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来源：中关村氢能与燃料电池技术创新产业联盟/航天氢能科技有限公司
/北京航天试验研究所
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一、 全球氢能产业：进入调整与分化期
2025年，全球氢能产业从战略规划热潮转向务实调整，东西方政策路径出现显著分化。
欧美政策不确定性增加：美国特朗普政府上台后，暂停了《通胀削减法案》中的氢能补贴并调整税收抵免政策，严重扰乱了长期投资环境。欧盟严格的“可再生氢”认证规则执行困难，导致项目推进迟缓，迫使部分成员国下调目标。为应对挑战，欧盟于2025年底通过“低碳新规”，将蓝氢、特定条件下的网电制氢及核能制氢纳入“低碳氢”范畴，试图扩大供给基础。
东亚政策持续深化：日本聚焦氢能社会战略与全球化供应链构建；韩国优化发电与交通领域补贴，推动大型应用落地。中国则进一步巩固氢能战略定位，通过发布燃料电池汽车示范城市群接续政策，明确持续支持信号，并引导产业向化工、冶金、储能等多元化场景拓展。
全球绿氢目标回调，中国成为核心增长引擎：受市场需求萎靡、盈利难、政策摇摆影响，全球远期绿氢规划目标出现回调。然而，在已落地项目和中国发展的引领下，2025年全球绿氢产业仍稳步增长：电解槽累计装机达8.1GW（同比增长55.8%），低碳氢投资额接近80亿美元（同比增长86%）。中国贡献了全球60%以上的电解槽新增装机、70%以上的装备产能以及超过50%的绿氢产量，在交通领域，中国氢能重卡保有量占全球95%，成为绝对的产业增长极。
应用焦点转移：全球氢能交通短期受阻，欧美销量下滑，加氢站运营面临挑战。与此同时，工业与发电应用成为新增长动能。2025年，全球化工、冶金等工业领域低碳氢应用规模约59万吨，同比增长84%；氢发电系统新增装机约700MW，同比增长近两倍。此外，AI算力需求爆发催生了数据中心备用/分布式电源的新场景，成为燃料电池应用的新突破点。
二、 中国氢能产业（2025年）：关键转折与多元突破
2025年是中国氢能产业从政策驱动向市场驱动跨越的关键一年，呈现以下重点与亮点：
绿氢产能集中释放，氨醇成为核心消纳途径：
产能爆发：全年新增规划绿氢项目产能是2024年的近3.5倍，项目布局与风光大基地、沿海地区资源禀赋深度契合。“十四五”规划项目集中建成，2025年投产绿氢产能占比高达64%。
消纳路径明确：绿色氨（NH₃）和绿色甲醇（CH₃OH）已成为绿氢消纳的核心途径。超过三分之一的规划绿氢明确用于绿色氨醇生产，已投产项目中67%的产能流向该领域。这直接对接国际绿色航运燃料市场，所有投运的绿色甲醇项目均已签署航运采购协议。
制氢装备：内卷加剧，出口承压：
受国际贸易环境及国内激烈竞争影响，电解槽装备产能建设速度放缓。
价格战白热化：产能利用率不足10%，导致碱性电解槽招标平均价格较2024年下降35%，部分已跌破成本线。
出口受阻：受中美贸易战及欧盟技术壁垒影响，2025年电解槽装备出口订单同比下降32.6%，企业被迫转向“一带一路”及中东等新兴市场。
储运技术：气态承压，新型突破：
受交通应用短期波动影响，气态储运（如加氢站）承压明显。
管道与新型储运取得突破：“海泰新能康保—曹妃甸”和“西氢东送”两大千公里级纯氢管道项目取得重要进展。
固态、有机液、MOF储氢等技术在特定场景实现应用突破，如用于全球最大绿氨项目、钢厂余热耦合、便携电源等。
