CFA（特许金融师）考证的教材把基础金融从业者的知识技能摆得非常明确了，但我觉得在这里我们更加需要做的是让具备其他专业技能的普通社会人快速掌握能为其提供互补知识，从而最快能够实现资产保值与增值的方法与技巧，于是我们建议先从读财报开始：
以下是《张新民教你读财报》的笔记：
读财报的通识信息、企业分析、举例应用。
通识信息解决了最基础的几个问题：定义，读财报的必要性与重要性、财报的构成与解析。
在了解财报的大框架中，投资者、管理者、员工、消费者去了解企业基本经营状况，有三种主要的表格去细化表示：资产负债表、利润表和现金流量表，从而了解这家企业的股票的安全性与效益性。
而在财报之外，我们从企业的战略（口号）与营销（广告）也可以看出相关的企业信息与行业格局。
战略决策的财务后果：
持续回报广大股东；让债权人感到安全；持续改进企业产品质量；履行其他社会责任
财报分析方法的目的：
战略执行、运行方向、企业竞争力、效益与质量、企业价值与企业风险
资产负债表（底子）
利润表（面子）
现金流量表（日子）
企业及其关注的话题：产品与市场环境（利润表的营收）；企业效益（利润表的盈亏）；资金周转（现金流量表的资金周转、筹资情况）。得出，在企业短期的利润与效益来看，利润表和现金流量表较为重要。
首先来分析利润表：
年报的业绩以营业收入与利润为核心，战略目标是通过年报中披露的营业收入变化来实现，这是一种企业市场能力的体现，也会是企业家的阶段性战略目标。
在格力将营业收入的实际值不断靠近目标值的过程中，美的则力压格力，而在营业收入大体相当的情况下，业务聚焦一方的规模效应会使得其在净利润方面得到更多。
而在企业的长期发展过程中，调整业务布局是重要的过程，美的在2017年收购了机器人自动化系统业务的德国KUKA公司，从此调整业务生产的结构与模式，夯实了多元化、智能化的品牌优势；格力继续聚焦专业化。
事实上，股东既可以通过股票交易和企业现金股利分配中获得利润，也可以通过企业的现金股利分配获得收益。
营业收入总和：非金融+金融业务收入
营业总成本
重点关注营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、利息费用（财务费用的增加与减少，因此可以了解企业的融资成本）
其他收益（政府补贴），投资净收益；公允价值变动净收益（折旧与股票账面价值涨跌，是虚不是伪）
利润表的三个利润
1.营业利润=营业收入-（营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用）+（其他收益、投资净收益、公允价值变动净收益）+（资产减值损失、信用减值损失）-资产处置收益
2.利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出——过渡性概念
3.净利润=利润总额-所得税=营业利润+营业外利润-所得税
三个利润的功能在于：3是最终业绩，是给股东回报的财务基础，是企业价值估值的基础；1是如果要对企业的营业利润的结构进行分析，重新调整、归类，从而对企业的竞争力、持续发展前景与风险等进行分析。
解释：营业利润的项目构成与内涵不断变化，例如运输费用从销售费用计入到营业成本之中，2018年之后才将研发费用从管理费用中剥离开来，2017年之后才将利润表的营业外收入分出其他收益与资产处理收益，2019年新增的信用减值损失减少了营业利润（原来只有资产减值损失，现在一分为二：与债权减值有关的坏账），2018年之后财务费用中的利息费用与利息收入使得我们对于利润结构的了解更加清晰。
营业利润的多方面贡献会误导对于营业收入盈利的评价，因此对于营业利润是否主要为企业经营的盈利能力所带的，提出了核心利润的概念。
要看基础盈利能力，就得看毛利=营业收入-营业成本，原因在于它是可以从绝对额上看企业营业收入的初始盈利能力，而并非直接去看他的正向收益能力。虽然在例子中的贸易类业务可以拉升企业的毛利（分子），但从毛利率上看，分母也有较大的提高，所以毛利率综合来看还是会降低的。
除了分析营收总体的金额之外，我们可以看到毛利率的比较代表着业务的种类以及行业战略布局的聚焦程度所带来的区别。此时，营收总额不是特别的重要，数字的意义不大。如果牺牲了过多的毛利率，还是代价比较大的，另一家业务更加聚焦的公司的比较优势会更加明显
在发展潜力方面，抓住核心利润
在营业利润的多项式中，多去对比观察解构，是营业收入，还是其他收益、投资净收益还是公允价值净收益所带来的利润占比更大，从而去判断企业是靠经营产品还是投资质量去贡献利润的。
如果营业收入不占大部分的贡献，就说明企业产品的市场竞争力不强。
于是在此引入一个新的概念即核心利润去衡量企业经营活动的盈利能力。核心利润率=核心利润/营业收入，衡量企业营业收入获得核心利润的能力，意味着经营活动的营业能力。
企业的营业利润如何凑出来的：三支柱
核心利润（业务）+其他收益（补贴）+杂项收益（投资、运作管理）
在这三项当中，第一项即上文提到，主要代表着企业的经营资产产生的核心利润，也是可以靠努力去实现的，作为企业的核心竞争力，具有可预测性；第二项代表的就是企业是否具有读懂国家与地方政策的能力，包括产业政策（产业在全球分工中的地位与作用）、地方经济政策（取决于国家政策与战略方针）、地方发展战略（地区因地制宜的整合与调动）；第三项代表着企业的投资是否能够释放出效益。
方法论，可以首先去看三支柱的总值，再去看其他收益（补贴），然后看杂项收益（投资运作管理）。
最后来看两个减值项：信用减值损失与资产减值损失
资产减值损失的形成因素主要有三点：管理因素，比如从存货周转速度较慢的现象，看出存活的盘点清查不及时，在会计审计编写年报时有没有对存货的减值问题给予足够的关注；决策因素，有格局性，方向性的资产配置对于企业的资产增减起着重要作用，企业的基本格局中，固定资产、在建工程、商誉、长期股权投资都是决策所导致的；核算因素，因为企业的资产减值损失并不是在发生期就直接被披露从而表示在档期的财务报表中的，而且加上企业本身对于公司盈亏的考量，对外写在利润表上的内容并不一定真实记载了现实因素。
