1. 中国乳制品市场概览
乳制品是由生牛乳经由巴氏杀菌、发酵、喷粉等不同工艺加工而成的食品。它们既可作为家庭厨房食品，也可在餐饮服务场景中使用，还可作为乳品原料而被使用。乳制品因其丰富的营养价值和广受欢迎的口味，已成为人类生命周期中主要的膳食主食之一。
与发达市场相比，中国乳制品行业起步相对较晚。然而，在整个产业链的快速现代化和日益高效的供应链整合的支持下，该行业已实现快速追赶式发展。在城镇化加速、消费者健康意识增强以及产品不断创新升级的推动下，中国乳制品市场预计将保持稳定增长。
液态乳制品是乳制品市场最大的细分市场。按储存条件划分，液态乳制品主要分为低温液态乳制品和常温液态乳制品。低温液态乳制品主要包括鲜奶和低温酸奶，而常温液态乳制品主要包括超高温灭菌乳和常温酸奶。按零售额计算，2024年液态乳制品占中国乳制品总市场的54.3%，市场规模为人民币3,550亿元。预计到2029年，市场规模将达到人民币3,954亿元，预计于2025年至2029年按2.3%的复合年增长率增长。
奶粉产品是中国乳制品市场的第二大细分市场，主要包括婴幼儿配方奶粉、儿童奶粉以及成人奶粉。按零售额计算，2024年奶粉产品占中国乳制品总市场的26.7%，市场规模为人民币1,766亿元，自2019年以来复合年增长率为负1.2%。展望未来，随着中国人口高质量发展的国家战略逐步实施，以及生育补贴、普惠托育等综合性生育支持政策的红利逐步释放，预计市场将趋于稳定和复苏。预计到2029年，该市场将达到人民币1,910亿元，2025年至2029年的复合年增长率为1.8%。
其他乳制品品类形态多样，包括奶酪、黄油、奶油、炼乳和冰淇淋。近年来，这一细分市场增长较快。按零售额计算，其市场规模从2019年的人民币825亿元增至2024年的人民币1,219亿元，复合年增长率为8.1%。展望未来，在餐饮渠道供应链加速本土化以及现制咖啡及茶饮、烘焙产品等食品应用领域创新势头强劲的驱动下，该细分市场预计到2029年将达到人民币1,628亿元，2025年至2029年的复合年增长率为5.5%。
下表列出了中国乳制品市场的零售额市场规模：
受饮食习惯、口味偏好等因素影响，中国人均乳制品消费量与韩国、日本等亚洲发达经济体相比仍处于相对较低水平。此外，根据《中国居民膳食指南(2022)》，建议成年人每日摄入300-500克乳制品，相当于每年约146公斤。与此膳食建议相比，中国目前的人均消费量仍有较大的提升空间。随着居民健康意识的提高、可支配收入和购买力的增长、持续的产品创新，以及消费偏好变化驱动的新消费场景的不断涌现，中国乳制品市场有望实现长期增长。
1.1 竞争格局
中国的乳制品市场在乳品供应模式、多元化消费需求及历史发展因素的共同作用下，呈现出全国性、综合性乳企与区域性、专业化乳企并存的格局。全国性、综合性乳企通常指那些运营多元化、跨品类（涵盖液态乳制品、奶粉及其他乳制品）产品组合，并已建立全国性供应链网络和广泛销售覆盖的行业领导者。面对众多选择，消费者倾向于选择信赖且认为质量可靠的领先品牌。
头部全国性企业凭借其强大的品牌认知度、分销能力和供应链优势，在市场上占据主导地位。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年零售额计算，君乐宝位列中国第四大乳制品公司，并为中国第三大综合性乳制品公司，市场份额为4.3%。
下表列出了2024年中国市场零售额排名前五的乳制品公司及其各自的市场份额。
2. 中国液态乳制品市场概览
液态乳制品是最基础的奶制品消费形式，具有广泛的消费者普及度和日常饮用属性。按零售额计算，中国液态乳制品产品市场规模从2019年的人民币3,271亿元增至2024年的人民币3,550亿元，预计到2029年将进一步增长至人民币3,954亿元，2019年至2024年的复合年增长率为1.7%，2025年至2029年的复合年增长率为2.3%。按2024年零售额计算，液态乳制品品类占中国乳制品市场总规模的54.3%。
