一、引言
在"双碳"战略和绿色航运政策推动下，广东省内河LNG动力船舶及配套加注设施建设进入快速发展期。珠江、西江、北江等内河航道作为粤港澳大湾区水运网络的重要组成部分，LNG加注业务已初步形成规模。本报告基于2025年全年数据，系统梳理广东内河LNG加注市场的发展现状、参与主体、设施规模、运营情况及盈利状况，为了解市场发展提供参考。
二、加注设施建设与分布情况
（一）加注点数量及分布（不含中海油）
截至2025年底，广东省内河已建成并投入运营的LNG加注站点主要分布如下：
1.德庆西江能源枢纽中心水上绿色综合服务区：位于肇庆德庆西江段，广东能源集团运营，2025年7月投运，储罐容量200立方米，年加注能力1.5万吨。
2.云浮"油气合一"趸船式LNG加注站：位于云浮西江段，云浮市相关企业运营，2025年12月投运，储罐容量150立方米，年加注能力0.8万吨。
3.金沙水上绿色综合服务区：位于清远北江段，清远市相关企业运营，2025年10月投运，储罐容量120立方米，年加注能力0.6万吨。
4.其他小型趸船式站点：位于珠江支流，地方企业运营，储罐容量50-80立方米，年加注能力0.3万吨。
注：数据为2025年统计，部分站点为多品种综合服务设施，LNG加注能力为估算值
（二）中海油在广东省内河的加注站点情况
截至2025年底，中海油在广东省内河运营的LNG加注站点共计3座，具体分布如下：
1.清远连江口LNG船舶加注站：位于清远北江段，为岸基式固定站，2025年正式运营，储罐容量2×60立方米，年加注能力1.9万吨，2025年加注约0.8万吨。
2.德庆悦城LNG船舶加注站：位于肇庆西江段，为趸船式，2025年8月投运，储罐容量2×125立方米，年加注能力1.5 万吨，2025年加注量约0.6万吨。
3.中山黄圃港LNG加注站：位于中山珠江段，为岸基式，2023年投运，储罐容量100立方米，年加注能力1.2万吨，2025年加注量约0.5万吨。
中海油加注站点特点：
1.布局策略：中海油在广东内河采用"西江+北江+珠三角"三线布局，重点覆盖西江干线（肇庆段）、北江（清远段）和珠江三角洲核心区域，初步形成网络化布局。
2.站点类型：以岸基式固定站为主（2座），趸船式站点1座，其中清远连江口站为华南地区首座岸基式LNG船舶加注站，具有示范意义。
3.运营主体：均由中海石油气电集团旗下广东水运清洁能源有限公司或相关子公司运营，采用统一品牌和运营标准。
4.加注能力：三座站点合计储罐容量470立方米，年设计加注能力4.6万吨，2025年实际加注量约1.9万吨，整体利用率约41%。
5.服务范围：主要服务西江、北江航道的LNG动力船舶，以及珠三角内河网的部分船舶，2025年累计服务船舶约800艘次。
三、LNG动力船舶发展现状
（一）船舶数量统计
根据广东省交通运输部门及海事部门公开数据，截至2025年底，广东省内河（珠江、西江、北江、东江等主要航道）注册运营的LNG动力船舶共计约230-250艘，具体构成如下：
1.西江干线（肇庆、云浮、江门段）：约120-130艘，占全省总量50%以上
2.珠江三角洲内河网（广州、佛山、东莞、中山）：约60-70艘
3.北江、东江及其他支流：约50艘
从船舶类型看，主要包括：
1.散货船：占比约65%，主要运输建材、煤炭等大宗货物
2.集装箱船：占比约20%，主要服务于珠三角内河集装箱运输
3.其他船舶（客船、工程船等）：占比约15%
2025年广东省新建或改造LNG动力船舶约40-50艘，较2024年增长约20%，但整体规模仍处于发展初期阶段。
（二）加注量数据
2025年全年，广东省内河LNG加注站（包括趸船式和岸基式）实际完成加注量约为3.8-4.2万吨，主要特点如下：
1.区域分布特征
-西江干线（肇庆、云浮段）：加注量约2.2-2.5万吨，占全省总量55-60%
-珠江三角洲：加注量约1.0-1.2万吨，占25-30%
-北江、东江及其他：加注量约0.6万吨，占15%
2.中海油加注量贡献
根据中海油公开数据，2025年其在广东内河三座加注站实际完成加注量约1.9万吨，占全省内河加注总量的约45-50%。其中：
-清远连江口站：约0.8万吨
-德庆悦城站：约0.6万吨
-中山黄圃港站：约0.5万吨
3.单船加注特征
内河LNG动力船舶单船燃料舱容量普遍在30-50立方米（约13-22吨LNG），平均单次加注量约15-20吨。受航行距离和运营频率影响，单船年加注量差异较大，散货船年加注量约200-300吨，集装箱船约150-250吨。
4.加注频次
2025年，全省内河LNG加注站累计服务船舶约2500-3000艘次，平均单站年加注量约8000-10000吨（按5个主要趸船站计算），但实际各站点利用率差异较大。
四、运营情况及盈利分析
（一）运营现状
