陕西秦农银行：同一财报出现两份“打架”数据，业绩单季亏损资产质量恶化

作为陕西省属省级农商行，秦农农村商业银行（下称“秦农商行”）本应是区域金融稳定的压舱石。但2025年以来，该行接连暴露的单季度亏损、资产质量恶化问题已令人忧心，而两份加盖公章却数据悬殊的半年报，更将其推向信披失范与经营失序的舆论风口。从盈利下滑到风控薄弱，从数据混乱到内控失效，秦农商行或正遭遇成立以来最严峻的市场拷问。1 两份财报数据“打架”：近50亿营收差暴露信披乱象

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金融机构的财务披露是市场判断其经营状况的核心依据，而秦农商行却在2025年半年报中交出了“两份答卷”，且数据差异之大令人咋舌。这两份均加盖公司公章，甚至还盖有董事长、行长签名公章的报表，分别发布在上海清算所2025年12余月10日发布的《陕西秦农农村商业银行股份有限公司2025年无固定期限资本债券(第二期)》附件中的陕西秦农商行2025年1-6月未经审计财务报表，以及发布在中国货币网上的2025年第二季度信息披露，值得注意的是，两份半年报的数据大相径庭。

在中国货币网版本的半年报数据显示，2025年上半年秦农商行营业总收入达80.19亿元，归母净利润18.23亿元，存款余额3598.23亿元，贷款余额2478.13亿元；但上海清算所同期披露的报表中，该行2025年上半年营收仅30亿元，归母净利润18.23亿元，存款余额3724.26亿元，贷款余额2415.39亿元。两组数据对比，营收相差49.19亿元，净利润一样，存款余额差额126.03亿元，贷款余额出入62.74亿元。主要经营指标，绝大部分都没对上。如果存贷款规模的差别尚可以用是否含利息或减值来解释的话，那营业总收入这同一会计科目的差距实在无法圆，更何况资产总额两份报表也存在一定差距（4838.13亿与4838.26亿）。

市场对数据矛盾的第一反应指向会计准则差异，但这一猜测很快被推翻。首先是秦农商行曾在此前的年报中明确表态自2021年1月1日起就已全面执行新会计准则，且新旧准则切换通常导致旧准则下营收偏高，与该行上海清算所报表营收显著偏低的现象相悖。

更何况，在上清所版本和中国货币网版本中的2025年半年报，该行的资产总额同样存在一定差距，分别为4838.26亿、4838.13亿，恐怕也不能以本行口径与集团口径的差别来解释的通。

反观同业案例，湖北银行曾因IPO申报需调整准则导致数据差异，但已出具专项说明并经审计机构鉴证，石嘴山银行数据“打架”后也作出官方回应，而秦农商行对近50亿营收差额始终缄默，更未披露任何统计口径差异说明。2 业绩增长停滞：单季亏损与规模缩水双重冲击。

财报乱象背后，是秦农商行经营基本面的持续恶化。

2025年第三季度，该行首次出现单季度亏损，归母净利润较二季度（为前后一致，经营数据采用中国货币网公布的版本，下同）减少5400万元（2025年前三季度营收115.26亿元，净利润17.69亿元），终结了阶段性盈利态势，也暴露了盈利结构的脆弱性。从全年趋势看，该行营收与净利润增速严重失衡，呈现“增收不增利”乃至“增收反亏”的畸形状态。2025年一至三季度营收分别为36.23亿元、80.19亿元、115.26亿元，净利润分别为5.39亿元、18.23亿元、17.69亿元，三季度单季盈利环比下滑3%，清晰可见地出现了第三季度的业绩亏损。与此同时，这种业绩背离情况或源于资产质量恶化带来的拨备消耗——三季度末拨备覆盖率降至166.65%，较一季度下降7.04个百分点，持续的拨备计提侵蚀了利润空间。资产规模扩张也陷入停滞，甚至出现收缩。一至三季度存款余额从3509.65亿元增至3608.43亿元，增速从2.52%骤降至0.28%；贷款余额从2415.78亿元增至2480.74亿元，增速从2.58%跌至0.11%，存贷款业务几乎陷入“停滞状态”。受此影响，该行总资产从一季度末的4892.07亿元缩水至三季度末的4743.3亿元，三个月内减少148.77亿元，资产负债管理能力堪忧。对比区域同业，长安银行虽面临资本充足率下滑压力，但未出现单季亏损，而秦农商行的业绩滑坡更具警示性——其2024年刚通过加大不良处置将不良率压降至2%以下，2025年便再度反弹，盈利与规模的双重承压，反映出该行经营韧性不足。3 资产质量恶化：高风险敞口与风控短板凸显

业绩下滑的核心症结的是资产质量的持续劣变。2025年一至三季度，秦农商行不良贷款率从1.58%攀升至1.75%，仅三个季度便上升17个基点，而拨备覆盖率同步下降7.04个百分点，风险抵补能力持续弱化。更隐蔽的风险在于关注类贷款——截至2024年末，该行关注类贷款余额达187.92亿元，占总贷款比例高达8.06%，这类贷款容易转化为不良，进一步消耗拨备资源。贷款结构失衡加剧了资产质量压力。

秦农商行房地产业贷款占比居高不下，2024年末余额达239.5亿元，同比增长32.99%，而该行业2023年末不良率已高达6.19%。在房地产市场调整持续深化的背景下，该行逆势加投高风险领域，暴露了信贷投向决策的盲目性。同时，客户集中度风险突出，2024年前十大贷款客户集中度达65.57%，远超监管审慎要求，单一客户风险敞口过大，一旦客户经营恶化，将对资产质量形成很大冲击。

对金融机构而言，财务披露的真实性是维系市场信任的基石。秦农商行双份财报矛盾，已引发市场对其财务数据真实性的广泛质疑。作为发行无固定期限资本债券的主体，该行在债券发行材料中披露的财务数据与官方信披平台数据冲突，可能误导投资者决策，违反《商业银行信息披露管理办法》相关要求，面临监管问责风险。而目前秦农商行的沉默态度，不仅损害自身品牌信誉，更拖累区域农商行的整体公信力。

当前秦农商行亟需直面三大问题：一是立即对双份财报差异作出合理解释，主动接受监管核查与市场监督；二是优化信贷结构，压降房地产等高风险领域敞口，加强客户集中度管理；三是完善内控体系，从基层业务到顶层披露全链条强化风险管控。唯有以透明披露重建信任，以严格风控筑牢根基，才能走出当前的经营困局。