深度解析，价值投资。这里是产业链深度解析系列。
全球AI看中美，同样的，全球商业航天也是看中美。去年底以来，全球商业航天领域动作不断。中国从政策层面、实际应用层面都在加速推进商业航天的发展。
国家航天局设立商业航天司，引导国内商业航天领域的发展。《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》正式发布。
《十五五规划建议》指出：加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。明确把航空航天定位在新兴战略性支柱产业。
中国航天科技集团表示，“十五五”时期，将谋划推动太空旅游、太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理等新领域发展。
......
实际应用层面，力鸿一号遥一飞行器完成国内商业航天首次百公里级亚轨道伞降回收试验，谷神星一号海射型火箭、长征十二号运载火箭相继成功发射卫星；海南商业航天发射场二期主体建设过半，预计春节后进入设备安装和调试阶段；中国首个星际航行学院成立……从技术创新突破到产业融合落地，中国商业航天产业发展按下“加速键”。
美国层面，美国政府通过政策引导、采购订单等方式支持商业航天发展，培育了以SpaceX为主导商业航天格局，可重复使用火箭技术已经相对成熟；最新的消息，马斯克提出在太空部署AI数据中心的设想。SpaceX在轨数据中心将为xAI输送庞大算力。另一个方向，特斯拉制造储能系统的能力，将可帮助SpaceX在太空利用太阳能运行这些数据中心。
二级市场上，去年12月初以来，商业航天迎来了一波加速上涨的走势，造就了一批翻倍、甚至是几倍的大牛股。“张吖涨涨涨”公众号在2025年12月4日较早的为大家分析了商业航天的机会，大家可以再次阅读行业“元年”！商业航天产业链深度解析(附名单)，爆发！可复用火箭七家核心企业详解（附名单），最强势！商业航天最核心10家公司（附名单），文中点评的系列标的几乎都走出了翻倍行情。
二级市场上1月13日商业航天经历阶段调整后，我们注意到，商业航天板块出现二级市场和基本面的明显背离。一方面前期强势的商业航天个股大幅震荡，另一方面来自商业航天的利好不断涌现。从盘面看，整个商业航天板块内部出现明显的分化，个股机会逐步向商业航天外延发展，衍生出太空算力、太空采矿、太空光伏、太空旅游等核心赛道。
本号接下来将会推出商业航天核心赛道系列文章，本期文章将会为大家重点剖析太空算力。大家可以关注“张吖涨涨涨”，以便在日后投资中拿出来参考、验证。
一、太空算力：下一代AI基础设施的战略性突破
太空算力作为商业航天与AI融合的新范式，通过将数据中心部署于近地轨道，彻底解决地面算力的能源、散热与传输瓶颈，已进入产业化爆发前夜。中国以“国家战略+科研协同”模式加速推进，顺灏股份、航天电子、领益智造等企业深度布局核心环节，技术突破与政策驱动将催生千亿级市场。
国家战略定调：
商业航天列入“十五五”重点赛道，工信部发放卫星移动业务牌照，中国星网牵头组网。
北京启动 700-800公里晨昏轨道千兆瓦级太空数据中心，明确“算力星座+地面协同”路径。
商业化拐点临近：
成本临界点：发射成本需降至200美元/公斤（当前约5000美元），可回收火箭技术2027年或突破。
经济性验证：40MW太空算力集群10年运营成本仅820万美元，为地面数据中心的1/207。
国际竞合态势：
美国SpaceX计划部署100万颗AI算力卫星，谷歌“捕日者”项目2027年发射TPU算力卫星。
中国“三体计算星座”首批12颗AI卫星组网成功，标志从单点试验迈向星座协同。
二、太空算力的核心价值与优势
太空算力通过“天数天算”（在轨实时处理数据）替代传统“天感地算”（数据下行至地面处理），实现三大革命性突破：
能源效率跃升：太空太阳能发电效率达地面5倍以上，24小时无间断供电，边际成本趋近于零。乾照光电的砷化镓电池、航天电子的钙钛矿电池成为关键能源技术支撑。
散热成本归零：宇宙深冷环境（-270℃）使散热效率为地面液冷系统的3倍以上，彻底规避高能耗水冷系统。谷歌、英伟达已验证GPU/TPU芯片在太空极端环境稳定运行。
传输时延优化：星上处理将原始数据压缩为KB级信息，响应时效从“天级”提升至“秒级”，带宽需求降低90%。
三、太空算力产业链核心环节与龙头标的
太空算力产业链覆盖电力、计算、通信、运营四大环节，中国企业已卡位关键技术节点。以下为大家筛选了一批太空算力领域核心企业，大家可以关注“张吖涨涨涨”，以便在日后投资中拿出来参考、验证。
1、乾照光电（300102.SZ）：电力支持环节。砷化镓电池板转换效率全球领先，适配太空辐射环境 卫星太阳能电池产能125万片/年。
2、航天电子（600879.SH）：星载计算环节。钙钛矿电池能量密度提升30%，配套“三体计算星座”，航天九院技术背书。星载计算机市占率90%，自研AI智能体实现算力T级→P级突破。
3、北京君正（300223.SZ）：星载计算环节。抗辐射芯片国产化突破，批量用于卫星控制系统，替代欧美禁运产品。
4、顺灏股份（002565.SZ）：运营服务环节。参股轨道辰光19.3%股权，主导北京千兆瓦级太空数据中心建设，首星“辰光一号”将于2026年发射。
5、优刻得（688158.SH）：运营服务环节。构建天地一体化算力调度平台，参与“星算计划”，自研AI智能体支持在轨训练。
6、腾景科技（688195.SH）：光通信环节。星间激光通信核心器件供应商，突破100Gbps传输，技术上适配低轨卫星星座。
四、风险提示与投资策略：
技术成熟度：星间激光通信、在轨运维等关键技术仍处验证期。
轨道资源争夺：全球已申报卫星超7万颗，近地轨道容量仅6万颗。
配置建议：短期：关注试验星发射与政策催化（顺灏股份、航天电子）。长期：布局电力（乾照光电）、通信（腾景科技）等国产替代环节。
以上企业仅作为举例说明，投资需结合市场动态和自身风险承受能力谨慎决策。投资决策需基于个人风险承受能力和专业顾问意见。
添加博主微信号，看更多产业链深度解析。
