固态电池行业肤浅分析报告（2026年初）

报告摘要：本报告以固态电池行业核心投资要点为蓝本，结合截至2026年初的近期行业动态、企业进展及市场数据，剖析固态电池行业的技术路线、市场供需、材料工艺、投资逻辑及风险因素，模糊呈现行业发展现状与未来趋势，为从业者提供局限、肤浅、片面的行业参考。

一、行业核心概述：电解质固态化引领产业变革

固态电池作为下一代动力电池的核心发展方向，其核心突破在于电解质的固态化，相较于传统液态锂电池，实现了能量密度与安全性的双重跃升，同时重构了电池核心结构与产业链布局。当前行业仍处于技术迭代与商业化落地的关键过渡期，体型硫化物全固态电池已成为明确发展趋势。

1.1固态电池与传统液态锂电池核心差异

传统液态锂电池依赖“电解液（六氟磷酸锂+溶剂）+隔膜”的组合，电解液负责传输锂离子，隔膜用于隔绝正负极、防止短路，存在能量密度瓶颈、高温易起火、电解液泄漏等固有缺陷。固态电池以固态电解质（硫化物、氧化物等）替代传统电解液与隔膜，兼具离子传输与正负极隔绝功能，从结构上解决了液态电池的核心痛点，具体差异如下表所示：

1.2固态电池分类及技术路线现状

固态电池可按电解质种类与结构类型分为两大体系，不同路线各具特点，当前受限于技术成熟度，半固态电池主导市场，全固态电池处于加速突破阶段。

（1）按电解质种类分类

共分为四类，其中硫化物路线因性能优势成为未来核心方向，具体如下：

•硫化物固态电池：离子电导率高、机械性能柔软，能有效缓解固固界面阻抗问题，适配高能量密度需求，是体型全固态电池的核心路线，预计2035年市场规模占比达40%以上。近期比亚迪已攻克其核心技术瓶颈，中试线正式投产，能量密度达450Wh/kg，循环寿命突破10000次。

•氧化物固态电池：稳定性强、安全性高，但离子电导率较低、界面相容性较差，当前主要应用于半固态电池，是国内企业短期布局的重点。

•聚合物固态电池：柔韧性好、易加工，但耐高温性能差、离子电导率不足，主要应用于消费电子等小型场景。

•卤化物固态电池：离子电导率优异，但稳定性较差、量产难度高，目前仍处于实验室研发阶段，尚未实现商业化落地。

（2）按结构类型分类

分为薄膜型、3D型和体型三类，其中体型结构适配动力电池大规模量产需求，成为行业主流趋势：

•薄膜型：厚度薄、体积小，但能量密度低、量产难度大，主要应用于微型电子设备。

•3D型：结构复杂、成本较高，目前处于技术研发阶段，尚未实现规模化应用。

•体型：能量密度高、结构简单、适配量产，是硫化物全固态电池的核心结构形式，也是未来动力电池领域的主要应用类型。

当前行业现状：受限于固态电解质界面相容性、量产工艺等技术瓶颈，目前市场以采用氧化物、聚合物的半固态电池为主，体型硫化物全固态电池已成为行业公认的长期发展趋势，2027年将成为全固态电池量产的关键节点。

二、行业供需分析：全球扩张，中国主导供给

全球固态电池行业处于供需双向扩张的黄金周期，亚太地区（尤其是中国）凭借产业链优势与政策支持，成为全球市场的核心增长极；供给端呈现“中国主导、全球布局”的格局，产能加速释放，量产节点日益清晰。

2.1需求端：多场景驱动，市场规模快速扩张

（1）区域需求格局：亚太主导，全球协同增长

2024年亚太区占据全球固态电池市场规模的50%以上，核心得益于中国完整的锂电产业链、强有力的政策支持以及新能源汽车市场的爆发式需求，成为全球固态电池需求的核心引擎。从全球范围来看，亚太、北美、欧洲等主要市场2025-2030年将维持20%以上的增速，市场规模持续扩张，具体区域需求特点如下：

•亚太地区：中国、日本、韩国为核心，中国聚焦动力电池与消费电池双场景，日本、韩国侧重技术研发与消费电子场景，区域内产业链协同优势显著。

•北美地区：依托特斯拉、福特等车企需求，聚焦动力电池高端市场，政策支持固态电池技术研发与量产落地，增速稳步提升。

•欧洲地区：受益于新能源汽车渗透率提升与环保政策收紧，固态电池需求快速增长，主要聚焦动力电池场景，布局全固态电池技术研发。

国内区域需求呈现多极化竞争格局：长三角与珠三角凭借全产业链生态（材料、设备、电芯、终端）与终端市场协同优势，占据国内超八成市场份额；京津冀与成渝依托国家级科研力量与产业政策支持，聚焦硫化物全固态电池等前沿技术突破，逐步形成差异化竞争格局。

