精品课程|《银行客户经理财务报表深度分析与风险识别》

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在银行等金融机构的信贷业务开展及尽调过程中，财务报表是首当其冲需要解读的重要材料，也是了解一个企业经营情况、风险情况的重要窗口。但财务是一个专门的学科，有其专业性，客户经理及风控人员很多并不是财会专业的科班出身，面对财务报表里繁多的会计科目、难以弄清的记账逻辑望表兴叹，可能难以把握业务的风险，影响业务的高效开展。

本课程沉淀于上千张的财报解读与尽调实战，通过财务报表看清客户业务实质，发掘其中隐藏的风险，让信贷/垫资业务的开展不再如履薄冰，使业务的开展更加有的放矢，实现对高风险业务的深刻洞察、对优质业务的精准识别，助力银行等机构信贷业务健康快速增长。

● 掌握财报底层逻辑，清晰区分关键科目：能准确理解应收/应付、资产/负债等科目的对应关系与业务实质，洞悉科目背后的业务风险

● 学会三步法分析报表，系统评估企业健康状况：掌握利润表、资产负债表、现金流量表的核心分析路径，快速识别经营与财务风险

● 运用四大分析方法，深度挖掘财务数据背后的信息：能够通过对比、趋势、因素、比率分析，发现企业盈利、偿债及运营能力的真实情况

● 识别常见财务造假与风险信号，规避信贷陷阱：学会从信用减值、利润来源、现金流匹配等关键点判断报表真实性，发掘潜在风险

● 实战应用财务模型，独立完成企业盈亏与偿债评估：能够使用盈亏平衡点等工具测算企业盈亏情况，为信贷决策提供可靠财务依据

第一讲：财务报表底层逻辑——从准则到报表的编制逻辑

导入/讨论：大家对财务报表的认知是怎么样的？

一、财务报表的认知

1. 财务报表是一门语言

——科目迷雾

1）会计科目中的“死对头”：应收与应付、应收与预收、应付与预付

示例：对应业务场景：“交付了货物未收到款为应收”、“供应商交了货单尚未付款为应付”、“货物尚未交付已经收到了款为预收”

2）会计科目中的“孪生兄弟”

a应收账款VS应收票据VS其他应收款

示例：应收票据里商业承兑汇票、银行承兑汇票的效用及对企业现金流影响

b管理费用VS财务费用

讨论：小明出差为公司融资1000万，分别涉及了什么费用？

2. 财务报表内在逻辑

财会口诀：有借必有贷、借贷必相等

举例：支付到期货款10万元

——会计表述是：借：应付账款10（负债减少10）；贷：银行存款10（资产减少10）

二、财务报表的指标体系

导入/讨论：看财务报表我们先看哪张表？为什么呢？

示例：先看利润表，为什么？示例讲解

1. 短期偿债能力指标

指标1：流动比率＝流动资产/流动负债

指标2：速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

指标与风险：以上两个指标数值越高说明企业的短期偿债能力越强，风险越低。

示例：某企业流动比率2左右，速动比率一般为1，短期偿债能力较好

注意：这两个指标不是越高越好！过高则表示流动资产占用资金多，不利于资金周转

2. 偿债能力指标

资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%

指标与风险：该指标越低说明企业负债越低，偿债能力越强，风险越低。

示例：某企业资产负债率高于100%，表明资不抵债。

思考：某企业资产负债率80%，你觉得该企业怎么样？涉及资产价值波动影响

3. 管理能力指标

指标1：应收账款周转天数=（期初应收账款余额 + 期末应收账款余额）/2 )/年销售收入*360=平均应收款/(年销售收入/12)*30=平均应收款/月均销售额*30

