一、近五年中国汽车市场总体走势

(一)总销量：触底反弹，重回高基数

中国汽车市场在经历了2018年销量下滑后，于2021年开始触底反弹，2023年达到2808万辆，2025年预计将达到3440万辆，五年间产销规模从约2600万辆增长至3400万辆以上，年均复合增长率约6.5%。这一增长轨迹呈现出明显的"V"型反转，主要受以下因素驱动：

1. 政策刺激作用显著：2023-2025年实施的"两新"政策(以旧换新和购置税减免)累计投入超1800亿元，有效释放了存量置换需求。2025年，汽车以旧换新超1150万辆，其中新能源汽车占比近60%。
2. 疫情后经济复苏：随着疫情管控政策调整和经济逐步复苏，2023-2025年汽车消费市场活力明显增强。
3. 新能源汽车爆发式增长：新能源汽车渗透率从2021年的13.4%飙升至2025年的47.9%，成为拉动汽车市场增长的核心动力。

(二)市场结构：新能源封神，燃油车腰斩

中国汽车市场结构发生了根本性变化，新能源汽车已从政策驱动转向市场主导。2021-2025年间，新能源汽车销量从352万辆增至1649万辆，年均复合增长率高达64.8%；而传统燃油车销量则从2270万辆降至约1791万辆，五年间暴跌约21%，呈现明显的"油退电进"趋势。

• 新能源汽车渗透率突破50%：2025年1-11月，新能源汽车市场渗透率达到50.3%，全年预计达到47.9%，标志着新能源汽车已成为市场主导力量。这一转变比行业预期提前了3-5年。
• 新能源细分市场结构变化：纯电动乘用车仍占主导，但插电式混合动力汽车增速显著提升。2025年，插电式混合动力汽车销量同比增长14%，远超纯电动车型的37.6%，反映了消费者对补能灵活性的持续关注。
• 燃油车市场持续萎缩：传统燃油车市场在新能源汽车挤压下加速萎缩，2025年燃油车销量占比已不足50%。尤其值得注意的是，燃油车新品上市数量大幅减少，2023年仅27款，较2020年的59款减少54%，表明车企正加速向新能源转型。

二、近五年中国汽车产业竞争格局演变

(一)自主品牌崛起：从跟随者到主导者

自主品牌市场份额从2021年的不足40%跃升至2025年的69.5%，几乎占据了乘用车市场的半壁江山，实现了从"市场换技术"到"技术换市场"的历史性跨越。

1.头部自主品牌销量高速增长：

• 比亚迪：2021年销量113万辆，2025年达460万辆，年均复合增长率达50%，市场份额从4.3%跃升至14.9%
• 吉利：2021年销量132万辆，2025年达302万辆，年均复合增长率达20.2%
• 长安：2021年销量176万辆，2025年达291万辆，年均复合增长率达11.5%
• 奇瑞：2021年销量52万辆，2025年达263万辆，年均复合增长率达38.7%

2.自主品牌技术优势凸显：

• 比亚迪：2024年研发投入542亿元，垂直整合供应链，实现刀片电池、DM-i混动系统等核心技术自研
• 长城：柠檬混动DHT技术平台，2025年混动车型销量占比超30%
• 吉利：与华为合作开发HI模式，2025年极氪品牌销量达22.4万辆

3.自主品牌出口战略成效显著：

2025年中国汽车出口总量达709.8万辆，同比增长21.1%。其中，奇瑞出口134.4万辆，占总销量51%，成为"出口之王"；比亚迪出口101万辆，同比增长145%；吉利出口42万辆，同比增长12.5%。

(二)合资品牌分化：从主导者到追赶者

合资品牌市场份额从2021年的近60%下滑至2025年的20.2%，呈现明显的分化态势：

1. 大众集团：2025年总销量264.71万辆，市场份额11.1%，仍稳居合资品牌首位。但其新能源转型滞后，2025年新能源销量仅20万辆，远低于2021年规划的150万辆目标。
2. 丰田系：2025年销量157.85万辆，市场份额6.6%，是日系品牌中唯一实现正增长的头部品牌。其bZ系列纯电动车型销量不佳，bZ3全年销量仅2.26万辆，同比下滑55%，暴露电动化转型的困境。
3. 豪华品牌：BBA销量全面下滑，奔驰在华销量同比下滑19%，宝马下滑12.5%，奥迪微降5%。雷克萨斯成为例外，在整体下行中销量超18万辆，同比增长11.5%，市场份额提升至3.3%。
4. 美系与韩系：美系中上汽通用销量53.5万辆，同比增长23%，但主要依赖传统燃油车；韩系中北京现代21万辆，同比增长14.8%，出口占比超50%，成为合资品牌中少数增长的企业。

