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2026巴塞尔市场报告出炉,艺术市场逐渐回暖,中国小幅下降

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2026年3月12日，全球艺术市场最重要、引用最广泛的年度研究报告之一，第10版《Global Art Market Report 2026》由The Art Basel and UBS 联合发布。该报告对全球艺术与古董市场上一年度（2025年）的表现进行系统分析，并从宏观经济、财富结构和行业结构等角度解析市场变化。

报告由文化经济学家，Arts Economics 创始人兼董事总经理Clare McAndrew主要撰写，她长期专注于艺术、古董和收藏品市场研究，是全球艺术市场研究领域最具影响力的学者之一。

研究团队收集并整合全球艺术市场不同板块的数据，包括：画廊与艺术经销商，拍卖行公开拍卖数据，艺术博览会销售，在线艺术销售等，通过公开数据、商业数据库和行业报告进行交叉验证，从而估算全球市场规模与交易结构。

报告还结合“全球收藏家调查”（Art Basel & UBS Survey of Global Collecting），重点研究高净值收藏群体的行为与趋势。调查对象包括来自全球10个主要艺术市场约3100名高净值个人（HNWIs）。

以下是《Global Art Market Report 2026》的主要研究结果。

延伸阅读：全球艺术品市场持续下滑，中国降至第三，详解2025巴塞尔市场报告，导航未来趋势

#01

2025年总体艺术市场概述

2025年经销商与公开拍卖市场双线回暖

全球艺术市场在2025年恢复增长，销售额同比增长4%，估计达到596亿美元。虽然这一增长标志着市场方向在连续两年下滑后出现可喜的转变，但复苏态势温和且不均衡，市场仍未达到2022年的峰值水平。

2009—2025年全球艺术市场销售额

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2025年，经销商与公开拍卖市场的总销售额均实现提升。公开拍卖销售额同比增幅最为显著。在2024年大幅萎缩后回升9%，而经销商（画廊）板块仅增长2%。与之相对，拍卖行的私洽销售额则下降5%，这与2024年公开拍卖下滑、私洽增长的市场格局截然相反。

交易量微增2%，价格敏感度显现

2025年整体交易量保持稳定，同比仅微增2%至4150万笔。不同于2024年低价位作品驱动交易量增长但成交额下滑的态势，2025年总交易量的增长更为温和，表现为经销商成交量小幅攀升，而拍卖成交量略有放缓。

美英中三足鼎立，但中国市场份额下降

美国（44%）、英国（18%）和中国（14%）继续稳居全球艺术市场前三，合计贡献全球销售额的76%，占比较上年保持稳定。

不过，尽管三大市场的合计份额仍占绝对多数，但这一比例已降至过去十年来的最低水平，部分原因在于中国市场份额（14%）下降，以及亚洲其他地区和新兴市场活动的增长。这既反映出新兴市场销售额的扩张，也得益于对这些市场交易活动统计的不断完善。

全球艺术品销售额占比

美国以占全球总销售额44%的份额（同比提升1个百分点）巩固其领先地位，销售额达260亿美元，在经历两年下滑后实现5%的同比增长。

尽管2025年仍受到政策不确定性和紧张局势的影响，高端艺术品市场重新恢复增长，而纽约11月举行的一系列备受关注的拍卖会也创下多项纪录。其中包括古斯塔夫·克里姆特（Gustav Klimt）创作的《伊丽莎白・莱德勒肖像（Portrait of Elisabeth Lederer）》（1914–16），该作品来自 Leonard A. Lauder 收藏，在苏富比位于纽约新总部Breuer Building的首场拍卖中以 2.364亿美元成交。

古斯塔夫·克里姆特

《伊丽莎白・莱德勒肖像》

1914年，油彩画布

180.4x130.5cm

成交价：236,360,000 USD

这一成交价成为拍卖史上第二高价格，仅次于达芬奇（Leonardo da Vinci ）的《救世主（Salvator Mundi）》（约1500年），该作于2017年在佳士得以 4.503亿美元成交。

2025年，在美国拍卖市场中，成交价超过1000万美元的艺术品拍卖总额增长近40%。不过需要指出的是，尽管这些拍卖以及高价值私人交易推动市场重新回到增长轨道，整体销售额仍低于2022年的峰值，也低于疫情前2019年的水平（281亿美元）。

美国仍然是全球最大的国际跨境艺术贸易中心，是本地及国际买家进行高价艺术品交易的核心市场。

尽管2025年艺术品进出口活动有所改善，但总体水平仍低于十年前：进口额比2015年下降 15%，出口额下降 7%。美国艺术市场虽然拥有稳固的本土买家和卖家基础，而外部贸易增长已经呈现出放缓和更大波动的迹象。