根据杀菌方法、发酵工艺和储存条件的关键差异，液态乳制品可大致分为四种主要产品类型：鲜奶、低温酸奶、常温奶和常温酸奶。这些品类共同满足了不同消费场景下多元化的消费者需求。
下表总结了主要液态乳制品类别关键特征的比较。
下图为中国液态乳制品按品类划分的市场规模。
2.1 中国低温液态乳制品市场概览
为最大限度保留鲜奶与发酵乳制品中的天然风味及热敏性活性营养素，低温液态乳制品通常采用巴氏杀菌（通常为HTST）或新兴的超短时热处理技术进行杀菌。与通过超高温灭菌处理的常温奶制品相比，鲜奶在乳铁蛋白、免疫球蛋白及B族维生素等营养成分的保留方面具有明显优势，据估计，保留率通常高出30-50个百分点。
消费者对「新鲜」、「天然」产品及其营养价值的需求，以及对高质量整体消费体验的期望不断提升。与此同时，随着冷链基础设施的逐步完善和升级，低温液态乳制品已成为中国液态乳制品市场重要的结构性增长机遇。鲜奶和低温酸奶正逐渐替代传统的常温奶和常温酸奶，成为行业的核心增长引擎。
按零售额计算，中国低温液态乳制品市场表现出强劲的增长韧性，跑赢整体行业，市场规模从2019年的人民币774亿元稳步增长至2024年的人民币897亿元，复合年增长率为3.0%。因此，低温液态乳制品在中国液态奶市场中的零售额占比从2019年的23.7%提高到2024年的25.3%，这凸显了它们作为结构性市场扩张关键驱动力的作用。展望未来，这种结构升级趋势预计将持续。到2029年，市场规模预计将达到人民币1,259亿元，2025年至2029年的复合年增长率为7.2%，其在液态乳制品市场中的占比预计将进一步提高至2029年的31.8%。中国低温液态乳制品渗透率仍然远低于美国及日本等成熟市场，该等市场的渗透率分别超过90%及75%，揭示日后庞大的增长空间。
按零售额计算，中国鲜奶市场规模从2019年的人民币242亿元增至2024年的人民币369亿元，复合年增长率为8.8%，预计到2029年将进一步增长至人民币606亿元。2025年至2029年，市场预计按10.7%的复合年增长率增长。因此，鲜奶已成为中国低温液态乳制品市场的核心增长板块。
与此同时，中国鲜奶市场呈现出明显的高端化趋势，在产品升级和保质期延长的支持下，高端鲜奶细分市场正日益成为重要的增长驱动力。按零售额计算，高端鲜奶市场规模从2019年的人民币59亿元增至2024年的人民币133亿元，预计到2029年将达到人民币284亿元。
低温酸奶主要区别在于其富含的活性益生菌带来的肠道健康益处以及强大的风味多样性。作为产品创新的天然载体，低温酸奶通过与水果、谷物和口感的多元化组合，满足了消费者对风味、添加营养素和功能性日益增长的需求。因此，一款成功的低温酸奶产品不仅取决于优质原奶的稳定供应和端到端的冷链保障，更高度依赖于企业在菌种研发、风味配方和精准发酵工艺等方面的核心能力。
在消费者对肠道健康益处、功能性属性和多元化口味体验的持续需求驱动下，中国低温酸奶市场稳居液态乳制品的重要品类之列。然而，公共卫生事件冲击了历来作为低温酸奶主要销售渠道的线下消费渠道，同时强化了消费者对健康选择的偏好。在此背景下，随着消费者追求更健康及优质的选择，消费者从传统含糖产品日益转向低糖及低卡路里选择。然而，市场产品供应及种类未能及时调整以配合这些不断演变的喜好，导致上述产品品类消费出现一定程度的下跌。因此，低温酸奶市场近年来存在一定市场波动，市场规模由2019年的人民币532亿元下调至2024年的人民币528亿元，但整体仍具备显著韧性。展望未来，在功能化和场景化细分等趋势的持续推动下，该市场预计将于2029年达到人民币653亿元。2025年至2029年，市场预计按4.4%的复合年增长率增长。
中国地域辽阔，不同线级城市在经济发展、居民收入水平和消费习惯方面存在显著差异，导致不同线级城市的低温液态乳制品发展阶段和市场特征各异。
