昨晚，美国一家做AI光通信芯片的公司发了季度财报。
这家公司叫迈威尔科技，国内知名度不高，但它做的事情是今天整个板块暴动的核心原因。AI数据中心里，装着几千张GPU的机柜之间要互相传数据，用铜缆传太慢、太耗电；用光信号传——就是光纤那种，把电信号转成光再传过去——这是现在最主流的解法。迈威尔做的，就是这个转换环节里的核心芯片。
财报里有一句话：他们把今年光互连业务的增长预测，从50%直接上调到超过70%。
不是分析师的预测，是公司自己讲的，背后是微软、谷歌、亚马逊这些AI算力大买家已经下了的订单。
A股市场今天的反应：通信设备板块，主力资金净流入101亿，是全天所有板块里最多的。
最近这两周，光通信这条线在我的文章里基本缺席——资金一直在存储、半导体设备、晶圆代工这条链里流转，光通信和CPO慢慢沉下去了，我也跟着往那边写。今天这份财报，让这条线重新出现在了资金的视野里，也让我不得不承认：那个"沉下去了"的判断，现在面临考验。
今天光通信板块里规模比较大的几只：中际旭创——国内最大的光模块厂，光模块是AI服务器之间用光信号通信的收发器——成交329亿，涨7.79%；中兴通讯——国内最大的通信设备商，覆盖从5G基站到光网络——涨停，81亿成交；联特科技——做CPO核心器件，把光芯片和交换芯片封装在一起的新一代技术——涨停，51亿成交；新易盛——另一家光模块龙头——成交238亿，涨3.36%。
这几只单日合计成交超过700亿。
光通信今年2月那波主升行情之后，这是成交量最集中的一天。
这种量，一天消化完迈威尔财报的概率不大。但今天是否真的重启了一条主线，还是资金对财报的一次性反应，明天才能看出来。中际旭创和新易盛明天还有没有人跟进，是判断这条线深度的关键信号。
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1. 中国巨石今天也涨停了——这只不在热搜里，但值得记
中国巨石是国内最大的玻璃纤维生产商，全球产量排第二。
玻璃纤维分很多用途，有一类专门叫"电子布"，是覆铜板（就是PCB电路板的核心基材）最底层那层编织结构用的。AI服务器对高端PCB需求在增加，高端PCB要用高规格电子布，这条需求链是往上走的。
最近有多家机构出了研报，核心判断是"电子布量价齐升"——产品在涨价，同时销量也在涨，两件事同时发生在同一个产品上，这是比较少见的组合。今天中国巨石以72.9亿成交量涨停，机构超大单净买入6.84亿，买入力量以超大单为主，是机构主导的涨法。
玻璃纤维板块今天其他几只也在涨：宏和科技涨停，国际复材+14.83%，整个板块共振。今天是这波的第一天，中国巨石明天能否延续是判断这条线能走多远的入口。
2. 云南锗业，今天以77.8亿成交量涨停
锗是一种稀有金属，现在最主要的用途有两个：一是光纤原材料（光纤里有四氯化锗），二是半导体衬底材料。AI数据中心光互连需求往上走，锗的需求跟着走——这是今天迈威尔财报传导到锗的逻辑。
另一层是管控逻辑：中国是全球最大的锗生产国，但锗已经被列入出口管制名单，出口需要申请许可证。国际市场上锗的主要供给来自中国，管控一旦收紧，海外采购成本就上去了。
今天云南锗业——国内最大的锗产品生产商——机构超大单净买入17.83亿，是今天所有涨停里机构买入力度最强的之一。
这只跌了一段时间了。5/21那天大跌了7.91%，5/26跌了7.05%，连续重创——今天突然以17亿的机构资金量涨停，是一次反向信号，要不要改变方向，看后续。
3. 昨天留下的三件事，今天都有了答案
昨天文章最后，我说了三件要盯的事。
第一件：华电能源第四板。涨停了，21亿成交，第四个涨停板收进来。
华电能源是煤电发电公司，今年煤炭价格持续下跌，发电成本降了，一季度净利润涨了八成。四天连板，说明这条防御性主线还在被资金认，没有散。
第二件：TCL中环/IGBT第二天。今天+5.14%，49亿成交，主力净买，第二天延续成立。但力度比第一天明显弱了。TCL中环是国内最大的光伏硅片厂，同时做蓝宝石衬底，蓝宝石衬底是生产IGBT的材料之一——IGBT是控制大功率电流的芯片，电动车电机控制器里是必需品。第三天能不能延续，今天力度收窄之后是关键观察。
第三件：中京电子三板。价格到了，+9.98%。但今天主力净流出3.56亿——涨是散户和游资在追，卖的是主力。三板的形式成立，内部结构不好看，后续谨慎。
4. 多氟多，退潮第四天
多氟多是国内最大的六氟磷酸锂生产商，六氟磷酸锂是锂电池电解液的核心原材料。
5/20那天涨停，5/25跌停，5/26跌5.59%，5/27跌1.35%，今天再跌1.87%，收35.12，主力净流出3.27亿。
从5/20涨停价到现在，四个交易日跌了将近16%。今天成交43亿，比5/26的84亿缩了将近一半——跌的力度在减弱，但出货还没停。
这种节奏是高位票退潮的标准走法：进得快，出得慢，拖着走。
5. 化工两只，今天各跌了1.59%
万华化学——国内最大的聚氨酯原料MDI生产商——今天73.85元，跌1.59%，主力净流出2.47亿，是除息后连续第二天流出，今天的流出量比昨天更重。
华鲁恒升——国内重要的氮肥和有机化工品生产商——今天29.64元，跌1.59%，主力基本中性，量能很小。
化工这条线，这个月承压已经一个月了。两只持仓的基本面逻辑没变，但资金一直没回来，这是我现在最真实的状态：逻辑还在，但盘面一直不配合。
6. 风华高科，今天以73亿成交首板
风华高科是国内最大的MLCC制造商，MLCC就是多层陶瓷电容，几乎每一台电子设备里都有几万颗，AI服务器里更多——英伟达上一代GPU服务器单台MLCC用量已经是普通服务器的好几倍。
上周三（5/22），被动元件这条线第一次大爆发，是因为英伟达新数据出来：下一代服务器单台MLCC用量比现款涨30%，叠加村田等日本大厂涨价，整条链动了。今天距离那次爆发4个交易日，被动元件又一次出现了——风华高科73亿首板，江海股份（国内铝电解电容头部）同日涨停，中京电子三板。
同一条逻辑，两周内两次爆发。第二波的高度通常比第一波矮，但能两次出现说明资金在认这个方向，不是一日游。
7. 中国铝业，今天-4.56%
前天+10%涨停，昨天-2.07%，今天-4.56%，收11.30元，主力净流出2.46亿。
三天走法：涨停、小跌、大跌，是有色涨停之后的常见消化节奏——涨停那天追进来的人，第二天第三天在陆续兑现。
铝的基本面逻辑没有新的变化：全球铝贸易因关税重新分配，中国出口铝空间打开，这个判断没有被今天的走势推翻。但6月15号限售股解禁，还有18天，那批筹码到时候能不能流通，是接下来要盯着的一件事。
明天三件事。
光通信能不能第二天——中际旭创和新易盛明天还有没有人跟，是判断今天是一次性消化财报、还是主线真正重启的入口。今天第一天，用一天数据下结论太早。
华电能源第五板——四板已经不是游资一日游的级别，五板以上说明有主力在认真推这条防御性主线，明天看能不能继续。
中国巨石第二天——今天73亿涨停，机构主导，电子布量价齐升逻辑清晰，明天是第一个验证日。
就这样。
