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上篇文章对建行的利息收入进行了拆解，这篇文章则将对其利息支出及净利差进行拆解。
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建设银行2015~2024年财报分析(六)——利息支出及净利差-----------分割线----------- 六、利息支出及净利差 （一）总体情况及构成 建行利息支出从2015年的3128亿增长到2024年的6517亿，累计增幅108%，年化增幅8.5%。2022~2024年增幅分别为16.6%、19.6%、3.4%。 从构成来看，包含吸收存款利息支出、同业存款、已发债券、央行借款以及卖出回购金融资产等几项。 吸收存款利息支出占大头，从2015年的79%下降到2024年的70%。 其次是同业存款利息支出，占比介于9%~15%之间。 已发债券排在第三，从2015年的5%上升到2024年的10%。 央行借款和卖出回购金融资产合计约5%左右，占比较小，就不赘述了。 从平均付息率来看，并没有我以为的下降，2015~2024年期间介于1.56%~1.97%之间，其中2022~2024年分别为1.85%、1.95%、1.85%。 （二）吸收存款利息支出 从2015年的2456亿增长到2024年的4588亿，累计增幅87%，年化增幅7.2%。2022~2024年增幅分别为12.3%、16.3、-2.0%。 吸收存款的平均付息率是几类负债中最低的，2015~2024年间介于1.33%~1.84%之间。2022~2024年分别为1.73%、1.77%、1.65%。 （三）同业借款支出 从2015年的463亿增长到2024年的977亿，累计增幅111%，年化增幅8.6%。2022~2024年增幅分别为38.4%、42.5%、20.8%，远高于平均余额增幅。 说明建行这几年在以比以往更高的价格吸收同业存款。 平均付息率要比吸收存款高一点，介于1.77%~2.72%之间，2022~2024年分别为1.75%、2.50%、2.43%。 （四）已发债券利息支出 从2015年的172亿增长到2024年的639亿，累计增幅272%，年化增幅15.7%。2022~2024年增幅分别为45.7%、18.9、17.2%。 已发债券又比同业借款的利息高一节，介于3%~4.07%之间。2022~2024年分别为3.00%、3.16%、3.12%。 央行借款和卖出回购金融资产利息支出不赘述了，只把数据贴出来。 （五）存款利息支出拆解 从前面的分析我们知道，存款利息占到了利息支出的70%~80%。我们就把存款利息再展开一下。 （1）整体情况及构成 从构成来看，包含公司类存款、个人存款以及境外子公司存款利息支出。 公司类存款利息支出占比介于42%~49%之间，2022~2024年分别为44%、43%、42%。 个人存款利息支出占比介于48%~56%之间，2022~2024年分别为55%、53%、54%。 境外子公司存款利息支出占比较低，介于1%~5%之间。 （2）公司存款利息支出 从2015年的1120亿增长到2024年的1911亿，累计增幅71%，年化增幅6.1%。2022~2024年增幅分别为15.8%、14.1%、-5.9%。 平均付息率介于1.24%~1.73%之间。2022~2024年分别为1.66%、1.73%、1.63%。 没错，近三年反而是近十年的高点附近。 究其原因，主要还是活期存款向定期存款转移导致。 （3）个人存款利息支出 从2015年的1258亿增长到2024年的2465亿，累计增幅96%，年化增幅7.8%。2022~2024年增幅分别为9.9%、11.9%、-0.3%。 平均付息率介于1.41%~2.03%之间，2022~2024年分别为1.83%、1.74%、1.58%。 个人类存款倒是在近几年呈现出了一点下降趋势。 境外子公司利息支出不展开了。 （六）净利差 建行的净利差呈现出明显的下降态势，从2025年的2.46%波动下降到2024年的1.33%，累计下降1.13个百分点。 2022~2024年同比分别下降0.12个百分点、0.32个百分点、0.17个百分点。 （全文完） -----------分割线-----------
