一、指数表现分析
全球市场联动
隔夜美股：受特朗普政府关税威胁（拟对8个欧洲国家加征阶梯式关税）影响，市场担忧全球贸易摩擦升级，美股三大指数集体大跌，科技股领跌。纳指跌超2%，标普500和道指均跌逾1.5%，能源股相对抗跌。
港股：港股低开后探底回升，半导体与黄金股领涨，体育用品及房地产股承压。恒生科技指数表现较强，受益于科技制造板块活跃。
A股三大指数
二、政策与事件驱动
关税威胁升级：特朗普威胁对欧洲国家加征关税（2月1日起10%，6月升至25%），并针对法国葡萄酒拟征200%关税，引发贸易战担忧。
奈飞收购动态：奈飞拟以720亿美元全现金收购华纳兄弟，修订原现金+股票方案，计划4月进行股东投票。
2. 国内政策与事件
工信部发布会：宣布我国5G基站达483.8万座，6G研发进入第二阶段试验；人工智能产业规模突破1.2万亿元，覆盖钢铁、通信等重点行业。
房地产政策优化：住建部强调因城施策，发挥融资“白名单”作用，支持房企合理融资需求。
商业航天突破：国内首个海上液体火箭发射回收试验平台（山东东方航天港）将于2月投用，计划进行首次海上发射回收试验。
3.行业事件
AI眼镜补贴：2026年AI眼镜纳入国补，Meta、谷歌等产品将密集推出，光波导技术成主流方向。
存储芯片涨价：三星、海力士DRAM一季度报价涨60%-70%，特斯拉缩短AI芯片研发周期至9个月，推动算力产业链需求。
三、主力资金流向
四、板块轮动
板块方面，当日申万一级行业指数中有18个上涨，13个下跌。其中，有色金属板块、电子板块、机械设备板块涨幅居前，分别涨2.79%、2.62%、1.50%；银行板块、煤炭板块、食品饮料板块跌幅居前，分别跌1.58%、1.57%、1.53%。
轮动特点
风格切换：从“沪强深弱”转向“成长占优”，科创50涨3.53%，红利指数（银行、煤炭）领跌。
缩量分化：两市成交额缩量1771亿元，资金聚焦业绩确定性（如半导体、贵金属），回避高位题材股。
贵金属（+7.97%）：现货黄金突破4800美元/盎司，地缘冲突（格陵兰岛问题、美欧关税）助推避险需求。个股：招金黄金、四川黄金涨停。
半导体/AI算力（+2.62%）：DRAM涨价预期+特斯拉AI芯片研发加速。个股：海光信息创历史新高，通富微电、兆易创新涨停。
有色金属（+2.79%）：锂矿（碳酸锂期货涨超5%）、钨价上涨。个股：中钨高新、章源钨业创新高。
领跌板块
银行（-1.58%）：融资保证金比例上调至100%压制高杠杆板块，中信银行跌超3%。
煤炭/白酒（-1.57%）：高股息板块回调，资金流出防御型资产。
五、连板情绪
高位分化：连板股集中于资源与半导体板块（如湖南白银2连板、盈方微2连板），但商业航天、AI应用等前期热点退潮。
情绪指标：88只个股涨超10%，9只跌停，显示赚钱效应集中在主线板块，题材股接力情绪谨慎。
七、炒作热点：
1）芯片：AMD与Intel近期再度上调服务器CPU价格，涨价趋势正通过产业链传导至国内市场。
2）有色金属：以贵金属为首的有色产品持续走强，纽约金盘中一度逼近4900美元，沪金盘中一度突破1100元。
3）算力硬件：CSP持续加强对AI基础设施投资力道，预估将带动2026年全球AI Server出货量年增28%以上。
4）锂矿：国内两个项目采矿许可证的更新引发市场关注，碳酸锂价格再度走高，近两日涨超13%。
八、关键个股形态
2连板，环氧丙烷涨价+建筑节能政策推进。
首板，创历史新高，受益钨价上涨+硬质合金需求增长，资金连续流入。
九、风险警示
外部风险：特朗普关税政策可能升级，扰动全球供应链；美股科技股业绩预警（奈飞Q1指引低于预期）。
内部风险：春节前资金面趋紧，成交缩量易加剧波动；需防范高位题材股（如商业航天）获利盘兑现。
今天的分享先到这里啦，我们下次见~
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