中国低温液态乳制品市场核心基础为集中于一二线城市的密集的现代超市和便利店网络，以及日益成熟的冷链物流体系。在此坚实基础上，零售渠道的数字化转型进一步为市场发展注入了新动能。以平台自营店和品牌旗舰店为代表的传统电商模式打破了销售地域限制。同时，以O2O平台和实时零售为核心的近场零售渠道，利用城市前置仓和线下门店，实现了「30分钟之内到达」的体验，精准满足了消费者对低温液态乳制品时效和超新鲜度的需求。
目前，高线级城市仍然是低温液态乳制品的核心消费市场。按2024年零售额计算，一线城市的渗透率（占当地液态乳制品市场的比例）达到33.1%，远高于二线城市的23.1%和三线及以下城市的15.5%。这种不均衡的发展主要源于高线级城市更先进的冷链基础设施、更高的可支配收入水平以及更早形成的健康营养意识。
然而，随着成熟的冷链物流网络从核心城市有效延伸并覆盖至低线级市场、在线零售渠道的普及以及本地消费者健康意识和购买力的稳步提升，低线级市场正展现出强劲的增长势头。根据弗若斯特沙利文的资料，2025年至2029年，三线及以下城市低温液态乳制品市场的复合年增长率预计将达到9.3%，超过一线城市6.0%和二线城市6.5%的增长率。展望未来，低线城市市场有望继续成为中国低温液态乳制品市场的重要增长引擎，蕴藏着尚未完全释放的巨大消费潜力，为行业参与者提供了广阔的发展机遇。
2.2 中国常温液态乳制品市场概览
得益于运输便捷、保质期长、储存便利的优势，常温液态乳制品的发展历来推动了乳制品消费在我国不同线级城市及县域市场的渗透率提升，并持续占据中国液态乳制品市场的主导地位。
按零售额计算，中国常温液态乳制品市场规模从2019年的人民币2,497亿元增至2024年的人民币2,653亿元，期间复合年增长率为1.2%。展望未来，在持续的消费升级以及产品组合向高端化、功能化调整的背景下，常温液态乳制品市场预计将保持温和增长，市场规模预计到2029年将达到人民币2,695亿元。2025年至2029年，市场预计按0.4%的复合年增长率增长。
2.3 中国液态乳制品市场驱动因素和趋势分析
低温液态乳制品渗透率加速提升，驱动结构性升级。得益于冷链基础设施的完善，以及消费者对新鲜度与活性营养物质需求的日益增长，以鲜奶、低温酸奶为代表的低温液态乳制品正获得越来越多消费者的青睐，成为推动市场结构性增长的核心动力。得益于瓶装包装形式的普及以及保质期延长技术的应用，鲜奶品类的销售辐射范围得以拓宽，助力高端鲜奶实现全国性规模化布局。低温酸奶持续向功能化和甜点化定位演变，拓展了消费场景。总体而言，低温液态乳制品在液态乳制品市场中的渗透率预计将继续上升。
更细分的消费场景。日益多元化的消费场景正推动对不同规格包装的需求。除了传统的家庭消费，乳制品正日益融入烘焙以及现制咖啡及茶饮连锁店等丰富的居家以外的消费场景，促使消费频次更高、使用场景更趋碎片化。方便携带的小规格包装和适合家庭囤货的大规格包装预计将并存，成为主流包装形式。这一趋势要求企业增强柔性制造能力和分层渠道渗透，以满足不同的消费需求。
头部企业寻求国际和区域扩张。部分国内头部企业正利用香港和澳门等市场来验证高端鲜奶和功能性酸奶产品的竞争力。这些企业正利用ESL技术和跨境冷链能力，探索向东南亚扩张。在质量追溯、碳管理等领域与国际标准接轨，同样正推动企业的管理水平及供应链能力实现进一步升级。
2.4 进入壁垒和关键成功因素
在竞争日益激烈的情况下，尤其是在技术和资本要求更高的低温液态乳制品领域，企业的成功取决于下列一整套综合能力：
强大的品牌资产和消费者信任。由于乳制品是日常消费品，品牌认知度和消费者信任度直接影响复购行为和定价能力。成功的品牌通常会借助直观可见的质量提升举措，建立起透明化的消费者沟通机制，例如开放工厂或牧场参观、推行端到端追溯体系以及获取第三方权威认证等。长期的品牌声誉，连同强劲的环境、社会和治理表现，共同构成了在不同周期内建立持久品牌优势的核心资产。
对高质量奶源的掌控和一体化的产业链能力。稳定、可追溯、高质量的原奶是生产高端低温液态乳制品的根本。头部企业通常通过自有牧场或深度上游合作的方式保障奶源供应，并构建起从饲草种植、牧场养殖、生产加工，到冷链储运、渠道分销的全链条闭环管理体系。这不仅从源头保障了产品质量和安全，还可以在原奶价格周期性波动中创造成本优势。此类能力的构建，需要长期的资金投入、标准化的质量管控体系，以及在土地资源、环境合规等领域积淀的深厚实力。
