2026年2月20日星期五
第二章是结算备付金。这个内容是什么？其实依旧银行存款中的一个细分领域，那么又该如何理解这个资金运行逻辑呢？首先，证券公司为了完成日常的证券、股票交易，一般会与中国结算合作，最后在资金交易时，这个结算备付金是保证了证券公司能够有充足的“资金交付”。最终存放在中国结算这个代理机构中。
交易的运行逻辑为，当投资这在交易流程中，投资者在通过证券公司买卖股票时，交易指令在证券交易所完成。交易之后，交易所会按当天的成交数据上传至中国结算，并计算出每家证券公司在“代理客户”、“自营业务”上应收应付资金的净额。在下个交易日（开盘前），中国结算根据清算结果，从证券公司的结算备付金账户中划走上述的资金，从而实现交收。
最重要的是，这个备付金是由要去的，比如其限额，是要求上个月日均买入金额×最低结算备付金比例，而比例会根据证券品种和风险类别有所区分。
那么又会产生一个新问题，为何这个信用资金存款与客户备付金有所区别？该备付金只计提利息并无减值？是因为这个备付金同样是一笔客户的存款，资金用途受限，但同样根据权责发生制，这笔资金会为公司带来收益，因此公司需要逐日计提利息，从而确认利息收入，然而这笔资金的存放情况的未来违约风险可以估计为零，因为存放对手是中国证券登记结算公司，不是日常的银行或第三方机构，因此无需计提减值损失。
从上图中可以看出备付金还区分成客户备付金和公司自有备付金。那么证券公司为何要区别，目的是什么？
原因之一是，根据最高法规定，证券公司缴存在登记结算公司的客户结算备付金，法院不能因证券公司的债务问题而冻结、扣划，从这一方面为投资者提供法律保障；二是将资金流转区分好，因为客户备付金仍然如信用资金存款一般，对于证券公司而言是负债。
因此，在处理会计分录时，
1、存入或划回：
存入：
Dr：结算备付金（客户/公司）
Cr：银行存款
划回则相反
2、当证券公司代理客户买入时
Dr：代理买卖证券款（备抵科目）
Cr：结算备付金（客户）
3、用自有资金买入股票时，备付金将转换为金融资产：
Dr：交易性金融资产
Cr：结算备付金（公司）
4、计提利息（按备付金账户的平均余额和约定利率计提利息
Dr：应收利息
Cr：利息收入（存款利息收入）
5、收到利息时
Dr：结算备付金（或银行存款）
Cr：应收利息
图中提到的普通备付金，是投资者的自有资金进行买卖，后者的信用备付金是专门为投资者提供融资融券服务进行交易，产生了杠杆和对手方的风险，在法律层面而言，涉及方面过多，资金交易方更复杂，还涉及到逐日盯市和担保物管理。
为何公司也存在信用备付金？
这个账户是与客户的信用备付金相关联的，因为当客户融资融券时，此时此刻的资金流向便是客户的信用备付金增加，公司信用备付金减少。更重要的是，当证券公司成为被执行人时，法院根据其备付金余额，对最低限额以外的部分进行冻结和扣划，是为了保证交易安全留存的底线，这最低限额超出部分，则视为公司可动用自有资产。
分录
当公司划出资金到公司信用备付金时，
Dr：结算备付金——公司信用备付金
Cr：银行存款
从普通存款变成了用于信用业务的专用资金
从信用备付金划出给客户融出资金时
Dr：融出资金——客户A
Cr：结算备付金——公司信用备付金
备付金被实际投出，转化为一项债权资产“融出资金”
