全球目光聚焦英伟达财报,注意财报中的预期口径变化

    市场对人工智能颠覆传统行业的恐慌情绪可能已经见顶，而对于担忧AI冲击仍将持续的投资者而言，具有高进入壁垒且不易被技术淘汰的实体资产（即“HALO”交易）构成了当前最佳的对冲策略。

    什么是HALO？

高盛将这类公司称为HALO，它指的是“重资产”与“低过时”的结合体，即Heavy Assets, Low Obsolescence。

重资产（Heavy Assets）： 商业模式建立在庞大的实物资本基础之上，具有很高的复制壁垒——如成本、监管、建设时间、工程复杂性或网络整合难度。

低淘汰率（Low Obsolescence）： 这些资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在。

典型例子包括输电网、油气管道、公用事业、交通基础设施、关键设备，以及更换周期相对于数字创新更为缓慢的各种工业产能类别。

这类资产很难被凭空创造。在数字技术日新月异的今天，这类实物资产的替换周期极其缓慢。

        话不多说，我们以后称他为，屌茅

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