智能化制造和端到端的质量控制。先进的制造能力是产品一致性和运营效率的基石。通过对高度自动化生产线、制造执行系统和在线监测设备进行持续投资，企业可以提高产量并缩短供应链响应时间。强大的数字化能力和端到端的质量控制体系是规模化和精益生产的先决条件。
广泛覆盖的冷链物流和全国性供应能力。鲜奶和酸奶对温度控制和配送及时性的高度依赖，使得高效且覆盖广泛的冷链成为核心竞争壁垒。头部企业需要强大的冷链管理能力，以满足包括实时配送、会员店和超市在内的多渠道履约需求。此外，ESL等关键技术的应用对于拓展有效销售半径、降低损耗、实现全国性规模供应以及提升低温业务的盈利能力至关重要。
2.5 竞争格局
中国低温液态乳制品市场集中度相对较高，头部效应明显。按2024年零售额计算，排名前五的市场参与者总计占据了63.9%的总市场份额，其中君乐宝以14.5%的市场份额位居第二。
下表列出了2024年中国市场零售额排名前五的低温液态乳制品市场参与者及其各自的市场份额。
3. 中国奶粉市场概述
奶粉产品是以新鲜生牛乳和乳铁蛋白等核心营养成分为原料，通过科学配方调配、浓缩和喷雾干燥工艺加工而成的乳制品粉末。这些产品具有保质期长、营养成分稳定、便于储存和运输的特点。根据消费者不同生命阶段的特定营养需求，中国奶粉市场可大致分为三大类别。婴幼儿配方奶粉是专为0至36个月的婴幼儿设计的，通过精细化的分段配方和科学配比，提供与母乳高度相近的精准营养替代品。儿童奶粉主要针对3至6岁的学龄前儿童。成人奶粉侧重于为成人提供营养支持，满足骨骼健康、血糖管理和心血管健康等需求。
受益于向高端化、功能化产品供应的持续升级，以及儿童和成人奶粉细分市场的持续增长，中国的奶粉行业展现出韧性。
婴幼儿配方奶粉是中国奶粉市场中最大的细分市场。随着新国标的实施推动行业集中度提高，以及消费者对A2蛋白、OPO结构脂和乳铁蛋白等科学验证配方的支付意愿增强，支持行业持续结构性升级。按零售额计算，中国婴幼儿配方奶粉市场在2024年达到人民币1,465亿元，占奶粉总市场的83.0%。
近年来，国内领先品牌已发挥其本地一体化产业链的优势。通过掌控上游优质牧场，以新鲜生牛乳作为主要投入，并采用科学营养研发，这些企业在产品新鲜度、营养均匀性和配方严谨性方面建立了差异化优势。鉴于婴幼儿配方奶粉作为核心主食的性质，其对奶源质量和加工标准有着严格的要求，加上中国拥有全球最严格的婴幼儿配方奶粉注册体系之一，这些因素构成了较高的技术、研发和监管准入门槛，市场竞争从早期以渠道驱动营销，转向强调科学验证和全链质量控制。
这一结构性转变体现在国内外婴幼儿配方奶粉品牌竞争格局的演进中。市场近年来发生显著变化，国内品牌在奶源开发、配方研发和产品质量方面实现突破，市场份额稳步提升。按零售额计算，国产婴幼儿配方奶粉品牌的市场份额从2019年的49.0%增长至2024年的69.0%。
国产品牌的扩张得益于多重核心驱动力，包括「新国标」带来的更高准入门槛及质量标准，对中国母乳成分研究的持续投入推动更契合本土生理需求的差异化产品创新，以及精细化渠道运营支撑下沉市场深度渗透。这些因素共同反映出竞争从品牌产地偏好，转向基于产品功效及科研实力的理性评估。
3.1 市场驱动因素及发展趋势
高端化与竞争转向科学验证。消费者需求正从基础营养转向精准、科学的营养支持，推动婴幼儿配方奶粉市场整体向高端化发展。A2蛋白、OPO、HMOs、乳铁蛋白、益生菌等成分日益融入高附加值配方。与此同时，市场竞争已超越成分呈列，转向临床验证和科学证据，头部企业通过母乳数据库、自有菌株开发和临床研究来加强竞争壁垒。
零售渠道运营专业化。母婴零售渠道正朝着连锁化、专业化运营商方向整合。具备标准化管理体系与严苛选品标准的大型连锁渠道，其市场份额正持续提升，这类渠道更倾向于选择供应链支撑力强、渠道服务能力突出的头部品牌进行合作。
