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继续对工行的营业收入进行拆解，这篇文章主要是对构成净利息收入的收入端，也就是利息收入进行拆解。
七、利息收入
（一）利息收入整体情况及构成
工行的利息收入从2015年的8718亿，增长到2024年的1.43万亿，累计增幅64%，年化增幅5.6%。其中2022~2024年增幅分别为10.2%、9.7%、1.6%。
从构成来看，主要包含4项，分别是：客户贷款及垫款利息收入、投资利息收入、存放央行款项利息收入以及同业利息收入。
其中大头是客户贷款及垫款利息收入，2015~2024年期间占比介于65.7%~71.6%之间，最近几年呈现下跌趋势，从2021年的71.6%逐年下降到2024年的65.7%。
其次为投资利息，2015~2024年期间，占比呈现波动增加的趋势，从2015年的19.6%波动增加到2024年的25.6%。
存放央行款项的利息收入，十年来几乎没什么变化，从2015年的479亿略为增加到2024年的542亿。占比这从2015年的5.5%波动下降到2024年的3.8%。
同业利息收入金额从2015年的365亿，增长到2024年的706亿，累计增幅93%，年化增幅7.6%，2022~2024年增幅分别为43.3%、69.3%、15.5%。最近三年增幅很高，但是毕竟占比小，对整体贡献增量有限。
从占比来看，呈现先增长后下降，再回升的态势。从2015年的4.2%波动增长到2017年的6.4%之后开始逐年下降到2021年的2.2%，再逐年回升到2024年的4.9%。
（二）平均余额与平均收益率
平均余额方面，从2015年的20.55万亿，增长到2024年的44.98万亿，累计增幅119%，年化增幅9.1%，2022~2024年增幅分别为10.6%、12.6%、10.6%，均为两位数的增长。
很明显，平均余额增幅高于利息收入增幅，因此呈现出来的结果就是平均收益率的下降。
2015~2024年间，工行的利息收入平均收益率从2015年的4.24%波动下降到2024年的3.17%，累计下降1.07个百分点。2022~2024年同比变化幅度分别为降低0.01个百分点、降低0.1个百分点，降低0.28个百分点。有加速降低的迹象。
（三）贷款和垫款利息收入
金额从2015年的6165亿增长到2024年的9379亿，累计增幅52%，年化增幅4.8%，2022~2024年增幅分别为8.2%、5.7%、-1.5%。
从平均余额来看，从2015年的11.61万亿，增长到2024年的27.60万亿，十年累计增幅138%，年化增幅10.1%，2022~2024年增幅分别为11.3%、12.4%、10.4%，均为两位数增长。
贷款余额增长高于利息收入增长，体现出来就是收益率的下降。2015~2024年期间，工行的贷款利息收益率整体呈现波动下降的趋势，从2015年的5.31%波动下降到2024年的3.40%，累计下降1.91个百分点。2022~2024年同比分别下降0.11个百分点、0.24个百分点、0.41个百分点。
（四）投资利息收入
投资利息收入金额从2015年的1708亿，增长到2024年的3652亿，累计增幅114%，年化增幅8.8%，其中2022~2024年增幅分别为13.7%、13.3%、8.0%。
从平均余额来看，从2015年的4.33万亿，增长到2024年的11.72万亿，累计增幅171%，年化增幅11.7%。2022~2024年增幅分别为12.5%、14.0%、14.2%。
收益率方面，叶城县波动下降的趋势，从2015年的3.94%，波动下降到2024年的3.12%，十年累计下降0.82个百分点。2022~2024年同比分别为增加0.03个百分点、减少0.02个百分点、减少0.18个百分点。
央行和同业利息收入占比较低，就不赘述了。
（未完待续）
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