英国市场温和复苏销售额仍低于疫前水平

2025年英国艺术市场销售额达105亿美元，较2024年增长2%。尽管公开拍卖销售额有所增长，但经销商（画廊）板块表现低迷，导致整体增长率仅为2%，总销售额仍低于2019年水平。

2025年，中国全球排名第三，占全球艺术市场份额 14%，同比下降1个百分点。销售额保持稳定，略微上升至 85亿美元。在以本土市场为主的中国内地，拍卖市场回暖；而更偏向国际买家的香港市场则出现收缩。高端优质作品的需求仍然较强，但中低端市场受到谨慎购买行为影响，持续的房地产危机和就业担忧——抑制了消费者的可支配支出和金融信心。

过去20年，中国艺术市场经历了显著变化。2010年代初期，中国市场是增长最快的市场之一，2011年甚至一度超越美国成为全球最大艺术市场，当时西方市场仍在从全球金融危机中恢复。然而，自2015年前后，增长开始放缓，2017年至2019年连续三年下滑，2020年销售额跌至 99亿美元的低点。

延伸阅读：1.6亿港币点燃拍场，倪瓒博物馆级巨制于香港佳士得闪亮成交，成为今秋亚洲艺术拍场首件过亿拍品

元倪瓒《江亭山色图》

水墨纸本立轴

81.8 x 33.4 cm.

1368年作

估价：港元 20,000,000 – 30,000,000

成交价：1.6亿港币

香港佳士得

与其他主要市场类似，中国市场在2021年强劲反弹，销售额增长近三分之一，但2022年因疫情，市场复苏受阻，销售额下降 14% 至 112亿美元。2023年经济重新开放，市场活动激增，使销售额获得一次性提升，中国市场在其他主要艺术市场普遍下滑的背景下实现逆势增长，销售额增加 9% 至122亿美元。

然而，在经济增速放缓和房地产市场持续影响的背景下，2024年销售额再次下降，同比骤降31% 至 84亿美元，为2009年以来最低水平，这与该地区其他奢侈品市场的放缓趋势一致。2025年各地区和细分市场表现不一，使整体增长乏力，仅同比微升1%。

常玉花毯上的侧卧祼女

油彩画布，1929 年作，81×130cm

估价：HKD 100,000,000-150,000,000

成交价：HKD 1.873 亿

在中国以外的亚洲市场，增长表现同样分化。日本在2024年逆势增长后，2025年销售额下降 1%；而韩国市场则实现 6% 的增长。

法国——全球第四大艺术市场、欧盟最大的市场——2025年销售额达到 45亿美元，按销售额计算的全球份额同比上升1个百分点至 8%。瑞士和奥地利市场分别增长 13%，西班牙市场增长 6%，而德国和意大利市场则放缓，分别下降 10% 和 2%。

在法国这一主导市场的强劲表现支撑下，整个欧盟2025年销售额同比增长 3%，达到约 84亿美元，但仍略低于疫情前的2019年水平（不含英国的数据）。

尽管全球化和跨境贸易推动了市场增长，但2025年对画廊与拍卖行的调查显示，许多机构开始更加重视本土销售，因为跨境贸易政策与限制、物流成本上升以及行政程序复杂化等因素，正对国际交易产生影响。

2015—2025年美国、英国与中国

在全球艺术市场中的销售额占比

尽管2025年贸易政策不确定性贯穿全年，但高端市场重获增长动力，全美成交价超千万美元的 Fine art 作品总成交额激增近40%。然而，尽管高价位作品助力市场重返增长轨道，整体销售额仍低于2022年峰值及疫情前2019年的水平。

特朗普政府关税政策扰动全球艺术贸易

2025年，特朗普政府相关政策（尤其关税政策）的不确定性成为美国乃至全球艺术贸易的重大关切点。作为部分重要拍卖货源的艺术品与古董，其美国进口额在2025年同比增长13%至99亿美元，而出口额则下降1%。

尽管关税的部分冲击因豁免条款、政策反转及进口囤积等预期性操作而得到缓解，但众多经销商与拍卖行表示，2025年其业务仍受到了直接或间接的负面影响。

线上销售跌至疫后新低，高端市场回归线下

2025年线上艺术销售额降至92亿美元，为2019年以来最低水平。经销商反馈纯线上渠道销售额占比显著下滑，拍卖行的线上专场集中于中低价位拍品，而高价艺术品则回归线下拍卖。

