第三章 全球客源市场竞争格局
3.1 TOP 10 客源国排名与变化
2025年马尔代夫客源市场格局呈现出"中国领跑、欧洲基盘稳固、印度承压"的鲜明特征。以下两张表分别展示了按国籍统计和按居住地统计的 TOP 10 排名：
【图表3-1】2025年 TOP 10 客源国排名（按国籍统计，全年数据）
排名 | 国家 | 2024年到访 | 2025年到访 | 同比增速 | 市场份额 | 排名变化 |
1 | 中国 | 263,340 | 329,110 | +25.0% | 14.6% | →（持平） |
2 | 俄罗斯 | 225,204 | 278,761 | +23.8% | 12.4% | →（持平） |
3 | 英国 | 181,645 | 202,172 | +11.3% | 9.0% | →（持平） |
4 | 德国 | 157,246 | 167,822 | +6.7% | 7.5% | →（持平） |
5 | 意大利 | 145,672 | 153,414 | +5.3% | 6.8% | →（持平） |
6 | 印度 | 130,805 | 131,625 | +0.6% | 5.9% | →（持平） |
7 | 美国 | 69,620 | 66,443 | -4.6% | 3.0% | →（持平） |
8 | 法国 | 54,637 | 58,078 | +6.3% | 2.6% | →（持平） |
9 | 西班牙 | 47,835 | 55,489 | +16.0% | 2.5% | ↑ |
10 | 瑞士 | 41,062 | 43,029 | +4.8% | 1.9% | — |
• 数据来源：马尔代夫旅游部2025年12月统计公报，Table 1
【图表3-2】2025年 TOP 10 客源国排名（按居住地统计，全年数据）
排名 | 国家/地区 | 到访人次 | 市场份额 |
1 | 中国 | 304,714 | 14.4% |
2 | 俄罗斯 | 253,143 | 11.9% |
3 | 英国 | 187,932 | 8.9% |
4 | 德国 | 156,307 | 7.4% |
5 | 意大利 | 138,491 | 6.5% |
6 | 印度 | 112,229 | 5.3% |
7 | 阿联酋 | 74,550 | 3.5% |
8 | 美国 | 58,980 | 2.8% |
9 | 西班牙 | 53,225 | 2.5% |
10 | 瑞士 | 48,932 | 2.3% |
• 数据来源：马尔代夫旅游部2025年12月统计公报，Table 2
两种统计口径的差异解读：
按国籍统计，中国到访329,110人次；按居住地统计则为304,714人次，差额约24,400人次。这部分差额主要来自持中国护照但长期居住在海外（如新加坡、马来西亚、澳大利亚、阿联酋等）的华人群体。而阿联酋在居住地统计中以74,550人次跃居第7位（在国籍统计中阿联酋仅18,360人次），说明大量非阿联酋籍人士（包括中国人、印度人、巴基斯坦人等）以阿联酋居民身份赴马尔代夫旅游。
TOP 10 格局的稳定性与竞争态势：
2025年TOP 6 排名与2024年完全一致，显示出马尔代夫客源结构的高度稳定性。但增速分化明显：中国（+25.0%）和俄罗斯（+23.8%）两大亚洲/东欧市场以超过20%的增速领跑，西班牙（+16.0%）异军突起成为第9大客源国；而美国（-4.6%）是 TOP 10 中唯一负增长的市场，印度（+0.6%）则几乎停滞。
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3.2 亚洲市场
3.2.1 中国：持续巩固第一大客源国地位
中国市场将在第四章进行深度分析。此处仅概述关键要点：2025年全年到访329,110人次，同比增长25.0%，占全球份额14.6%，连续蝉联第一大客源国。增长驱动力集中在直航开通、免签便利和消费升级三大维度。
3.2.2 印度：从高速增长到"踏步不前"
印度市场在2025年的表现令业界意外——全年到访仅 131,625人次，同比增长 0.6%，几乎原地踏步。市场排名稳定在第6位，但与2022-2023年的高速增长期相比，增速急剧放缓。
期间 | 印度市场到访 | 同比变化 | 趋势判断 |
2023年 | 约12.1万 | — | 快速增长 |
2024年 | 130,805 | 约+8% | 增速放缓 |
2025年 | 131,625 | +0.6% | 接近停滞 |
2025年12月 | 14,448 | -13.7% | 单月大幅下滑 |
• 数据来源：马尔代夫旅游部2025年12月统计公报
印度市场增长乏力的原因值得深思：
第一，中马关系波动的外溢效应。 2024年初马尔代夫政府在中印之间的外交平衡引发风波，虽然直接影响的是马印关系，但"抵制马尔代夫"声浪在印度社交媒体上的持续发酵，对印度游客的出行意愿产生了持续性抑制。
第二，拉克沙群岛（Lakshadweep）的替代效应。 印度总理莫迪大力推广国内海岛旅游目的地拉克沙群岛，部分分流了原本流向马尔代夫的印度游客。
第三，价格敏感度提升。马尔代夫相对印度国内海岛目的地的价格溢价较高，TGST上调至17%进一步加剧了价格压力。中低端印度游客加速流向泰国、越南和斯里兰卡。
对中国旅行社的启示：印度市场的疲软客观上为中国市场在马尔代夫的"话语权"提供了更大空间——当印度游客减少时，部分以往面向印度市场的中端度假村不得不加大对中国市场的争取力度，这对中方的采购谈判是利好因素。
3.2.3 日本与韩国：稳健的东北亚二线市场
国家 | 2024年到访 | 2025年到访 | 同比增速 | 排名 |
韩国 | 36,395 | 34,612 | -4.9% | 12 |
日本 | 31,074 | 34,352 | +10.5% | 13 |
• 数据来源：马尔代夫旅游部2025年12月统计公报
日本市场回暖（+10.5%） 是一个积极信号。日元贬值虽然抑制了部分出游需求，但马尔代夫在日本蜜月市场的品牌效应依然强劲。日本游客以高客单价、长停留天数和极低投诉率著称，是度假村最欢迎的客群之一。
韩国市场小幅下滑（-4.9%）。 韩国游客对马尔代夫的热情有所降温，部分原因是东南亚海岛（沙巴、巴厘岛等）对韩国年轻群体的分流效应加强。
3.2.4 东南亚市场：马来西亚成为黑马
东南亚市场整体到访72,128人次，同比增长6.0%。其中最值得关注的是马来西亚——全年到访 24,847人次，同比增长 25.2%，排名跃升至第20位。马来西亚游客增长的主要推动力包括：（1）马累-吉隆坡航线运力充裕；（2）伊斯兰文化亲和力（清真餐饮、祈祷室等设施完善）；（3）马来西亚经济稳健带动中产出行需求增长。
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