1. 股东分析
2. 分红和核充
3. 营收分析
4. 资产负债分析
5. 不良分析
兴业银行2025年财报分析 兴业银行于3.26日晚上发布2025年度财报, 稳扎稳打. 前十大股东数量变化中, 福建省投资开发集团有限责任公司增持1250000股, 香港中央结算有限公司减持42257264股, 大家人寿保险股份有限公司增持12344600股, 其他大股东持股不变. 2025年底持股股东数环比由 217901 户增加到 219620 户, 增加了 1719 户, 截止到2026.02.28股东人数增至27.44万户, 和国家队抑制股价快速上涨有关, 同时筹码如此的分散, 不利于股价的拉升. 2025年公布的分红为每10股分红5.65+5.01=10.66元, 2024年分红为每10股分红10.6元, 兴业银行已经连续三年保持分红的上升了. 但是兴业银行一直有一个没有排的雷, 为可转债的强赎, 等到转股之后, 股价就没有继续维持的必要和股数变多之后分红会降低. 2024年核心一级资本充足率为9.75%, 2025年三季度为9.66%, 2025年度为9.7%, 环比增加了 0.04 个百分点，同比减少了 0.05 个百分点. 不过这个数据也不用太担心, 等到转股之后, 自然核心一级资本充足率就上来了, 至于可转债和配股的区别是什么, 之前的文章《可转债 / 配股》中已经介绍过了, 感兴趣可以去看下这篇文章. 最后看一下兴业银行在今年的核心一级资本充足率的变化, 一二季度是降低的, 三四季度是持续上升的, 这个还是比较不错的, 因为分红提高的情况下核心一级资本充足率没有大幅降低. 营业收入 2127.41 亿元同比增加 0.24%. 其中净利息收入 1487.52 亿元，同比增加 0.44%; 手续费收入 258.91 亿元，同比增加 7.45%; 其他非息收入 380.98 亿元，同比减少 4.81%. 关注的几家银行里面, 都是4季度的增速最高, 把全年的利润做到正的. 全年净息差为1.71%，同比下降11个基点, 公司及个人贷款和垫款收益率同比下降61个基点, 吸收存款成本率下降33个基点, 相对来说压力还是很大的. 但是净息差保持的还不错, 毕竟招行净息差也下降了11个基点. 单从发布财报的数据看, 净息差的下降速率已经越来越慢了, 说明净息差的压力少了很多. 总资产 110942.56 亿元同比增长 5.58%，其中贷款总额58218.08 亿元，同比增速 3.8%。总负债 101806.1 亿元同比增长 5.89%，其中存款 60208.06亿元，同比增长 6.93%。 根据财报，不良余额 642.51 亿元环比 645.6 亿元减少了 3.09 亿元，不良率 1.08%相较去年上升了0.01个百分点。关注贷款余额 1003.92 亿元环比 998.71 亿元增加了 5.21 亿元，关注率 1.69% 环比 1.67% 增加了 0.02 个百分点. 从正常贷款迁徙率看，该行的资产质量有所好转, 正常贷款的迁徙率 1.52% 同比 1.54% 减少 0.02 个百分点. 根据财报，拨备覆盖率 228.41% 环比 227.81% 增加了 0.6 个百分点。兴业的拨备覆盖率还是提升的, 说明并没有为了提高利润而去降低拨备覆盖率, 证明了年报利润是很扎实的. 再来看看拨备覆盖率的趋势图, 虽然同比去年还是有所下降, 但是整体而言还是比较平稳, 尤其是年报环比还是提高的. 看一下不良余额和不良率的趋势图, 可以看出来兴业银行的不良余额在今年有增长的趋势, 但是四季度的资产质量有了明显的好转, 不良余额减少了. 不良率保持稳定, 全年保持在1.08%的状态. 兴业银行在四季度的资产质量还是有所好转的, 并且没有继续降低拨备覆盖率来保持利润的正增长, 还是比较稳健的. 其他的净息差下降等都是一些行业共性问题, 继续等待一季度的财报吧.
