中国环卫服务行业正从 “生态竞争” 上半场步入 “价值共生” 下半场，产业分工深刻进化，未来赢家将是找准生态位、构建或融入协作网络的参与者。
一、国民共进格局深化，国企民企角色互补
2025 年环卫市场化呈现 “国民共进” 二元结构：民企项目数量占比 57%，凭借灵活性主导中小型项目，是市场 “稳定器”；国企中标年化金额占比 41%，依托资源整合能力聚焦大型高价值项目，成为行业 “压舱石”。这一格局是十年演进的结果：从 2016-2019 年民企主导扩张，到 2020-2022 年国企份额突破 30% 的转折，再到 2023-2025 年的新稳态，二者形成互补共生。
二、国企主导高价值赛道，定义行业规则
国有资本正成为 “高价值赛道定义者”，2025 年 75 个年化超 1 亿元的重大项目中，国企中标 60 个，占比 80%。通过在大型化、集成化项目上的战略卡位，国企建立运营标准，形成路径依赖和准入壁垒，主导行业服务标准与利润结构。
三、联合体投标成主流，国资牵头生态构建
2025 年联合体中标项目年化总额突破 90 亿元，占比 9%，较 2016 年增长超 12 倍。国企牵头项目量占 35%，但年化总额达 51 亿元，占联合体总额的 56%，主导高价值项目。地方国资通过 “合伙人遴选” 组建最优联合体，“政府引导、国资牵头、专业运营” 成为主流范式。
四、龙头民企战略转向，存量精耕提效增利
盈峰环境、玉禾田等龙头民企战略从 “抢份额” 转向 “提效率、保利润”：通过智慧管理与精细化运营深挖存量利润；探索 “环卫 +” 增值服务提升项目收益；新增中标多来自替代中小民企项目或加入国资联合体，避免正面拼资本。
五、中小民企聚焦生态位，走专业化本地化路线
中小民企从全面竞争转向寻找 “生态位”：垂直专业化聚焦机场保洁、专业垃圾处理等细分领域建立技术壁垒；深度本地化依托区县、乡镇的本地渠道网络与灵活服务构筑 “护城河”；供应链化融入龙头企业生态链成为专业设备供应商或区域运营服务商。衡量民企成功的关键指标已从 “市场规模” 转向 “现金流质量、净利润率、资产回报率”，生存逻辑从 “做大” 转向 “做精做深”。
六、国资主导战略性并购，推动区域与产业链整合
2025 年行业并购市场呈现 “国资主导、战略驱动” 特征：区域整合型并购如重庆环卫集团整合三峰城服，地方国资通过整合区域环卫资产打造具备区域主导力的环境服务集团；产业链延伸型并购如瀚蓝环境私有化粤丰环保，头部企业通过横向并购打通 “环卫收运 - 垃圾处理 - 资源回收” 全产业链，寻求产业协同与新增长曲线。
七、行业估值回归理性，聚焦运营实力
资本市场对环卫企业的估值逻辑从追逐规模与概念回归到关注运营实力：大地海洋收购 “虎哥” 的交易价格较 2023 年融资估值高点缩水约 85%，反映出市场更看重企业的稳定现金流、可持续盈利能力和优质项目资产。这种理性化有助于挤出行业泡沫，引导资源向真正具备运营实力的企业集中。
八、市场结构分层固化，金字塔格局成熟
行业已形成清晰的 “金字塔” 式结构分层：塔尖为全国性央企、省级平台与龙头企业，竞争核心是资本实力、品牌信用与生态构建能力，主导大型战略性项目；塔身是区域性平台与中型运营商，竞争聚焦区域市场理解与精细化运营效率；塔基是中小型专业化企业，依赖灵活服务与细分领域技术优势生存，成为大生态中不可或缺的专业 “插件”。
九、“环卫 +” 生态融合，从成本中心转向价值网络
环卫服务作为城市基础运营的关键入口，其连接价值被系统性挖掘：+ 城市空间管理演进为 “城市管家” 综合服务模式；+ 资源循环经济推动 “两网融合” 规模化运营；+ 低碳能源开发场站光伏、碳资产；+ 城市数据智能将作业数据转化为城市治理数字资产，推动产业从 “成本中心” 向 “价值网络” 演进。
十、技术成为胜负手，自动驾驶等技术规模化应用
技术的规模化应用成为企业生死存亡的关键：自动驾驶清扫车、收运车将在封闭园区、优质道路区域逐步替代人工，重构人力成本结构；AI 智能调度系统优化作业路线，物联网设备实现全程监控与精准考核，大幅提升运营效率；新能源环卫车渗透率快速提升，成为项目招标硬性门槛。率先实现技术规模化落地的企业将定义未来行业规则。
结语：
中国环卫行业已告别野蛮生长的 “草莽时代”，进入 “资本定格局、技术塑未来、效率决胜负” 的 “精耕时代”。国有资本、民营企业与科技公司将在新规则下相互协作，构建更高效、更专业的城市运营新生态。企业需精准找到自身生态位，构建长期能力，借助前瞻数据洞察把握重构机遇。
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