替代性强、议价能力弱、无法分享20-30年长期运营收益。

第六章 中企机遇、挑战与战略路径

6.1 核心机遇

机遇一：PPP规模化红利国家私有化战略明确水务为优先领域，2030年前220个PPP合同、640亿美元私人资本撬动。这是未来五年沙特水务产业最确定性的增量来源。

机遇二：全产业链投资缺口

• 海水淡化：8座大型IWP需投运，膜元件、能量回收、高压泵年采购额巨大

• 管网输配：1640公里新建管线、数百座泵站，管材需求持续释放

• 水回用：二期ISTP再增40万吨/日再生水能力，配套管网同步招标

• 分散式：123座SSTP已进入采购序列，单厂规模1000-15000吨/日，适合民企产品化切入

机遇三：本土化制造的激励窗口沙特政府持续推进“沙特制造”本地化率要求，对在本地设厂、技术转让、雇佣沙特籍员工的企业给予招标评分倾斜。这是中国装备企业从“贸易出口”转向“产能出海”的政策窗口。

6.2 主要挑战

挑战一：身份天花板中企在沙特水务高端市场仍被定位为“分包商”而非“投资开发商”。无独立牵头PPP中标业绩是当前最核心、最紧迫的战略短板。

挑战二：融资能力短板PPP项目要求投标方具备强大的股权出资能力及长期负债融资能力。中国民企海外融资成本高、授信难；央企虽有资金实力，但对沙特水务PPP的风险定价与回报预期仍在磨合期。

挑战三：运营经验缺失20-30年特许经营的核心是长期稳定运营。中国水务企业（尤其是民营企业）海外运营经验积累不足，与国际巨头存在代际差距。

挑战四：技术认知障碍据Ken Research调研，超过60%的沙特油气及工业企业对最新的水处理技术缺乏了解。这意味着即使有成熟方案，也需要投入大量资源进行市场教育。

挑战五：标准与认证壁垒沙特对涉水产品有严格的SASO认证、饮用水卫生许可等准入要求，技术标准常参考美欧体系，中国标准尚未被认可。

6.3 分层战略建议

6.3.1 第一梯队：央企/国有基建集团

战略定位：向 “PPP牵头方+长期资产持有者” 跃升

阶段一：积累业绩与资信

• 与国际一流水务运营商（Veolia、Metito、Acciona）组成联合体，以“小股跟投+主要EPC”模式参与IWP/ISTP投标

• 将沙特PPP项目纳入国家政策性金融机构（进出口行、信保）的优先支持清单，降低融资成本

• 目标：3年内至少参与2个联合体投标，1个中标

阶段二：提升主导权

• 尝试以“联合体共同牵头方”身份竞标中型水务PPP项目（如单厂10-20万吨/日ISTP）

• 在沙特设立区域性运营总部，组建本地化运维团队，培育长期运营能力

• 目标：实现中方联合体牵头零突破

阶段三：独立主导

• 独立或以中方主导联合体身份中标核心水务PPP项目

• 将成功模式复制至周边海湾国家及中东、北非市场

6.3.2 第二梯队：民营装备与工程企业

战略定位：依托差异化产品，做深细分场景

策略A：分散式智能装备赛道

• 需求基底：KAUST研究证实40%家庭无集中管网接入

• 市场量化：中东一体化污水处理市场CAGR 9.4%，2033年13.4亿美元

• 产品定位：100-5000吨/日级撬装式/集装箱式一体化处理装置

• 营销路径：参展沙特环博会（IFAT）→ 寻找本土代理商 → 建立备件库与售后中心 → 与本土工程商绑定入围

• 标杆参照：合续环境×BEIYAH签约（2026年1月，国家级协会认证）

策略B：核心水务耗材本地化生产

• 机会点：RO膜、滤芯、消毒药剂等高进口依赖度消耗品

• 行动项：评估在沙特经济城设立组装线或分切包装中心的经济性，享受本地化率加分

• 初期策略：绑定大型运营商供应库，逐步向终端客户渗透

策略C：管网设备专业供应商

• 机会点：1640公里新建输水管线及泵站配套设备

• 行动项：获取沙特饮用水管道及阀门SASO认证

• 渠道策略：与中资EPC总包方（电建、能建）出海，形成集团作战优势

6.3.3 第三梯队：科技与软件企业

战略定位：智慧水务赋能者

机会赛道：

• 漏损管控系统：沙特管网漏损率超25%，智慧分区计量（DMA）需求明确

• AI智能曝气与节能控制：污水处理厂电耗占运营成本大头，算法优化节能空间巨大

• 数字孪生与运维平台：新建大型水厂普遍要求数字化交付

进入策略：

• 与中标PPP项目的国际运营商或本土龙头建立技术合作，以“联合研发+试用验证”切入

• 将沙特作为区域性智慧水务标杆市场，复制至中东其他缺水国家

• 市场佐证：6Wresearch已将“IoT & AI Analytics”列为沙特水处理服务市场的独立技术细分赛道

第七章 结论

沙特阿拉伯的水务产业不再是一个传统的市政基建板块，而是一场由国家战略驱动、PPP机制承载、贯穿全产业链的系统性价值重构。

对于中国企业而言，沙特水务市场的本质挑战不是“要不要进”，而是“以何种身份进”。

• 央企要敢于从“跟投”走向“牵头”，用资本和信保优势补齐业绩短板。未来三年是弥补“无独立牵头业绩”的战略窗口期，可接受“小股跟投”降低风险，但必须进入联合体、积累资信。

• 民企要善于从“红海”转入“蓝海”。SWPC已为123座小型污水处理厂打开PPP通道，KAUST数据证实40%家庭等待分散式解决方案，中东一体化污水处理市场以9.4%的速度增长。这不是边缘补充，而是结构性赛道。

• 科技企业要精于从“卖软件”转型“卖服务”。智慧水务是沙特从“工程驱动”转向“科技驱动”的核心载体，12.1%的区域市场增速、明确的漏损治理需求、NWC的试点验证——轻资产模式同样可以占据价值高地。

沙特政府反复申明：水务PPP对全球投资者开放，不问国别、规模，只要具备技术能力与资本实力。这是一场公平的竞赛，规则透明、对手方可靠、回报机制清晰。

未来的赢家，属于那些不把沙特仅看作“销售目的地”，而视作“能力磨炼场”和“长期根据地”的企业。