行业研究 | 像素密度占优,产能规划超前——硅基OLED行业专题

传统显示技术LCD、OLED、LED多采用玻璃、PCB等作为基板，微显示技术以硅基作为衬底，将半导体CMOS背板技术与传统显示技术结合，产生了硅基液晶（LCoS）、硅基OLED、硅基Micro LED等适用于微显示场景的技术，AI眼镜、XR是其主要应用下游，本文主要探讨硅基OLED微显示技术。

硅基OLED技术成熟，高像素密度是其核心优势。硅基OLED采用成熟的半导体工艺和OLED制造工艺，是一种利基显示技术，早期由日本佳能、索尼等数码相机厂商主导开发，经过近20年的发展，技术成熟度较高，国内外均已经实现量产。硅基OLED核心优点是像素密度（PPI）高，可达到4000PPI以上，而智能手机OLED面板像素密度仅为数百PPI，硅基OLED显示器色域广、轻薄、体积小、重量轻，可以通过透镜还原被“微缩”的显示画面，其优势与AI眼镜、VR等头戴显示设备适配程度高。

需求端：年需求量约3000万片。硅基OLED在VR渗透率提升，但VR总出货量下滑。根据IDC统计，Meta在2025年VR销量占比68%，2025年全球VR销量为497万台，同比下降34%，Meta公司VR的资源被AI眼镜分流是重要原因，公司计划继续减少在VR领域投入，这将导致VR产品销量持续下降，预计2026年全球VR出货量进一步将下滑20%至400万台，下降势头扭转或将依赖于苹果、索尼和Meta等厂商新品发布。2025年硅基OLED在VR领域渗透率为10%，随着硅基OLED成本下降，其在VR产品中渗透率有望提升至2030年38%；硅基OLED在AI显示眼镜渗透率下降。根据维深信息数据，2025年AI显示眼镜出货量为110万台，至2030年AI显示眼镜则有望达到1100万台。2025年硅基OLED在AI显示眼镜渗透率为81%，Micro LED占比9%，预计随着Micro LED技术成熟，至2030年硅基OLED占比逐步下降至50%。我们结合下游整机出货量及渗透率测算，预计2030年VR和AI显示眼镜两大硅基OLED总需求量在2550万~3200万片之间。

市场竞争格局：索尼、视涯科技位居硅基OLED显示市场前二。根据视涯科技招股书，2024年全球硅基OLED显示器出货量中，索尼以53%的市场份额占比排名第一，合肥视涯科技35%，其他合计占比12%。当前硅基OLED市场体量较小，随着各个硅基OLED项目产能扩张落地，未来市场格局有望较大改变。

点击图片购买 “兴业研究系列丛书”