液氢产能快速建设：截至2025年底，我国建成液氢产能超30吨/天，但民用场景挖掘不足，存在供需失衡风险。
交通应用：结构优化，场景拓展：
燃料电池汽车产销量再创新高（分别达7655辆和7797辆），氢能重卡与冷链物流车成为主力（占比超72%）。
小型交通场景异军突起：氢能两轮车作为商业化模式清晰的场景，成为投资热点，预计2026年投放量将达15万辆。氢能无人机在电力巡检等领域成果显著，并成功开拓海外市场。
工业与发电应用：快速崛起，内外并进：
工业应用：绿色甲醇、绿氨累计投产均超80万吨/年，低碳冶金产能超900万吨/年。
发电应用：2025年发布14项燃料电池发电项目，新增装机同比增长68%，累计装机突破25MW，应用场景向工业、建筑、数据中心、应急赛事等延伸。国内企业也开始在国际市场获得订单。
政策与资本：定位强化，投资趋谨：
政策体系不断完善：国家明确氢能在多领域深度脱碳的战略定位，非化工园区制氢及氢能高速减免政策范围不断扩大。氢能被纳入国家及27个省级行政区的“十五五”规划建议。
资本市场回归理性：2025年国内氢能企业共完成84笔融资，披露总额约50亿元，规模与数量双双下滑。融资热点从上游制氢向下游应用转移（占比近60%）。行业洗牌加速，资源向优势企业集中，多家企业启动或筹备IPO。
三、 2026年展望：量质并举，挑战并存
2026年是“十五五”开局之年，氢能产业将在高速增长中面临更剧烈的竞争与分化，核心逻辑转向突破经济性瓶颈和构建可持续商业模式。
绿氢产能爆发，成本逼近临界点：前期规划项目密集投产，预计我国绿氢年产能将超过37万吨。在规模效应和技术进步驱动下，部分资源富集区的绿氢平准化成本（LCOH）有望逼近甚至低于20元/公斤，与工业副产氢价差显著缩小，在考虑碳税环境下初步具备经济性。
消费结构根本性变化：工业、发电领域将超越交通，成为最大的需求增长极和投资热点。2026年将成为工业领域规模化应用元年，绿氨、绿醇、氢冶金项目向集群化发展。国际航海、航空业减排压力（如IMO净零框架投票、欧盟航空碳配额取消）将刺激绿色氢氨醇需求。
全链条降本压力与商业模式创新：经济性成为主要矛盾，将催生跨行业深度合作（如“绿电-绿氢-绿色产品”一体化）和新型商业模式。项目融资需求将从政府补贴转向项目贷款、绿色债券等传统金融工具。
主要挑战：报告指出，绿氢应用降本压力大、跨区域交易机制不明确、氢气监管办法滞后可能制约市场化进程。
总结与核心洞察
全球产业分化，中国引领增长：全球氢能产业进入调整期，政策不确定性在欧美增加，而东亚特别是中国通过稳定的政策和庞大的市场，已成为全球绿氢产业无可争议的增长引擎和装备供应中心。
应用重心转移：产业焦点正从交通示范转向工业脱碳和发电等更具规模效应和减碳刚需的领域。绿色氨醇作为绿氢消纳和国际贸易的关键载体，地位凸显。
产业成熟度提升，竞争加剧：中国氢能产业链各环节技术快速进步并实现多元突破，但同时也面临产能过剩、价格内卷、出口受阻等挑战，行业洗牌和资源整合加速。
从“示范”走向“商业化”的关键节点：2026年，随着成本逼近临界点、应用场景规模化以及商业模式创新，中国氢能产业将在“量增”的同时追求“质变”，为成为真正的战略性新兴产业奠定基础。然而，全链条经济性、市场机制和监管框架仍是需要突破的核心瓶颈。
这份报告清晰地描绘了一个正在从政策哺育走向市场锤炼、从单一示范走向多元应用、从国内布局走向全球竞争的中国氢能产业全景图。
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