甲骨文交出“碾压式”财报,盘后暴涨10%昨晚，甲骨文发布2026财年Q3财报，交出的成绩单不仅是大超预期，简直是碾压，市场也非常给面子，盘后暴涨超10%。这不仅是一份财报，更是老牌大厂在AI时代的一次肌肉秀。 营收171亿，超出市场预期的169亿，同比增长22%；净利润37亿，同样超出预期值35亿，同比增长26%；每股收益1.79元，超市场预期1.74元，同比增长21%。 市场最关注的还是多云业务，共计营收89亿，同比增长44%。可以简单理解为云端全家桶，主要SaaS和IaaS构成。SaaS即为企业提供ERP、CRM在线办公系统，IaaS即为OpenAI、龙虾等开发者卖算力、卖存储服务。 SaaS软件部分营收40亿，同比增长13%，这部分是甲骨文的基本盘和粘合剂，通过这些软件，甲骨文锁定了全球数十万家企业的核心业务数据，只要企业还在运行，这笔订阅费就得一直交下去，提供稳定的现金流。 IaaS算力存储部分营收49亿，同比增长84%，这是甲骨文目前最火、最让市场兴奋的部分。业务非常简单，就是租赁英伟达芯片和服务器给别人跑AI模型，其客户主要分三类：以OpenAI和亚马逊为代表的AI巨头、以汇丰、摩根大通为代表的金融机构、以Uber、TikTok为代表的新兴科技公司，最近爆火的龙虾同样也是IaaS增长最猛的散户驱动力。 如果把云业务比做盖房子，传统一代云如AWS、Azure更像是公寓，在一台强大的物理服务器上，通过软件虚拟出几十个小房间租给不同的人，用户网速受隔壁邻居影响；而甲骨文的二代云，核心推崇裸金属，是将整台服务器租给客户，不搞中间那层虚拟化消耗。 甲骨文为了抢客户，直接免掉了前10TB的流量费，且算力价格通常比一代云便宜20%-40%，这对养龙虾这种烧算力的应用来说更具性比价。 如果说传统云是为互联网时代设计的，追求的是人人都能用的便利；那么OCI就是为智能体时代设计的，追求的是暴力算力和极致性价比。 这就是为什么彼得和他的龙虾社区更青睐甲骨文，因为在Agent时代，算力不再是点缀，而是唯一生产力。甲骨文通过降维打击的二代架构，正硬生生的从老牌巨头里抢肉吃。 CEO在电话会中透露，甲骨文正在设计能容纳1G瓦以上电力消耗的超级数据中心。其认为在2026年及未来市场，算力竞争的终点不是芯片，而是电力，只要有电，它的算力房东生意就能永续经营。 当然，资本开支依然是无底洞，甲骨文计划2026年砸500亿搞建设。以目前情况来看，现金流为负247亿，正在用明年的钱去赌后天的市场。如果AI泡沫破裂，或者龙虾热退潮，这些几十亿一个的机房就会变成废铁，折旧费能直接把公司亏倒闭。 但根据财报显示，甲骨文手中剩余履行订单达5530亿，这都是实打实钱了正式合同的订单，即使从今天起一个客户都不招，按现在的干活速度，也需要不吃不喝干上8年。 你觉得AI泡沫是快要破了，还是刚到半山腰？评论区和我聊聊吧。 好了，今天就到这里吧，明天见。如果你喜欢我的文章，不妨关注，每晚更新，让我们一起财富自由。