(三)新势力车企：从野蛮生长到价值重构

新势力车企经历了从"价格战"到"价值战"的转变，2025年销量格局如下：

1.销量排名：

• 零跑：59.66万辆，同比增长103%，超额完成年度目标
• 鸿蒙智行：58.9万辆，同比增长152%
• 小鹏：42.94万辆，同比增长126%
• 理想：40.63万辆，同比下滑19%，是头部新势力中唯一负增长的企业
• 小米：40万辆，同比增长34%，成为年度黑马
• 蔚来：32.6万辆，同比增长46.9%

2.战略调整：

• 零跑、小米：以"性价比"和"用户参与式开发"为突破口，通过季度OTA升级持续优化产品体验
• 理想：销量下滑主因是增程式市场萎缩(份额跌破10%)、纯电产品(MEGA/i8)召回与交付延迟、渠道低效(商超店转化率不足5%)
• 蔚来：通过第二品牌"乐道"共享换电站和服务体系，提升规模价值

三、近五年中国汽车产业链变革

(一)上游原材料：自给率提升，成本压力犹存

1.锂资源：中国锂资源自给率从2021年的不足30%提升至2025年的55-60%，但盐湖提锂成本仍高于南美，且进口依赖度仍然较高。碳酸锂价格在2025年呈现"W形"波动，年初7.88万元/吨，年中跌至5.95万元/吨，年底回升至8.53万元/吨。

2.钴镍：钴价2025年因刚果(金)出口禁令上涨至24万元/动力电池原材料价值量占比及对应上市公司名单，镍价受印尼政策影响波动，但长期缺口收窄。

3.供应链结构：中国动力电池材料供应链占全球70%，其中正极材料占比42%，负极材料占比10-15%，隔膜占比10-20%，电解液占比10-15%。宁德时代1-11月装车287.68GWh，占比42.92%，比亚迪装车148.14GWh，占比22.1%，合计占比65.02%。

(二)中游整车制造：智能化、电动化、自动化转型加速

1.制造工艺升级：

• 比亚迪郑州工厂自动化率达92%，济南基地每60秒下线一台车
• 长城柠檬混动DHT生产线自动化率超85%
• 吉利SEA架构产线自动化率超80%

2.研发投入增加：

• 比亚迪：2025年研发投入542亿元
• 大众中国：2025年研发投入超180亿元
• 吉利：2025年研发投入超150亿元

3.生产效率提升：

• 比亚迪：2025年每50秒下线一台新能源整车
• 长城：2025年每60秒下线一台整车
• 吉利：2025年每70秒下线一台整车

(三)下游销售服务：从交易型向服务型转变

1.销售渠道变革：

• 新势力直营模式占比从2021年的不足30%提升至2025年的超60%
• 传统4S店向"服务+销售"综合服务商转型

2.售后服务市场增长：

• 2025年新能源汽车售后服务市场规模达336亿元，同比增长45.4%
• 三电系统维保成为新能源汽车后市场最直接的增长域

3.服务模式创新：

• 雷克萨斯："6年/15万公里免费保修保养"服务，成为进口豪华品牌中唯一实现正增长的品牌
• 蔚来：通过换电站和电池银行模式，构建全生命周期服务体系

四、政策影响：从补贴驱动到创新驱动

(一)双积分政策：倒逼车企电动化转型

双积分政策已成为推动中国汽车产业电动化转型的核心工具，其影响主要体现在：

1.车企积分分化明显：

• 达标车企：比亚迪、吉利、长安等自主品牌，2025年新能源积分均超10万分
• 未达标车企：长城、丰田、大众、奔驰等合资车企，需购买积分或调整产品结构

2.积分交易市场活跃：

• 2025年平均交易价约2600元/分，较2021年的1000元/分增长160%
• 长城汽车2025年因油耗负积分需支付超10亿元
• 东风汽车贴钱2.2亿元贱卖电动车以改善积分