随着高端线下交易重获动能，纯线上销售占全球艺术市场总成交额的比例同比下降3个百分点至15%，较2020年25%的峰值下降10%，但仍高于2019年疫前9%的水平。

#02

画廊销售小幅提升

销售整体倾向于本地藏家

2025年，画廊与经销商板块销售回升，全球销售额同比增长 2%，达到约 348亿美元。在连续两年下滑之后，这一表现显示出更为稳健的趋势。

增长仍以市场低端最为强劲，年营业额低于50万美元的画廊平均销售额实现了两位数增长。年营业额在100万至1000万美元之间的画廊销售基本持平，而市场顶端——年营业额超过 1000万美元的画廊——在连续两年下滑后实现 3% 的增长。

2025年，艺术市场结构性再平衡趋势愈加明显，逐渐向成熟艺术家和传统板块倾斜。虽然超当代艺术在疫情后复苏阶段起到了重要推动作用，但2025年当代艺术画廊的销售基本持平。相比之下，成熟和二级市场板块表现更佳，持续的风险规避使高价交易主要集中在市场最成熟的部分，而非新兴艺术家群体。

在所有画廊和经销商中，42% 报告销售额有所增长（较2024年上升7个百分点），33% 报告下降，25% 持平。各营业额区间中报告销售增长的比例均有所上升，小型画廊增幅较为温和，而市场顶端的变化则更为显著。年营业额超过 1000万美元的画廊中，48% 报告销售改善（2024年为 23%）。

亚洲画廊继续报告业绩参差不齐，中国这一主要市场的销售下降2%。尽管部分画廊有所改善，但韩国整体销售仍相对停滞，日本总体增长仅 1%。其他一些地区表现较好，其中新加坡增长 6%。

按营业额划分的画廊销售额变化（2024–2025年）

2025年，运营成本的通胀是画廊和经销商最常提到的挑战之一。成本上涨幅度最大的是包装、运输和物流（10%）、艺博会（9%）以及差旅与住宿（6%）。整体运营成本平均上涨约 5%，高于大多数主要市场的通胀水平，也高于整体销售增长，显示市场部分板块仍面临较大压力。

销售额回升推动部分画廊利润率趋于稳定。2025年，38% 的画廊报告盈利下降（同比下降 5个百分点），33% 报告盈利增加，29% 基本持平。高端市场的盈利改善最为明显：年营业额超过 1000万美元的画廊中，43% 报告利润上升。相比之下，中端市场表现较弱。在 25万至50万美元区间，报告盈利增加的比例降至 30%，报告利润下滑的比例升至 45%，即便销售额有所增长。

画廊板块继续保持显著的业务持久性。尽管2025年一些知名画廊关闭成为头条新闻，但没有证据显示关闭数量超过开业数量。对已发布画廊活动的回顾显示，开业画廊占比 42%，明显高于关闭的 25%，其余则为搬迁、缩减或扩张，显示出行业内存在大量重组和流动。

根据媒体报道的画廊重组情况（2025年）

2025年主要艺术门类平均及中位数销售额

2025年不同媒介艺术经销商销售额占比

2025年，每家画廊的平均买家数量降至57人，为自2021年以来的最低水平。降幅最大的是最小型画廊，年营业额低于25万美元的画廊平均买家数下降40% 至 29人，为自2021年以来的最低点。

买家数量随着画廊营业额增加而上升，年营业额超过1000万美元的画廊平均卖给 125位买家，同比增长40%，但仍低于2023年的峰值 163人。

2021至2025年各价格区间成交量

2025年画廊热销艺术家作品销售份额

2025年按经销商成交额划分的新买家与成熟买家对比

女性艺术家的数量在2025年持续增强，一级市场画廊已实现性别平衡。在所有画廊中，女性艺术家占比45%（同比上升4%，2018年为35%）。商业成果的提升相对缓慢，但仍可见进展：女性艺术家按销售额计算占37%（同比增长2%，2018年为28%），其中增长完全由一级市场画廊推动，这些画廊中女性艺术家的销售额占44%。

2018至2025年部分年份女性艺术家占比及销售情况

尽管2025年女性艺术家取得一定进展，但小型与大型画廊之间仍存在差距。年营业额低于25万美元的画廊中，女性艺术家占其所代表艺术家的 55%，销售额占比 43%；而随着营业额增加，这一比例下降至年营业额超过 1000万美元的画廊中，女性艺术家占 35%，销售额占 27%。

