今天接着来介绍大类资产配置方法论的第三种——生命周期理论。这个理论最初是在20世纪30年代由心理学家和社会学家提出的，主要也是用于描述家庭和个体在不同阶段的发展特点，像埃里克森、汉诺克斯都是对理论提出和发展做出贡献的学者。这里就不过多赘述，而是直接进入和投资有关的内容。
在投资领域的应用，特别是将生命周期理论用于个人投资和消费决策，是由多位学者在不同时间独立或共同发展的，代表的是：诺贝尔经济学家莫顿（Robert C. Merton），莫顿在1970年代基于连续时间金融理论，建立了纳入消费的生命周期资产选择模型。他的模型考虑了个人在不同生命周期阶段的投资和消费决策，尤其是在风险资产投资比例问题上。
其实生命周期理论应用到资产配置很好理解：
? 年轻时期： 当你还年轻，风险承受能力较强时，可以多配置一些股票等高风险高收益的资产。因为即使短期有波动，你也有时间去等待市场回暖。
?️♂️ 中年时期： 随着年龄的增长，你的职业和收入趋于稳定，但同时家庭和财务责任也在增加。这时候，可以适当增加债券等相对稳定的资产，以平衡风险。
? 老年时期： 当你步入退休年龄，收入减少，对资金的安全性需求增加。此时，应逐步减少股票等高风险资产，转向债券、定期存款等低风险资产，确保资金安全。
需要注意的是，这个方法只是做一个参考，因为不是每个人的生命周期都是一样的，更应该参考的是个人对于自己不同阶段财富管理的侧重需求来合理分配。
个人觉得，生命周期可以5年/10年/20年阶段性同时去看，但实际上参考意义主要在于不同的年龄段对风险的感知敏感度不同。
#资产配置 #生命周期法 #投资策略 #风险管理 #理财知识 #股票 #债券 #退休规划 #定期调整 #理财小白 #投资入门
在投资领域的应用，特别是将生命周期理论用于个人投资和消费决策，是由多位学者在不同时间独立或共同发展的，代表的是：诺贝尔经济学家莫顿（Robert C. Merton），莫顿在1970年代基于连续时间金融理论，建立了纳入消费的生命周期资产选择模型。他的模型考虑了个人在不同生命周期阶段的投资和消费决策，尤其是在风险资产投资比例问题上。
其实生命周期理论应用到资产配置很好理解：
? 年轻时期： 当你还年轻，风险承受能力较强时，可以多配置一些股票等高风险高收益的资产。因为即使短期有波动，你也有时间去等待市场回暖。
?️♂️ 中年时期： 随着年龄的增长，你的职业和收入趋于稳定，但同时家庭和财务责任也在增加。这时候，可以适当增加债券等相对稳定的资产，以平衡风险。
? 老年时期： 当你步入退休年龄，收入减少，对资金的安全性需求增加。此时，应逐步减少股票等高风险资产，转向债券、定期存款等低风险资产，确保资金安全。
需要注意的是，这个方法只是做一个参考，因为不是每个人的生命周期都是一样的，更应该参考的是个人对于自己不同阶段财富管理的侧重需求来合理分配。
个人觉得，生命周期可以5年/10年/20年阶段性同时去看，但实际上参考意义主要在于不同的年龄段对风险的感知敏感度不同。
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