【保险强读】《2025年金融统计数据报告》:存多贷少 利率走低
基于中国人民银行 2025 年金融统计数据报告，并结合 2023-2024 年历年金融数据，可清晰观察到居民存贷款呈现 “高储蓄、低负债” 的显著特征，这一特征将直接影响银行存款利率走势。一、存贷款变化分析：猛存＆弱贷
对比 2023-2025 年居民存贷款核心数据，可发现居民部门 “增存款、减贷款” 的行为倾向不断强化，具体表现为存款规模连创新高、贷款结构显著分化。（一）居民存款：规模持续扩张，成为储蓄 “主力军”
1.存款增量保持高位，占比显著提升
2025 年全年居民存款新增 14.64 万亿元，占全年人民币存款总增量的 55.4%！这意味着每 100 元新增存款里，就有 55 元多来自普通家庭。
对比 2023-2024 年数据，居民存款已经连续三年保持高位 —— 三年累计增加超 54 万亿元，年均增量是 2016-2021 年的 1.8 倍。钱越存越多，本质是大家对未来收入更谨慎，消费和投资意愿降温，存款成了最安心的 "避风港"。
2.存款定期化趋势或进一步深化
更值得关注的是 "存款定期化" 趋势：狭义货币（含个人活期存款）仅增长 3.8%，远低于广义货币 8.5% 的增速，说明不少人把灵活支取的活期存款，转成了能锁定收益的定期存款，就想稳稳拿利息。
（二）居民贷款：总量收缩显著，结构分化加剧
1.贷款增量大幅下滑，创近年新低
如果说存款是 "热得发烫"，贷款就是 "冷到结冰"。2025 年居民贷款仅新增 4417 亿元，较 2023 年的 4.33 万亿元、2024 年的 2.72 万亿元，降幅分别达 89.7% 和 83.7%，创下 2008 年以来最低。
2.贷款 “去杠杆” 趋势持续，居民负债意愿低迷
分类型看更直观：短期贷款减少 8351 亿元：信用卡透支、日常消费贷没人用了，大家花钱更克制；中长期贷款增加 1.28 万亿元：主要是住房按揭贷款，但较前两年仍腰斩，房地产市场低迷直接拉低了贷款需求。
简单说，现在大家不仅不想借钱消费，连买房的贷款意愿都大幅下降，"去杠杆" 成了居民部门的共识。
二、银行存款利率趋势预测：下行＆分化
结合居民存贷款特征、银行体系负债成本及历年利率走势，2026 年银行存款利率将呈现 “整体稳中有降、期限与机构分化” 的趋势，具体逻辑如下：（一）核心驱动因素：居民高储蓄降低银行吸储压力，利率下行有空间
1.银行负债端压力缓解，降息动力增强
2025 年居民存款新增 14.64 万亿元，叠加非银行业金融机构存款增加 6.41 万亿元，银行体系资金供给充裕，无需通过 “高利率” 吸引存款。从历史数据看，2023-2024 年银行存款利率已进入下行通道：2024 年新发放个人住房贷款利率降至 3.11%（同比降 0.88 个百分点），企业贷款加权利率降至 3.43%（同比降 0.36 个百分点）（摘要 4），而存款利率作为银行负债成本的核心构成，需与贷款利率 “联动下行” 以维持净息差稳定（2025 年银行净息差约 1.42%，处于合理但偏低水平）。2.货币政策 “稳增长” 导向支撑利率宽松
2025 年银行间市场利率已呈现 “稳中有降” 态势：12 月同业拆借加权平均利率 1.36%（同比降 0.21 个百分点），质押式回购利率 1.4%（同比降 0.25 个百分点），反映市场流动性充裕。2026 年为进一步激发实体融资需求，货币政策可能延续 “宽松” 基调，通过降准（预计释放 1 万亿元长期资金）、下调 MLF 利率（可能降 0.25 个百分点）等工具，引导市场利率下行，而存款利率作为 “利率走廊” 的下限，将随政策利率同步调整。（二）结构性特征：期限分化、机构分化凸显
1.期限分化：短期利率降幅大于长期，长期利率 “锚定” 作用增强
为避免居民 “存款搬家”（如短期存款转长期），银行可能加大短期利率下调力度，同时适度控制长期利率降幅，以平衡 “负债成本” 与 “客户留存”。引导居民配置长期存款，稳定银行负债结构。2.机构分化：中小银行利率高于大型银行，差异化竞争加剧
大型银行依托网点多、客户基础广的优势，吸储压力较小，利率下调空间更大；而中小银行（城商行、农商行）在居民存款竞争中处于弱势，可能通过 “高利率” 吸引客户，但整体仍将低于 2025 年水平。 
