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书接上回。
前面几篇文章中，我对招行的资产进行了解析，并着重对其中的贷款和垫款展开了详细的分析，内容包含公司贷款、零售贷款及其不良贷款率，也对招行的一些贷款质量指标进行了分析，包含不良贷款率、拨备覆盖率、贷款拨备率及信用成本等指标。
这篇文章，我将对招行的负债端展开分析。
六、负债分析
招行的负债从2015年的5.11万亿，增长到2024年的10.92万亿，累计增幅114%，年化增幅8.8%。
负债增幅方面，除了2020年达到12%的两位数增幅以外，其他年份基本能保持高个位数增长，其中2022~2024年增幅分别为9.6%、8.3%、9.8%。
曾经看到一个说法，说银行是经营负债的行业，看资产负债率没有意义，但是我还是忍不住算了一下招行2024年的资产负债率：89.9%。
也就是说本金和杠杆的比例大约1：9，相当于9倍杠杆。（不知道这个说法是否准确，欢迎指正。）
（一）客户存款
客户存款，也就是客户（包含公司客户和个人客户）存在银行的钱，是招行负债端的最大来源。
客户存款从2015年的3.57万亿增长到2024年的9.20万亿，累计增幅157%，年化增幅11.1%。
从逐年增幅来看，2016~2018年期间表现一般，均为个位数增长，2019~2022年间达到两位数增长，其中2022年高达18.9%，2023年下降到8.6%，2024又增加至11.6%，回到了两位数。
从负债占比来看，客户存款占比从2015年的70%，增长到了2024年的84%，说明招行的拉存款的能力在增强，而且非常强。
（二）同业和其他金融机构存放款项
拉通十年看，这块负债的金额没什么大的变化，近十年最低为2017年的4391亿，最高为2021年的7530亿，其中2024年为7000亿，占总负债6%。
（三）其他负债
拆入资金、应付债券、向中央银行借款三个负债占比较低，2024年单项占比分别约2%。
其他负债合计占比也就4%，就不展开了。
七、客户存款展开分析
由于客户存款是招行最大的一块负债，因此有必要展开说一下。
（一）各类客户存款增幅情况
招行客户存款可以从客户类别、存款类别两个维度划分为公司客户活期存款、公司客户定期存款、零售客户活期存款以及零售客户定期存款等4个类别。
（1）公司活期存款：从2015年的1.17万亿增长到2024年的2.77万亿，累计增幅137%，年化增幅10.1%。其中2022~2024年增幅分别为4.1%、-4.3%、4.8%。看来这块是增不动了。
（2）公司定期存款：从2015年的1.19万亿增长到2024年的2.29万亿，累计增幅92%，年化增幅7.5%。其中2022~2024年增幅分别为18.7%、20.8%、13.7%，近三年增速非常快。
估计是因为公司没啥好投的，所以都把活期转到定期去了？
（3）零售活期存款：从2015年的8351亿，增长到2024年的1.98万亿，累计增幅137%，年化增幅10.1%，其中2022~2024年增幅分别为27.3%、-7.8%、8.2%。
（4）零售定期存款：从2015年的3751亿，增长到2024年的2.05万亿，累计增幅447%，年化增幅20.8%，其中2022~2024年增幅分别为53.5%、48.6%、23.3%。
近三年增幅已经不能用高来形容，简直有点恐怖了。谁说大家手里没钱了。。。还是说招行拉存款的能力特别强？这个增速也太夸张了。
当然另一方面，可能也体现为现在经济形势不是很好，所以大家也不怎么愿意花钱，因此干脆存定期了。
这里顺便提一下，上面截图显示2024年客户存款合计为9.10万亿，与前面说的9.20万亿的金额是有差异的。
我找了一下原因，9.20万亿是资产负债表中的金额，是包含了应计利息的，所以导致了两者的差异：
（二）各类客户存款占比情况
从占比来看，公司客户存款整体从2015年的66%下降到了2024年的55%。
其中公司活期存款从2015年的33%波动上升到2021年的42%之后，开始快速下降，截至2024年下降到30%。
公司定期存款则从2015年的33%波动下降到了2024年的25%。
另一方面，零售客户存款占比则在逐年上升，从2015年的34%提升到了2024年的45%。
其中零售活期存款占比做了一个过山车，从2015年的23%上升到2022年的26%之后，下降到了2024年的22%，整体波动不大。
零售定期存款则从2015年的11%一路波动上升到了2024年的23%。
小结
招行拉存款的能力非常强。2024年客户存款占总负债比例达到84%，较十年前大幅提升14个百分点。
我觉得这算是招行的优势之一吧，因为一般来说，客户存款的利率相对比其他形式的负债还是要低一些吧。
此外，无论的公司客户的定期存款，还是个人客户的定期存款，最近三年都是在两位数增长，增幅巨大，这也从侧面反映了当前的经济形势吧。
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