这一模式表明，尽管入门端的多样性有所提升，但仍只有少数女性艺术家能进入最具商业成功的高端市场。

2025年按买家类型划分经销商销售渠道

2025年，艺博会销售额占画廊总营业额的 35%，同比上升 4个百分点，达到自2022年以来的最高水平。增长来源均衡，既包括海外艺博会，也包括本地活动，其中中型画廊在艺博会销售占比上的提升最为显著。

除最大型画廊（年营业额超过 1000万美元，平均占比 32%，同比下降2%）外，各细分市场的艺博会销售占比均有所上升。尽管业绩改善，参展成本仍是画廊年度面临的主要挑战之一。

经销商（画廊）盈利能力变化

（上）所有画廊2025年对比2024年

（下）按营业额划分2025年对比2024年

线上销售在2025年占画廊总营业额的 16%，同比下降 6个百分点，原因是高价值交易继续回流至线下渠道。通过画廊自有网站和数字平台的销售额占总营业额 14%，下降 3个百分点，这是自2023年达到 20% 峰值后的连续第二年下滑。尽管如此，线上销售仍远高于疫情前2019年的 8%。画廊还报告称，2025年线上销售额中有 40% 来自新买家。

超过一半的画廊（56%）表示关税对其业务产生了负面影响，仅 1% 认为有积极作用。在受影响的画廊中，72% 指出额外成本上升，包括运输和保险，65% 指出出口销售时关税和税费增加的直接成本。超过一半的画廊还提到，行政负担加重、流程复杂化以及价格不确定性增加，抑制了国际买家的购买意愿。

2025年经销商运营成本构成

跨境贸易日益复杂及成本增加，重塑了本地与国际买家之间的销售分布。2025年，所有画廊板块的销售都向本地收藏家倾斜，尤其是最小型画廊，本地买家占私人收藏销售的比例上升 9个百分点至 71%。即便是年营业额超过 1000万美元的大型画廊——国际买家仍占主导——本地买家销售占比也升至 29%，同比增加 6个百分点。

按销售渠道划分的经销商销售额

2019至2025年按年度及成交额划分的画廊平均展览数量

2019至2025年按年度及成交额划分的艺博会平均参展数量

#03

全球拍卖总额上升

中国连续小幅下降

2025年，拍卖市场销售重回增长轨道，公开与私人拍卖总额上升 6%，达到 248亿美元，标志着在连续两年销售额下降及行业长期波动后的市场转折点。

公开拍卖销售额增长 9%，达到 207亿美元，受下半年活动活跃及高端市场多项创纪录成交价推动；相比之下，私人洽购下降 5%，略低于 42亿美元。

2019—2025年全球拍卖销售额

虽然低端市场在2024年推动了成交量增长，但2025年整体拍卖交易数量略减 1%，艺术品拍卖标的数量下降 2%。

2025年，按价值计算，公开拍卖销售仍主要集中在三大市场——美国、中国和英国——三者合计占 72%，同比上升 2个百分点。

美国进一步巩固领先地位，其销售额占比上升 3个百分点至 34%。中国在经历2023年疫情封控后短暂追平美国后，份额持续回落，2024年下降 6%，2025年再降 1% 至 24%。英国再次位居第三，占 14%。

全球按地区的拍卖销售总额

在连续两年下滑后，美国公开拍卖销售在2025年强劲反弹，同比增长 20%，达到略高于 70亿美元，受下半年纽约高价拍品推动。

美国高端拍品集中度增强：前10件最高价拍品全部在纽约成交，前50名中有39件。美国在全球艺术品拍卖中1000万美元以上细分市场的主导地位进一步强化，占比升至 78%（2024年为73%）。美国还占全球所有拍卖成交价超过 100万美元的美术作品总额61%。

中国拍卖市场在2025年表现回暖，但不同地区表现分化。以内地市场为主的内地拍卖行总体表现更强，销售额按美元计上升约 6%；而以国际市场为主的中国香港拍卖行销售下降 5%。整体而言，中国市场增幅温和，总销售额略增 2% 至 49亿美元。

拍卖板块的运营成本被视为关键问题。中型拍卖行的平均运营成本同比上涨5%，与画廊板块保持一致。然而，销售表现不均扩大了盈利与不盈利企业之间的差距：29% 的拍卖行报告利润增加（同比上升4%），而 40% 报告年度利润下降（同比上升2%）。