指标2：应付账款周转天数=平均应付款/月均成本额*30

指标3：存货周转天数=存货平均金额/月均销售成本*30

指标与风险：应收周转天数与库存周转天数越低说明企业营运能力越强，风险越低。

技巧：可以用“应收应付库存金额”对比“月均销售额/成本”估算周转天数

4. 盈利能力指标

指标1：毛利率=（销售收入-营业成本）/销售收入*100%

指标2：净利率=净利润/销售收入*100%

指标与风险：毛利率、净利率越高说明企业盈利能力越强。

三、财务指标风险信号与风险防范

导入/讨论：当我们看到这些财务指标时，如何透过它们洞察企业背后的风险并做好相应风险防范呢？

1. 透过营运能力指标看企业经营风险

1）通过流动比/速动比看企业短期偿债风险

案例：信贷业务中某流动比低于2的企业的流动性危机案例

分享/讨论：库存在企业流动性中的“Bug”存在

2）通过资产负债率看企业经营风险

案例：“三道红线”下资产负债率是如何影响企业融资的

3）通过管理能力指标看企业经营风险

a应收账款对企业经营影响

案例：信贷业务中某企业被“应收账款”压得资金链几乎断裂案例

b从应付账款看企业话语权

c从库存看企业经营风险

案例：信贷业务中某企业库存过高而导致资金链紧张案例

2. 透过盈利能力指标看企业经营风险

1）从毛利率看企业盈利能力

案例：信贷业务中某毛利率低的企业在面对大单低价竞争时的尴尬处境案例

2）从净利率看企业盈利能力

案例：信贷业务中某净利率为负的企业的变革案例

3. 风险预防

1）设置指标红线

案例：资产负债率高于70%的企业的融资需求设置一票否决

2）预留整改时间延期合作

3）取得充足保障措施

第二讲：财务报表分析步骤——摸清多表关键节点

一、利润表的核心要点

1. 毛利=营业收入-营业成本，毛利率和毛利额决定了盈利能力（市场利润）

2. 主要利润=毛利-税金及附加-销售管理研发费用

3. 收入-费用=净利润

收入强调：毛利润

收益强调：净利润。扣除非经常性损益的净利润最重要！营业外收益、临时性政府补贴，这种属于非经常性损益持续性，不稳定且持续性不强

关注点1：利润来源：经营利润、补贴收入、投资收益

关注点2：减值情况：信用减值（如应收账款债权减值）、资产减值（如存货减值）。若大量出现信用减值，可能是财务造假！

二、利润表分析五步法

第1步：看营业收入增长的变化

第2步：看毛利的变化

第3步：看净利润

第4步：看主要利润的表现

公式：主要利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用-利息费用

第5步：看企业利润的来源

——企业的营业利润三大来源

1）是出售产品或提供服务的利润

2）是投资收益

3）是政府补贴所形成的其他收益

——这里可以判断公司为经营主导型、投资主导型还是政府补贴型的企业

三、资产负债表分析五步法

1. 资产负债表的核心要点

资产=负债+股东权益（或所有者权益）

2. 资产负债表分析五步法

第1步：看资产总量的变化趋势

第2步：看资产增长类型

第3步：看资产结构

第4步：看流动资产与流动负债的关系

第5步：看企业资产增长的主要来源

三、现金流量表分析四步法

1. 现金流量表的核心要点

1）显示在一固定期间内企业资金的增减变动情形

2）根据用途划分为经营、投资及融资三类现金流

3）现金流量净增加额＝现金的期末余额-现金的期初余额

关注点1：净现金流量为负数，其净利不一定为负！

关注点2：净利为负，若没有外部资金补充的话，长远看起现金流一定为负数

2. 现金流量表四步分析法

第1步：看企业经营活动产生现金流量的充分性

第2步：看企业投资活动现金流出量

第3步：看企业筹资活动产生的现金流量的规模、结构和支持方向

第4步：评估什么样的现金流量让企业发展得更持久

四、财务报表主要风险与预防

