股市不直接生产财富，它只是财富的搬运工。
昨天分析了市场表现，可以说是冰火两重天。
巴菲特的老师，价值投资之父本杰明・格雷厄姆曾经说过：
投资是基于缜密分析，保障本金安全的基础上获得合理收益；其余都是投机。
一、上半年账户表现
年初账户总资产是244299.24。
截至2026年7月3日上周末，账户总资产是264942.31。
期间累计增加投入55278、平均每周增加5025。
其中有13周持仓市值占总资产的比例超过了99%，有10周时间可用余额不足1000元。
截至2026年7月3日上周末，账户收益-35969、持仓浮亏61906，年度收益率-13.05。年度收益率较上证-14.93、较创业-38.55、较沪深300指数-17.63。
聊以自慰的是跑赢了大多数散户，较市场散户平均收益率-23.6高出了10.55。
二、上半年投资失误
一是战略上出现误判。
一直重仓电子消费和创新药，对AI硬件的行情和抱团程度认知不足，对抱团的虹吸效应应对不够。
每个人的认知不可能在短时间内飞升，所以只能慢慢修炼。
二是战术上存在不足。
对处于下跌趋势的电子消费股和创新药在大跌前没有及时止损，做T的力度不够，波段操作还有很大提升空间，所以要不断加强资金管理、持续优化持仓结构。
虽然大师说的话没错，但在这个市场上，散户需要适度的投机。
滚雪球的前提是你先要有一团雪，否则就算滚上一辈子，可能也成不了雪球 。
没办法，作为小散一枚，如果你想要一个属于自己的大结果，就必须要有承担持仓下跌50%甚至本金归零的能力和勇气。
同时也要承担如下的风险。
风险之一是重仓梭哈的下跌。创新药现在占我的持仓比例超过60%，消费电子32%，从5月中旬开始，我的两只重仓同时开启了暴跌模式，连续五周持仓市值大幅下降，年收从最高时的+4.2万，跌到了最低时的-6.8万，迫不得已为了做T，时不时在两者间高低切换。
风险之二是失去了短期复利的机会。比如滚雪球，有现成的投资标的摆在那里，去买宽基指数，投资ETF。年初在老婆个人公积金账户帮她买了科创50ETF，上半年收益60%+，非常好的持仓体验，这应该是大部分人长期投资的优选。但如果为了赌更大的机会，就要放弃短期的复利。
三、下半年投资思路
一是战略上保持坚定。
每个人都挣不到自己认知以外的钱，既想投机又要控制风险，只有提前看好未来的赛道，选定有预期的股票，提前布局埋伏，坚定的长期持有。
目前对重仓的创新药方向和电子消费股，投资逻辑没变、依然长期看好，但在战术上要不断优化操作计划。
着眼于更长久，开始思考和布局养老股，目前考虑电力方向，重点观察三只标的，国电电力、华能水电和中国核电。
二是战术上不断优化。
决不频繁换股，赚大钱要靠拿得住，而不是频繁交易。根据市场行情和持仓个股表现，加大波段操作的力度，通过战术方法弥补战略布局失误带来的损失。
对持有的港股通创新药ETF，要将日内做T和波动操作相结合，争取利润最大化。重仓的电子消费股面临大额解禁，短期大幅拉升的概率不大，按计划日内做T叠加波动操作，适时与创新药重仓股进行高低切，在主升来临前不断降低持仓成本。
三是操作上规范执行。
重点关注账户可用资金，设定观察指标在市场不好和个股下跌时要坚决降低仓位，没有机会的情况下在账户和场外预留一定的现金，看准时机再做短线股，概率不高的情况下决不能去赌。
2026年上半年，是战略调仓后的第一年，多种因素决定了投资成绩不理想，相信只要战略方向明确、战术方法正确，拉长时间周期来看，结果就一定不会差。
交易是一门艺术。
交易是一门遗憾的艺术。
交易不是简单机械重复的艺术。
任何一次交易都要基于对自我、市场和投资标的的充分了解。交易错误源于人性的恐惧和贪婪，唯有在长期交易中保持自我与清醒，才能摆脱混乱与非理性，从而让交易回归本质。
特别提醒：本公众号将以完全实盘的形式，记录个人投资交易，交流经济生活感悟，请持续关注。
免责声明：本文仅代表个人观点，不作为投资依据，据此入市，风险自担。