消费生命周期延长及细分市场扩张。头部企业正拓展至儿童及成人奶粉领域，以延长客户生命周期价值并构建全生命周期的产品组合。
3.2 进入壁垒
严格的配方注册、监管审批及资本密集型的科学验证。中国拥有全球最严格的婴幼儿配方奶粉注册体系之一，要求每款奶粉和差异化卖点都通过严格的监管审查。满足这些要求，加之需要对母乳成分研究、自有菌株开发及临床验证进行长期投入，构成了短期内难以复制的高监管合规准入及技术壁垒。
奶源掌控及一体化产业链能力。婴幼儿配方奶粉的生产依赖稳定、可追溯且自主可控的奶源，以及先进的加工能力和一体化质量管理体系。为满足监管要求和贯彻产品质量，通常需要在上游牧场、加工设施及端到端质量管理基础设施方面投入大量资产，从而形成高进入门槛。
长期品牌信任积累。婴幼儿配方奶粉作为一类特殊食品，对积淀深厚的品牌口碑与消费者信任度有着高度依赖，而这两点是新进入者难以在短期内建立的。
广泛的线下经销网络。婴幼儿配方奶粉的销售依赖于密集、全国性的母婴零售网络，这些网络也作为专业服务和消费者教育的平台，构成了高昂的渠道开发和管理壁垒。
3.3 中国婴幼儿配方奶粉市场竞争格局
中国婴幼儿配方奶粉市场集中度相对较高，国内领先品牌展现出明显的竞争优势。按零售额计算，排名前五的市场参与者总计占据了55.9%的总市场份额。其中，君乐宝以5.0%的市场份额位列第五，同时也是中国第三大国产品牌婴幼儿配方奶粉企业，牢牢占据市场领先地位。
下表列出了2024年中国市场零售额排名前五的婴幼儿配方奶粉市场参与者及其各自的市场份额。
4. 中国B2B乳制品市场概览
随着中国餐饮服务业和更广泛的食品制造业持续规模化及专业化，下游客户对乳品原料供应商提出更高要求，包括始终如一的高质量、稳定的供应以及针对标准化菜单及工业配方提供多元化口味及产品创新的能力。这些不断演进的需求正在提升全产业链对供应链能力与食品配料标准的要求。在餐饮行业连锁化扩张加速、供应链能力与食品原料标准持续升级、消费者对健康饮食需求日益增长的背景下，中国B2B乳制品市场已成为乳制品行业中增长较快的细分市场之一，且结构升级的轨迹相对清晰。按收入计算，中国B2B乳制品市场规模从2019年的人民币279亿元增至2024年的人民币395亿元，复合年增长率约为7.2%。该增长主要得益于烘焙以及现制咖啡及茶饮茶饮等业态对乳制品配料日益增长且稳定的需求，以及随着连锁门店扩张而出现的规模化采购和标准化配料使用趋势。
展望未来，随着连锁餐饮企业和新式茶饮业态的持续扩张，以及鲜奶、奶油、黄油和奶酪等高附加值乳制品在店内的应用日益多元化，B2B乳制品市场预计将进一步增长至2029年的人民币610亿元。2025年至2029年，市场预计按9.4%的复合年增长率增长。
4.1 市场驱动因素及发展趋势
连锁化扩张与标准化推动B2B需求稳定。现制咖啡及茶饮以及烘焙业态的连锁化渗透率不断提升，促进了标准化菜单和集中采购，从而产生了对鲜奶、奶油、黄油和奶酪等核心乳制品配料的稳定且可预测的需求。
更广泛的消费场景提升了使用强度。乳制品的应用正从传统的西式餐饮服务扩展到饮品和中式甜点，提高了每份餐点的乳制品使用量，并支持了B2B消费的结构性增长。
一体化供应链和定制化解决方案加速行业集中。下游客户越来越青睐覆盖全国、端到端质量控制和定制化解决方案的供应商，加速了B2B市场从配料供应向解决方案式服务转变。
5. 原奶价格分析
从2019 年至2024 年，中国主要奶源省份的原奶平均收购价格呈现震荡下行趋势。平均收购价格从2019年的每公斤人民币3.7元下降至2024年的每公斤人民币3.3元，期间复合年增长率为-2.3%。具体而言，受供应紧张和饲料成本上升的影响，价格在2021年曾短暂达到每公斤人民币4.3元的峰值。此后，由于供需关系的变化，价格于2022年至2024年期间回落。供应方面，前期奶牛养殖扩张和单产提高导致原奶供应增加。需求方面，下游消费疲软、库存压力以及进口基粉的影响共同对价格造成下行压力。
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