2025年，广东内河LNG加注业务整体处于商业化运营初期，呈现以下特征：
1.设施利用率偏低
除德庆西江能源枢纽中心等少数站点外，多数加注站实际利用率不足设计能力的50%。主要原因包括：
-LNG动力船舶数量仍较少，需求端拉动不足
-部分站点2025年下半年才取得完整资质，正式运营时间较短
-内河航运市场波动影响船舶运营频次
2.价格机制尚未成熟
内河LNG加注价格主要参照沿海港口价格，但受运输成本、站点运营成本等因素影响，实际终端售价波动较大。2025年，广东内河LNG加注价格区间为4500-5500元/吨（不含税），与柴油价格相比有一定经济性，但价格传导机制尚不完善。
3.服务模式单一
当前主要采用"船舶靠泊加注"的传统模式，移动加注、预约加注等创新服务模式尚未普及，服务效率有待提升。
（二）盈利状况分析
基于行业调研和公开信息，2025年广东内河LNG加注站整体处于盈亏平衡或微利状态，具体分析如下：
1.成本构成
-固定成本：包括设备折旧、人员工资、场地租金等，单站年固定成本约300-500万元
-可变成本：主要为LNG采购成本（占运营成本的70-80%）、运输费用、税费等
-其他成本：安全投入、维护费用、资质办理等
2.收入来源
主要依靠LNG加注服务费（价差模式），部分站点通过提供船舶生活服务、污染物接收等增值服务获得少量收入。
3.盈亏平衡点测算
以典型趸船式加注站为例，年加注量需达到8000-10000吨才能实现盈亏平衡。2025年，德庆、云浮等主要站点接近或达到盈亏平衡点，但其他站点仍处于亏损状态。
4.中海油运营情况
根据行业信息，中海油在广东内河的三座加注站中：
-清远连江口站：2025年加注量约0.8万吨，接近盈亏平衡点，但考虑到前期投资较大，整体仍处于投资回收期
-德庆悦城站：2025年8月投运，运营时间较短，加注量0.6万吨，尚未达到盈亏平衡
-中山黄圃港站：作为较早投运的站点，运营相对成熟，但受限于船舶数量，加注量0.5万吨，处于微亏状态
中海油三座站点合计加注量1.9万吨，整体运营处于盈亏平衡或微亏状态，主要依靠集团资源优势和长期战略布局支撑初期运营。
5.整体判断
2025年，广东内河LNG加注业务整体处于市场培育期，多数站点尚未实现稳定盈利。德庆西江能源枢纽中心等运营较好的站点可能实现微利，但考虑到前期投资回收周期长（通常5-8年），行业整体投资回报率仍较低。
五、挑战与展望
（一）面临的挑战
1.需求端不足：LNG动力船舶数量增长不及预期，加注需求释放缓慢。
2.基础设施不完善：加注站点数量少、分布不均，部分航道服务半径过大。
3.运营成本压力：气源采购、运输成本高，初期投资回收压力大。
4.政策落地差异：部分地区资质办理、安全监管标准不统一，影响运营效率。
（二）发展前景
尽管当前面临挑战，但广东内河LNG加注市场长期发展前景依然向好。
1.政策持续支持：国家"双碳"战略和绿色航运政策方向明确，广东省已出台多项支持措施。
2.船舶改造加速：预计2026-2027年，广东省内河LNG动力船舶数量有望突破400艘，加注需求将显著增长。
3.基础设施完善：规划中的多个加注站项目将陆续投运，网络覆盖度将提升。
4.商业模式创新：随着规模扩大，可能出现"气源+加注+航运"一体化运营等新模式，提升盈利能力。
六、结论
2025年，广东内河LNG动力船舶加注市场处于起步发展阶段，呈现以下特征：
1.设施规模：已建成7座以上LNG加注站点，但整体网络密度不足。
2.船舶数量：内河LNG动力船舶约230-250艘，占内河船舶总量比例仍较低
3.加注量：全年实际加注量约3.8-4.2万吨，其中中海油贡献约1.9万吨（占比约45-50%），需求端拉动作用尚未充分显现。
4.运营状况：多数站点处于盈亏平衡或微利状态，中海油三座站点整体处于盈亏平衡或微亏状态，行业整体尚未进入稳定盈利期。
5.参与主体：以中海油、广东能源集团等央企和地方国企为主，市场集中度逐步提高。
6.中海油在广东内河加注市场的定位：作为"气化珠江"工程的重要参与者，中海油通过三座加注站初步构建了西江-北江-珠三角的加注网络，在站点数量、加注能力、实际加注量等方面均占据重要地位。但受限于市场需求不足，站点利用率偏低，盈利压力较大，仍需通过战略布局和资源协同支撑初期发展。
展望未来，随着政策支持力度加大、船舶改造加速和基础设施完善，广东内河LNG加注市场有望在2026-2027年进入快速发展期，但短期内仍需克服需求不足、成本高企等挑战。建议政府、企业、金融机构等多方协同，共同推动行业健康可持续发展。
备注：本报告数据主要来源于广东省交通运输厅、珠江航务管理局、中海石油气电集团公开信息、相关企业年报及行业研究报告，部分数据为估算值。由于内河LNG加注业务统计口径尚未完全统一，实际数据可能存在一定偏差。