（2）应用场景需求：动力电池主导，消费电池率先渗透

固态电池的应用场景主要集中在动力电池与消费电池两大领域，其中动力电池将成为最大应用场景，消费电池率先实现高渗透率突破，具体如下：

•动力电池：推动固态电池大规模需求，国内半固态电池装车量呈现快速增长趋势，2025年上半年，仅卫蓝新能源360Wh/kg电池装车量就突破1.2GWh。随着比亚迪、丰田等企业量产规划落地，2027年后全固态电池将逐步装车，预计搭载硫化物全固态电池的新能源汽车续航可突破1500公里，彻底解决续航焦虑问题。全球固态电池出货量将从2025年的19.68GWh飙升至2030年的614.1GWh，年复合增长率高达82%，核心驱动力来自动力电池需求爆发。

•消费电池：由于对能量密度、安全性要求更高，叠加用户体验升级（如快充、长续航）等因素，成为固态电池商业化落地的试验田，渗透率有望率先突破10%，主要应用于智能手机、智能穿戴、无人机等产品。

2.2供给端：中国主导产能，量产节点清晰

（1）全球产能格局：中国占比绝对领先

中国凭借完整的锂电产业链优势（正极、负极、电解质、设备等环节协同）与政策支持，成为全球固态电池产能的核心集中地，2025年全球固态电池产能预计中国占比达80%以上，远超北美、欧洲、日本等区域，主导全球固态电池供给格局。

（2）国内产能扩张：在建与规划产能高增

国内固态电池产业呈现“产能加速落地、规划布局积极”的态势，2025年1-9月，共有41个固态电池产业项目更新动态，新增年产能总计85.5GWh，其中新增规划产能约为36.6GWh，在新增产业项目中占比达42%以上，显示出行业对未来市场的强烈信心。

（3）企业量产规划：2027年成关键节点

全球主要企业针对固态电池均制定了清晰的研发和量产规划，中美日三国布局较早，比亚迪、辉能科技、Solid Power、丰田等企业率先于2021年制样，目前已逐步进入中试或量产筹备阶段，具体企业量产规划如下表所示：

（4）产能分布特点：非上市公司主导，上市公司加速布局

当前国内固态电池产能主要集中于卫蓝能源、清陶能源等非上市公司，这类企业聚焦固态电池核心技术研发与产能落地，率先实现半固态电池规模化装车；上市公司中，赣锋锂业的固态电池产能规划较为明确，宁德时代、亿纬锂能等头部电芯企业正加速布局，逐步扩大产能规模。

三、材料与工艺：技术收敛，设备迎来增量机遇

固态电池的技术突破与量产落地，核心依赖材料体系的迭代与工艺设备的升级。当前材料路线逐步向硫化物电解质、硅基/锂金属负极收敛；工艺上重构传统锂电工序，新增设备与设备升级需求凸显，成为行业重要增量环节。

3.1核心材料：路线收敛，重点领域突破

固态电池材料体系主要包括电解质、正极、负极，其中电解质是核心突破口，负极材料向高能量密度方向升级，正极材料依托现有锂电体系优化，具体如下：

（1）电解质：硫化物成为核心趋势

电解质是固态电池的核心材料，直接决定电池的能量密度、安全性与离子传输效率，当前行业路线逐步向硫化物收敛：

•硫化物电解质：凭借高离子电导率（接近液态电解液）、柔软的机械性能（可缓解界面相容性问题），成为体型全固态电池的核心选择，预计至2035年，其市场规模占比将达到40%以上。目前比亚迪已攻克其导电性与界面阻抗难题，当升科技已实现氯碘复合硫化物固态电解质20吨级稳定供货。需注意的是，硫化物电解质会与空气、水反应释放有毒硫化氢气体，对生产封装要求极高。

•氧化物、聚合物电解质：短期仍将应用于半固态电池，作为过渡路线，随着硫化物技术成熟，市场占比将逐步下降。

（2）负极：硅基为中短期核心，锂金属为长期方向

•硅基负极：在传统液态锂电池中的应用研究已较为丰富，其能量密度远高于传统石墨负极，且技术成熟度较高，预计中短期（2025-2030年）将成为固态电池负极材料的主流选择，适配半固态及初期全固态电池需求。

•锂金属负极：拥有极高的室温容量（3860mAh/g）和低电化学电位，可实现更高的能量密度，是固态电池最理想的负极材料，也是长期发展方向。但目前仍面临锂枝晶生长、界面相容性差等问题，锂枝晶会顺着电解质裂缝生长造成短路，且锂金属与正极接触可能引发剧烈铝热反应，存在安全隐患，需通过材料涂层、结构优化等技术突破。

