木头持仓里面有接近一半的公司都出财报了，一个字稳！木头将慢慢对自己持仓的公司，做攒股收息视角的价值分析与击球区建议，欢迎大家一起交流。
对于我们攒股收息投资者来说，我们的核心诉求就是：“稳定高股息、长期复利、低风险”。那么，中国移动就是一个非常完美的符合攒股收息标的的公司。
给2025年中国移动的财报一个关键词总结：盈利稳定、分红提升、现金流承压、转型提速。
我们来看看关键指标：
业绩方面，25年营收10501.87亿元，同比增长0.91%，归母净利润1370.95亿元，同比微降0.92%，但同口径增长2.0%，扣非净利润增长4.3%，市场地位就体现出来了，主营业务非常稳定。
从趋势上看，整体就是在稳步提升的一个状态，非常稳定的，小小的降幅目前可以不用那么在意。
分红方面，全年派息每股4.78元人民币，派息率为75%，很关键的地方是移动承诺2026年将稳中有升，以当前94元股价计算，股息率约5.09%，近5年最高的股息率，已经很稳了。
财务方面，资产负债率只有33.2%，账面资金超过了5000亿元，安全垫充足；需要注意的是移动25年的经营现金流、自由现金流同比分别下降26.2%、46%，自由现金流，稍微低于分红总额一些，不过木头认为中国移动短期承压不影响长期分红能力，因为市场绝对主导地位暂时无人能撼动，什么东西最赚钱？垄断！
我们再来看看核心竞争力：
移动的攒股收息核心价值就是移动源于不可复制的核心竞争力。
①特许牌照，垄断经营，超级央企身份，我们国家有10.05亿移动用户，277万座5G基站，这两个天量的基础数据，搭出了强悍的网络与规模壁垒。
②类债特点，移动是第二个和长江电力类似的企业。移动的通信与算力服务是信息时代的刚需，弱周期、抗衰退，常年保持稳定现金流。
③转型势头很猛，传统通信业务保持绝对优势的情况之下，第二增长点成为了新的引擎——算力服务，2025年收入898亿元，同比增长11.1%，智算收入激增279%，相当厉害了。
以上，已经可以判定，移动是一个非常优质的攒股收息标的！
如果单纯的只从攒股收息视角看，移动的优势在于高股息确定性非常强、财务稳健、利润丰厚，全球化布局持续推进中，算力服务也是第二增长点，另外就是有条件的可以买H股，很便宜。
木头认为移动的击球区，核心锚定股息率>5%、PE<15，78-94元是击球区位置，对应股息率为5%-6%。
木头成本是100.918，对应股息率为：4.69%，欢迎大家抄木头的底。
实操策略建议，仓位按需配置记住是闲钱投资，首先个股持仓不要超30%，等移动进入击球区，在95元以下建立10%底仓，90元以下加20%仓位，85元以下加30%仓位（已经很难了），80元以下打满（很难等到）。
