文章摘要
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维持增持评级。预测公司 2025-2027 年收入分别431.83/456.91/493.73 亿元（人民币，下同），同比增长 1%/6%/8%；预测公司 2025-2027 年归母净利润分别为 40.38/45.10/50.24 亿元，同比-14%/+12%/+11%。参考同行业可比公司估值，考虑海底捞是国内餐饮龙头，给予公司 2026 年高于行业平均的 22xPE，目标市值1128 亿港元，目标价 20.23 港元（按 1 港币=0.88 元人民币）。
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回复暗号：海底捞(6862.HK)公司更新报告：组织架构优化，经营稳健、效率提升-260223-国泰海通证券-20页
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