巴西电商市场的核心机遇包括即时支付工具Pix的兴起，推动支付方式从银行卡和boleto（巴西电子账单）转向Pix。美客多（Mercado Livre）、亚马逊等大型生态平台占据主导地位，聚焦物流与支付创新。尽管海关监管趋严，跨境电商与社交电商仍具备增长潜力。
巴西电商市场预计年增长率为9.9%，2025年市场规模将达640.9亿美元。
2020-2024年间，巴西电商市场实现强劲增长，复合年增长率（CAGR）达17.8%。这一增长态势预计将持续，2025-2029年复合年增长率预计为8.6%。到2029年底，电商市场规模将从2024年的583.1亿美元扩大至约891.8亿美元。未来2-4年，市场格局将进一步向 “多服务生态系统” 整合，涵盖电商平台、支付、物流和广告业务；跨境平台将更多地实现运营本地化，以应对监管变化。本土零售商可能会深化平台合作与全渠道战略，而非单纯开展独立零售竞争。为在履约配送、最后一公里物流及卖家服务方面获取规模优势，企业间的合作将愈发普遍。
巴西电商行业由少数大型综合垂直平台主导，竞争焦点集中在物流速度、支付整合及卖家获取。平台渗透率保持高位，美客多（Mercado Livre）、亚马逊、Magalu（马加卢）、Americanas（巴西本土零售巨头）、虾皮（Shopee）和Via等平台占据流量与履约配送的主导地位。随着虾皮（Shopee）、希音（Shein）、速卖通（AliExpress） 等跨境平台的扩张，市场竞争进一步加剧。
这些跨境平台聚焦低价品类，采取激进定价策略，持续对本土运营商构成压力。支付创新是另一大竞争杠杆：Pix的广泛应用及自动Pix（Pix Automático） 的推出，促使平台重新设计结账流程，降低交易成本。实体零售网络正逐渐转型为履约中心，为主要城市中心提供当日达或次日达配送服务。
依托美客多支付（Mercado Pago） 和美客多物流（Mercado Envios），美客多（Mercado Livre）仍是巴西最大的电商平台。亚马逊持续扩大Prime会员福利与物流资产，将快速配送作为核心竞争优势。虾皮（Shopee）和希音（Shein）凭借跨境采购模式，在时尚及低价日用品领域保持增长势头。Magalu、Via和Americanas继续运营全渠道网络，但受盈利能力限制，已进行选择性业务优化。新进入者包括2024年底开始试水巴西市场的Temu，以及多家以物流为核心、为平台卖家提供最后一公里配送服务的本土企业。
近期行业动态包括：Magalu与Americanas达成合作，在彼此平台交叉上架商品，旨在丰富商品品类并恢复流量；美客多（Mercado Livre）持续加大物流投资，扩建区域配送中心并降低免运费门槛；希音（Shein）与本土制造商合作，增加本地采购比例。面对巴西日益严格的海关规定，跨境平台正积极探索额外仓储解决方案及合规合作模式。
1. 加速从银行卡和电子账单向Pix主导的实时支付转型
巴西电商结账流程正迅速从银行卡和boleto转向Pix及其他即时支付工具。目前，Pix已成为大多数主流平台的默认支付选项，巴西央行正推出自动Pix等功能，适用于流媒体、软件等订阅密集型行业的循环支付场景。
巴西央行积极推广Pix，将其定位为低成本、7×24小时可用、近乎即时清算且对个人用户零手续费的支付渠道。Pix在交易笔数上已超越银行卡，成为巴西最常用的支付方式；而新推出的自动Pix功能，专为抢占此前由银行卡主导的线上循环支付市场而设计。
从美客多（Mercado Livre）到本土零售商，电商企业均积极推广Pix，以降低interchange手续费（银行卡交换费） 和退款成本，并触达无信用卡或信用额度较低的消费者。Pix有望成为一次性电商支付与订阅式电商支付的主要渠道，进一步削弱boleto的市场份额，并分流部分银行卡支付业务。
2. 依托平台生态系统与免运费策略，在集中度日益提升的市场中竞争
巴西电商市场正围绕少数大型生态系统整合，包括美客多（Mercado Livre）、亚马逊、虾皮（Shopee）、Magalu、Americanas和Via，这些平台均整合了电商、支付、物流和广告业务。竞争焦点正从流量争夺转向物流成本控制与卖家服务优化。
美客多（Mercado Livre）持续降低物流成本，并于2025年年中将巴西的免运费门槛降至19雷亚尔，覆盖几乎全部商品品类，明确针对虾皮（Shopee）和Temu在低价品类的竞争。这些举措推动了商品交易总额（GMV）和买家数量的强劲增长，但也对利润率构成压力，迫使平台更依赖支付（美客多支付）、广告和金融服务维持盈利能力。
未来市场可能进一步集中于3-5家全栈式生态系统（电商平台+支付+物流+广告）。小型企业将不得不以卖家身份接入这些生态系统，而非尝试大规模构建独立流量渠道。企业高管应预计短期内获客成本与履约成本将上升，盈利模式将转向广告、金融服务及面向卖家的增值服务。
3. 海关加强低价进口监管，重新平衡跨境电商增长
近年来，跨境电商（尤其是来自虾皮（Shopee）、希音（Shein）、速卖通和Temu等中国平台的低价进口商品）增长迅速。巴西正从 “激励与合规化阶段”（Remessa Conforme计划） 转向更严格的监管执法与新的小额包裹税收规则，这直接影响对价格敏感的跨境物流业务。
Remessa Conforme计划为国际包裹建立了标准化机制，允许合规平台开展低价进口业务，税收规则更清晰，这一计划推动了虾皮（Shopee）、速卖通等平台的规模扩张。2024-2025年，巴西政府开始取消相关豁免并加强监管，例如对超出合规计划范围或申报价值不实的虾皮（Shopee）、速卖通包裹处以罚款。
这些变化反映了本土零售商和制造商的压力（他们认为跨境平台面临更宽松的税收与合规要求），以及政府对进口税收流失的财政担忧。随着税收、合规成本及监管风险纳入跨境定价，超低价品类中跨境商品与本土商品的价格差距可能会缩小。
4. 扩大社交电商、对话式电商与全渠道电商规模，推动中小企业与实体零售融入电商生态
巴西电商正从传统网站和应用程序，向社交电商与对话式电商拓展，同时大型零售商正深化全渠道物流布局。WhatsApp、Instagram等社交平台正成为销售与支付渠道，实体门店网络正被改造为履约资产。
WhatsApp是巴西中小微企业最常用的数字工具；WhatsApp Business支付功能的近期更新，扩大了应用内支付受理能力，降低了非正规商家和小型商户的线上销售门槛，无需搭建完整的电商体系。社交平台与第三方服务商正积极向巴西中小微企业推广 “店铺”功能和基于即时通讯的电商解决方案——这反映出消费者的商品发现与购买旅程，早已始于聊天软件和社交动态。
近期行业动态包括：Magalu 与 Americanas 达成合作，在彼此平台交叉上架商品，旨在丰富商品品类并恢复流量；美客多（Mercado Livre）持续加大物流投资，扩建区域配送中心并降低免运费门槛；希音（Shein）与本土制造商合作，增加本地采购比例。面对巴西日益严格的海关规定，跨境平台正积极探索额外仓储解决方案及合规合作模式。