关税和贸易壁垒对利润率造成额外压力：80% 表示2025年关税和跨境壁垒对其业务产生负面影响，20% 表示没有影响，无一表示正面影响。

受下半年重大藏品拍卖推动，2025年的增长主要集中在高端市场。成交价超过100万美元的艺术品总额同比增长21%，成交件数上升15%。在超高端市场，成交价超过 1000万美元的拍品销售额增长 30%，成交件数增加9%。相比之下，低于5万美元的销售额和成交量均下降 2%。尽管高端板块年度表现向好，但 100万美元以上细分市场总额仍低于疫情前2019年的水平。

按拍卖价格区间划分的市场份额（2009–2025年）

战后及当代艺术（Postwar & Contemporary）类别仍是2025年美术拍卖市场最大板块，但其全球销售额份额下降 6% 至 45%。该板块总销售额为 45亿美元，同比下降 2%，连续第四年下滑，自2021年疫情后销售高峰 85亿美元以来持续下降。

其中，当代艺术销售额保持 14亿美元与前一年持平，战后艺术销售额下降 3% 至 31亿美元，均低于2019年疫情前水平。

2000–2025按价值划分的艺术拍卖领域市场份额

现代艺术在2025年是拍卖市场第二大板块，按价值计算份额稳定在 24%。销售额同比增长 9% 至 24亿美元，扭转了过去三年的下降趋势。该板块最高价拍品由女性艺术家创作，Frida Kahlo 的《El Sueño (La Cama)》（1940）在纽约苏富比拍出 5470万美元，刷新女性艺术家拍卖纪录。

延伸阅读：ArtAlpha一周快讯&展讯|苏富比创史上最高晚拍纪录，弗里达自画像创女性艺术家全球拍卖纪录

按艺术拍卖领域划分的市场份额（2025年）

（上）按价值

（下）按数量

印象派与后印象派艺术在2025年占全球美术拍卖总额 19%，同比上升 5个百分点，是表现最强的板块，总额达 18亿美元，同比增长 47%。增长受到多起杰出拍品推动，其中包括年度十大拍品中的六件。最引人注目的是克里姆特（Gustav Klimt）的《Bildnis Elisabeth Lederer（Portrait of Elisabeth Lederer）》（1914–1916），在纽约苏富比以 2.36亿美元成交，为当年最高价，也是拍卖史上第二高价。

2019–2025年战后艺术与当代艺术销售额对比

2009–2025年战后及当代艺术主要市场的销售额

2025年，古典大师（Old Masters）板块销售额达到 11.9亿美元，同比增长 30%。在连续两年下滑之后，欧洲古典大师市场强劲反弹，销售额增长 38% 至 5.35亿美元，尽管成交标的数量下降 6%。增长主要受到高价成交推动，其中 80件作品成交价超过 100万美元（2024年为37件），包括多件超高价作品。

2025年现代艺术领域的全球市场份额

2025年印象派及后印象派领域的全球市场份额

2025年古典大师作品的全球市场份额

最引人注目的是 Canaletto 的《Venice, the Return of the Bucintoro on Ascension Day》（约1732年），在伦敦佳士得拍出 4390万美元，刷新该艺术家拍卖纪录，并跻身2025年拍卖成交价前20名。

Canaletto 的《Venice, the Return of the Bucintoro on Ascension Day》（约1732年），在伦敦佳士得拍出4390万美元，刷新艺术家拍卖纪录

#04

艺术市场对未来

呈现乐观情绪

随着更多企业预计未来一年将比12个月前调查时更为强劲，艺术市场的乐观情绪在进入2026年时有所增强。2024年底，经销商领域的信心处于疫情以来的最低点，但到2025年底已出现反弹。

总体而言，43%的经销商预计销售额将有所改善（同比上升10%），38%的经销商预计销售额将保持稳定（同比下降10%），而仍有19%的经销商预计销售额将下滑，这一比例与之前持平。

2025年，拍卖行业的前景有所改善。在经历了一年的艰难之后，2024年底，仅有15%的中端拍卖行预计销售额将有所增长。到2025年底，这一比例已上升至48%。虽然仍有21%的拍卖行预计业绩将走弱，但这已较一年前的40%显著下降。

2021–2026年中端拍卖行对未来一年销售额的展望

尽管2025年销售价值有所回升，但经销商仍面临巨大的运营压力，尤其是成本上升和跨境交易日益复杂化。经销商最常提及的挑战仍然是政治和经济及其对需求的影响。排名第二的关切点——与前两年一致——是维护与现有藏家的关系，这些藏家占买家总数的51%，以及按价值计算这些藏家的购买额占62%。参加艺博会的旅行和参与成本位列第三，紧随其后的是日常开支和运营费用，这是所报告挑战中同比增幅最大的一项。

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“ 本文图文信息来源于Art Basel。”

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