3.政策效果显著：

• 促使车企加速电动化转型，2025年新能源汽车销量占比超50%
• 推动车企提升燃油车能效，2025年燃油车平均油耗较2021年下降约25%

(二)购置税减免政策：刺激消费，引导结构升级

1.政策内容与执行：

• 2024-2025年：新能源汽车免征车辆购置税，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元
• 2026-2027年：新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆减税额不超过1.5万元

2.政策效果：

• 2025年政策直接拉动新能源车销量约300万辆，占全年销量的18%
• 降低消费者购车成本，以30万元车型为例，可省约2.65万元购置税
• 促进车企加大研发投入，提升产品竞争力

(三)"两新"政策：激活存量，扩大增量

1.政策内容：

• 支持汽车以旧换新、新能源车购置
• 2025年补贴标准：报废旧车购买新能源车补贴车价12%(最高2万元)，购买燃油车补贴车价10%(最高1.5万元)
• 置换更新补贴：购买新能源车补贴8%(最高1.5万元)，购买燃油车补贴6%(最高1.3万元)

2.政策效果：

• 2025年汽车以旧换新超1150万辆，其中新能源汽车占比近60%
• 促进消费升级，推动新能源汽车向高端市场渗透
• 加速燃油车淘汰，促进新能源汽车普及

五、未来三年(2026-2028)中国汽车产业发展预测

(一)总销量预测：微增磨顶，难破3000万大关

未来三年中国汽车市场将进入"高销量、低增长"的成熟发展周期，预计2026-2028年总销量将呈现微增态势，具体预测如下：

1.2026年：预计总销量3475万辆，同比增长1%

• 乘用车：3025万辆，同比增长0.5%
• 商用车：450万辆，同比增长4.7%
• 新能源汽车：1900万辆，同比增长15.2%
• 燃油车：约1575万辆，同比下滑约8%

2.2027年：预计总销量3500万辆，同比增长0.7%

• 乘用车：3050万辆，同比增长0.8%
• 商用车：450万辆，同比增长0.5%
• 新能源汽车：2200万辆，同比增长15.8%
• 燃油车：约1300万辆，同比下滑约13%

3.2028年：预计总销量3500万辆，同比微增0.3%

• 乘用车：3050万辆，同比增长0.3%
• 商用车：450万辆，同比持平
• 新能源汽车：2500万辆，同比增长13.6%
• 燃油车：约1000万辆，同比下滑约23%

(二)市场结构预测：新能源主导，燃油车边缘化

未来三年新能源汽车渗透率将进一步提升，预计2028年将达72%，燃油车市场份额将加速萎缩：

1.新能源渗透率：

• 2026年：预计达57%，较2025年提升约9个百分点
• 2027年：预计达65%，较2026年提升约8个百分点
• 2028年：预计达72%，较2027年提升约7个百分点

2.细分市场结构变化：

• 纯电动与插混并存：纯电动车型仍为主流，但插混车型因补能灵活性优势，市场份额将持续提升
• 混动技术升级：长城柠檬混动DHT、比亚迪DM-i等混动技术将向更高效、更低成本方向发展
• 氢燃料电池车：商用车领域先行，2028年全球销量预计突破30万辆

3.价格带分布变化：

• 高端市场(40万+)：2026-2028年份额预计持续提升，2028年或达29.3%
• 中端市场(20-30万)：2026-2028年份额相对稳定，2028年或达35.7%
• 经济型市场(10-20万)：2026-2028年份额将有所下降，2028年或达25.1%
• 微型车市场(10万以下)：2026-2028年份额将大幅萎缩，2028年或降至9.9%

(三)技术发展预测：固态电池、L3级自动驾驶引领创新

1.动力电池技术：

• 固态电池：2026年千辆级验证(红旗/上汽等车企)，2027年半固态电池量产(能量密度360-400Wh/kg)，2028年全固态电池示范装车
• 电池成本：预计2028年降至70美元/千瓦时以下，较2025年下降约40%

