光通信行业趋势与投资建议

光通信行业趋势日渐清晰，当前建议重点布局。

近日台积电发布资本开支计划，2026年预计达到520亿至560亿美元，大幅超出市场预期。公司预计未来三年的资本开支将明显高于过去三年水平。与此同时，日本三菱住友等以往风格偏保守的企业也纷纷推进产能扩张。综合来看，2027年行业高景气度已基本确立，光模块板块可作为当前重点配置方向。

建议重点关注以下几大新技术方向：

1. NPO（近封装光学）：多家光模块厂商已布局相关产品。未来模块厂商不仅提供设计方案，还可能向封测（OSAT）环节延伸。建议关注已有相关布局的厂商，例如旭创科技、新易盛、光迅科技、华工科技等；同时封装与测试设备需求预计提升，可关注罗博特科等。

2. CPO（共封装光学）：该技术预计在2026–2027年进入规模化发展阶段。建议关注核心供应链企业，如罗博特科、致尚科技、天孚通信。

3. MPO（多光纤推拉连接）：产业链已陆续收到客户需求指引，2026–2027年高增长趋势明确。建议关注亨通光电、特发信息、仕佳光子、博创科技等。

4. 光芯片：需求显著扩大，国产化进程加速。建议关注源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长光华芯等。

5. 二线模块厂商：有望承接产能溢出订单，建议关注具备产能储备的剑桥科技、德科立、联特科技、光迅科技、华工科技等。

光通信领域技术演进明确，各环节龙头及具备技术储备的公司有望持续受益。

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