导入/讨论：四大财务报表中蕴含着怎样的经营风险？

1.利润表的风险识别

1）从营业额规模及变化看企业经营风险

案例：信贷业务中某业务规模较小的企业亏损案例

2）从利润来源构成看企业盈利能力

案例：信贷业务中某企业主要靠政府补贴收益达成盈利

2.资产负债表的风险识别

1）从资产增长来源看企业经营风险

案例：信贷业务中某融资驱动增长型企业案例

2）从资产质量看企业经营风险

案例：信贷业务中某应收账款、库存高企企业的经营危机

3. 现金流量表

1）从现金净流入额看企业经营风险

2）从企业现金流结构看企业经营风险

案例：信贷业务中某企业短融长投导致现金流断裂

4. 风险预防

1）与趋势向好企业开展合作

2）暂缓与趋势不好的企业合作

3）谨慎与核心业务不佳或偏离核心业务的企业合作

第三讲：财务报表分析方法——实用工具与诊断框架

——4个常用的分析方法

1. 对比分析法

案例讨论：液晶模组行业三家公司的利润表情况

2. 趋势分析法

案例讨论：某公司主要财务指标情况

3. 因素分析法

1）连环替代法

A因素变动的影响：N2-N0

B因素变动的影响：N3-N2

C因素变动的影响：N1-N3

注意：如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同

2）差额分析法

3）指标分解法

示例：信贷业务中某企业制造损耗率上升导致直接材料费用增长的案例。

4. 比率分析法

核心要义：需了解资产负债率、流动比率、速动比率、应收账款周转率等比率的影响因素；这些比率之间的关联；以及这些比率后面包含的意义、反映出来的问题

示例：

1）资产负债率较高，对应可能的业务场景与经营状况

2）应收账款周转天数较高，对应可能的业务场景与经营状况

3）流动比率较高、速动比率较低，对应可能的业务场景与经营状况

4）销售收入与库存之间的联动关系

【工具与案例演练】

工具应用：盈亏平衡点测算模型

1）总成本Y2=F+bX，Y2为总成本、F为固定成本、b为系数、X为销量

2）当销售收入Y1﹥总成本Y2时才能实现盈利

案例：用【盈亏平衡点测算模型】分析某小规模企业的盈亏平衡点

案例演练：

案例1：某上游无账期/库存积压占用资金需要融资的小企业的财务报表分析

案例2：某对外投资导致资金链紧张需要融资的企业的财务报表分析

金融贷款管理与清收策略专家

14年风控管理经验+5年企业催收经验

香港中文大学管理学理学硕士

——主导/参与2大银行项目：

某银行【终端业务“共管账户”回款优化项目】负责人

某银行【“共同运作跨境电商行业客户信贷业务”项目】参与者

曾任：腾讯云（世界500强-科技）丨风险评估与清收负责人

曾任：华为终端有限公司（世界500强-科技/通讯）丨终端公司研发费用分析负责人

曾任：立白集团（民营500强-快销）丨事业部财务分析负责人

曾任：记忆科技（深圳）有限公司（专精特新-科技）丨经营分析主管

曾任：中企服（深圳）集团有限公司（国家级高新技术-服务）丨风控副总监

擅长领域：信贷风险全流程、信贷业务风险评估与管理、逾期账款清欠催收、风险尽调、财务报告分析……

—— 十亿级逾期账款清收战绩，沉淀多行业风控体系搭建经验，贯穿企业金融贷款与清收的【事前风险识别→事中清收、实战→事后制度建设】的从防到治全流程 ——

→ 【识】超千万损失识别预防：通过多种有效方法识别事前风险，为年富供应链公司追回客户逾期欠款4000万以上，避免了公司可能出现的数千万经济损失；

→ 【治】超10亿逾期账款清收：为腾讯云清收10亿历史高风险欠款；为年深圳年富供应链公司追回客户逾期欠款4000万以上，避免了公司可能出现的数千万经济损失；

→ 【防】超10项清收工具输出：结合腾讯云、华为、立白集团多年实操经验，总结提炼多套实战方法论、逾期应收账款清欠案例集，编制《风险管理手册》《应收账款管理制度》等多项制度，为企业提供可复制的操作标准。