2.智能驾驶技术：

• L3级自动驾驶：2026年实现规模化落地，2028年渗透率预计达40%以上
• L4级自动驾驶：2027年开始试点，2028年在特定区域和场景实现商业化应用

3.整车制造技术：

• 自动化率：2026年预计达75%，2027年达80%，2028年达85%
• 模块化平台：2026年纯电平台占比预计达60%，2028年达80%

(四)国际化布局预测：出口成为最大增量

未来三年中国汽车出口将成为最大增长点，预计2028年出口量将突破900万辆，成为全球汽车产业格局重构的关键力量：

1.出口量预测：

• 2026年：预计达740万辆，同比增长4.3%
• 2027年：预计达800万辆，同比增长8.1%
• 2028年：预计达900万辆，同比增长12.5%

2.出口市场结构：

• 东南亚：2026-2028年占比预计达35%，主要出口燃油车和混动车型
• 欧洲：2026-2028年占比预计达30%，主要出口纯电动车型
• 拉美：2026-2028年占比预计达20%，主要出口燃油车和混动车型
• 非洲：2026-2028年占比预计达10%，主要出口经济型燃油车

3.出口模式创新：

• 海外建厂：2026-2028年，中国车企在海外建厂数量预计达30家以上，如比亚迪匈牙利工厂、奇瑞匈牙利工厂等
• 本地化生产：2028年，中国车企海外工厂产能预计达200万辆/年
• 技术输出：2026-2028年，中国车企技术授权收入预计达500亿元

六、未来三年中国汽车产业面临的主要挑战与机遇

(一)主要挑战

1.行业利润压力：

• 2025年汽车行业利润率仅为4.1%，远低于下游工业企业5.9%的平均水平
• 2025年12月汽车行业利润率更是降至1.8%，创近期新低

2.技术路线竞争：

• 纯电动与插混路线之争将加剧
• 高压快充与换电模式之争将持续

3.国际环境不确定性：

• 欧盟碳关税：2026年正式生效，预计每辆中国电动车出口成本增加约8000元
• 欧美贸易壁垒：2025-2028年，欧盟对中国电动车的贸易限制政策可能进一步收紧

4.市场竞争加剧：

• 行业集中度提升：预计2028年销量排名前五的车企市占率将达50%以上
• 价格战持续：车企为争夺市场份额，价格竞争将更加激烈

(二)主要机遇

1.技术创新红利：

• 固态电池技术商业化：2026-2028年，固态电池技术将逐步成熟，为中国车企提供技术领先机会
• 智能驾驶技术突破：L3/L4级自动驾驶技术商业化，将推动中国汽车产业向高端化、智能化转型

2.全球化布局红利：

• 海外市场需求增长：2026-2028年，全球新能源汽车市场需求预计年均增长20%以上
• 海外产能布局优势：中国车企海外建厂将形成成本优势，规避贸易壁垒

3.政策红利延续：

双积分政策：2026-2028年新能源积分比例要求将逐步提高，推动车企加大电动化投入

出口退税政策：2026-2028年，新能源汽车出口退税政策有望延续，助力车企拓展海外市场

4.产业链协同红利：

上下游协同：动力电池、电机、电控等核心零部件国产化率提升，形成完整产业链

全球供应链整合：中国车企将加速整合全球资源，提升国际竞争力

七、结论与展望

中国汽车产业正处于百年未有之大变局中，近五年实现了从规模扩张到质量提升、从燃油主导到新能源主导、从国内市场到全球市场的三大历史性转变。未来三年，中国汽车产业将进入"高销量、低增长"的成熟发展周期，新能源汽车渗透率将持续提升，出口将成为最大增长点，技术创新将成为竞争核心。

从长期看，中国汽车产业将从"规模领先"向"技术领先"转型，从"产品出口"向"品牌出海"升级，从"成本优势"向"技术优势"转变。这一过程中，具备核心技术(电动化三电、智能化座舱/自动驾驶)与全球化运营能力的企业将在存量竞争中占据优势地位。

同时，我们也应清醒认识到，中国汽车产业仍面临行业利润压力、技术路线竞争、国际环境不确定性等挑战。未来三年，行业集中度将进一步提升，车企战略调整将更加频繁，市场竞争将更加激烈。

中国汽车产业的未来发展，将取决于技术创新、品牌建设、全球化布局和产业链协同四大核心要素。具备技术领先优势、品牌溢价能力、全球化运营经验和产业链整合能力的企业，将在未来三年的汽车产业变革中脱颖而出，引领中国汽车产业向高质量、可持续方向发展。