（3）正极：依托现有体系，优化适配固态电解质

固态电池正极材料目前主要依托传统锂电的高镍三元正极、磷酸铁锂正极进行优化，重点提升与固态电解质的界面相容性、离子传输效率，无需大规模重构产能，短期内对行业影响较小，长期将向高能量密度、高稳定性方向升级。硫化物全固态电池材料成本中，高镍三元正极占比达35%，是降本核心环节之一。

3.2工艺与设备：重构工序，新增环节成增量核心

（1）工艺变革：重构传统锂电制备工序

固态电池的制备工序与传统液态锂电池差异显著，重构了锂电生产流程，具体可分为三段，各环节均有明显升级：

1.前段：极片和电解质制备，新增固态电解质制备环节，极片制备需采用干混、干法涂布等工艺，替代传统湿法涂布，减少溶剂使用，提升极片与电解质的相容性。

2.中段：电芯组装，由于无隔膜，需采用叠片、热压等工艺，确保正负极、固态电解质的紧密贴合，新增等静压工艺，可有效解决固-固界面接触不良问题，温等静压因兼顾压力与成本，成为主流选择。

3.后段：电芯后处理，化成分容等环节需优化，适配固态电池的充放电特性，提升电池循环寿命、一致性。

（2）设备需求：新增+升级，打开增量空间

固态电池与传统液态锂电池所用设备差异较大，设备需求主要集中在“新增设备”与“现有设备升级”两大方向，成为行业重要增量环节，具体设备需求如下表所示：

从设备投资结构来看，中道设备（含等静压设备）占比45%，其中等静压设备占中道设备的13%，是核心增量环节；前段设备占35%，后段设备占20%，固态电池产线设备投资总额较传统锂电提升30%-50%，技术壁垒更高，川西机器、先导智能等头部企业将占据主导地位。

四、有别于市场的核心观点

结合行业发展现状与近期技术突破，提出两大有别于市场普遍观点的核心判断：

4.1观点一：技术路线并非发散，向硫化物电解质+硅/锂金属负极收敛

市场普遍认为，固态电池技术路线较为发散，氧化物、硫化物、聚合物等路线并行，难以形成统一方向。但我们认为，随着技术迭代与性能需求提升，固态电池材料路线将逐步收敛，采用硫化物电解质、硅/锂金属负极的可能性极高：

•硫化物电解质相较于氧化物、聚合物，具有更优的机械性能和更高的离子电导率，能够有效缓解正负极与电解质的界面问题，有利于锂离子传输，适配动力电池高能量密度、长循环寿命的需求，是全固态电池的核心突破口，近期比亚迪、当升科技等企业的技术突破进一步印证了这一趋势。

•硅基负极技术成熟、适配性强，可作为中短期过渡；锂金属负极能量密度优势显著，是长期理想选择，两者形成互补，覆盖不同阶段的市场需求，无需大规模探索新的负极路线。

4.2观点二：整线设备商优先受益，而非电芯厂商

市场普遍认为，固态电池产业化落地后，电芯厂商将优先受益于市场规模扩张。但我们认为，新增工艺设备将打开巨大增量空间，整线设备商将先于电芯厂商优先受益：

•工艺设备是固态电池技术验证、产能落地的关键要素，无论是半固态电池的规模化生产，还是全固态电池的量产筹备，都需要先投入大量设备进行产线建设与优化，设备需求先于电芯需求爆发。

•固态电池设备与传统锂电设备差异较大，新增设备（如等静压设备）技术壁垒高，行业集中度高，头部整线设备商可凭借技术优势、客户资源，抢占行业增量市场，率先享受产业化红利；而电芯厂商受技术迭代、成本控制等因素影响，盈利兑现节奏相对滞后。

五、风险提示

固态电池行业处于技术迭代与商业化落地的关键阶段，受技术、市场、供应链等多重因素影响，存在以下风险，需重点关注：

•技术发展不及预期：固态电解质界面相容性、锂枝晶抑制、量产工艺等核心技术突破进度慢于预期，导致全固态电池量产节点推迟；同时硫化物电解质的毒性、铝热反应等安全隐患尚未完全解决，可能影响商业化进程。

•市场需求不及预期：新能源汽车、消费电子等终端市场需求增速放缓，或半固态/全固态电池成本过高、性能不达预期，导致市场渗透率低于预期，影响行业规模扩张。

•原料价格波动风险：锂、硫、硅等固态电池核心原料价格大幅波动，影响企业生产成本与盈利水平；硫化物电解质等关键材料尚未形成稳定供应体系，可能制约产能落地。

•国际贸易摩擦风险：全球固态电池产业链协同性强，国际贸易摩擦加剧可能影响核心技术、设备、原料的进出口，阻碍行业全球化发展；同时各国技术竞争激烈，可能存在技术封锁风险。

•行业竞争加剧风险：越来越多企业切入固态电池赛道，导致技术路线竞争、产能竞争加剧，企业可能面临市场份额被挤压、盈利空间缩小的风险。