美股三大指数全线上扬：道指大涨 2.47%，标普500上涨1.97%，纳指上涨2.18%。
芯片股领涨，英伟达上涨7.87%。
不仅是美股，黄金，白银，大饼都触底后强势反弹，一天之内波动巨大。
自从沃什被提名下一任美联储主席以来，市场的流动性趋紧，各类风险资产都遭到抛售。
上半周，美股无差别的抛售，对A股的科技板块形成了不小的压制。
周五美股芯片的大反弹，对于下周A股的科技板块将会形成利好，特别是半导体芯片板块。
根据最新数据：
科技巨头总资本开支规模大增，预计2026年合计超6500 亿美元，是近年来最大的一次AI相关资本支出潮。
Amazon ：约 2000 亿美元
Google： 1750–1850 亿美元
Microsoft ：约1000 亿美元
这些投入主要用于 AI 数据中心、专用服务器、基础设施与芯片。
但是，如果把巨头的资本开支拆解开，本质流向这几类：
芯片
服务器与数据中心
云平台基础设施
高速互联与网络设备
科技巨头的高额资本开支，本质是在为AI修路。
而最先收费的，是卖铲子的公司。
周五美股领涨的也主要是这些公司。
而这些花大钱训练大模型的公司，目前市场还有些疑虑，而其他软件公司，市场认为会被颠覆。
港股科技公司，为什么一直不涨，其中的逻辑跟美股也很像。
这几天腾讯元宝和阿里千问都在狂发红包抢占市场，本质上市场怀疑花了这么多钱在AI投入上，最后能不能体现在利润上？
Open AI, Anthropic ,谷歌在大模型应用上还在厮杀， 国内互联网平台s谁能在AI 大模型上领先，最终的格局变数还很大。
但从确定性角度讲，A股市场硬件相关的ETF，长期逻辑一直都比较硬：
国产算力：半导体ETF， 科创芯片ETF等围绕芯片设计，制造，封测等环节
北美算力产业链：通信ETF,创业板人工智能ETF等，含光模块，服务器，铜链接，PCB 等铲子股。
再过一周就是春节了，市场可能会比较谨慎，不过春节后还有一些大事件。
个人觉得春季行情可能会持续到4月川子访华，到时中美关税可能会有进一步的利好。
