2025年中国第三方支付行业研究报告

研究范畴界定

按照服务对象的不同，第三方综合支付业务可以分为第三方个人支付与第三方企业支付，个人支付专注于为个人用户提供便捷的支付体验，企业支付专注于为企业提供支付解决方案。个人支付与企业支付机构共同组建成支付网络、形成支付交易闭环，在该闭环中，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能与多样化的衍生服务提升用户黏性，而企业支付凭借为企业提供支付解决方案使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长。近年来，C端个人支付流量逐渐见顶，市场竞争格局趋于稳定，因此我们将重点关注企业支付领域，进一步聚焦其发展动态与业务潜力。

中国第三方支付行业发展历程

2000年以来，伴随支付方式电子化转型、互联网普及和电子商务兴起，第三方支付行业开始形成。2010年至2019年， 中国形成更便捷、高效的支付市场，行业蓬勃发展，推出多样化支付服务。这一时期我国第三方支付市场国际地位从落后到领先，交易规模迅速增长，同时监管政策逐步完善，行业走向规范化。2019 年至今为规范与创新并重的成熟期，监管趋严，支付市场稳定发展，增速放缓；机构通过探索跨境支付、“支付+”服务模式等寻求创新发展。

支付行业加速AI布局

个人移动支付市场规模及交易笔数

随着国民经济的提升与商业支付产业的逐步完善，2020至2025年间，中国个人移动商业支付市场规模整体呈现上涨趋势，由2020年的53.0万亿提升至2025年的67.0万亿，近五年复合增长率为4.8%。从市场结构层面，2020-2025年间中国个人移动商业支付线上线下的贡献率始终处于50%左右，近两年线上规模占比逐步增长，线下规模占比则逐步下降，呈现交易线上化趋势。从交易规模的变化趋势来看，近年线上、线下场景在支付交易规模的变化趋势基本保持一致。

中国个人移动转账支付通过持续的市场教育和积极的用户引导，第三方支付平台成功培养了用户使用电子支付的习惯，尤其是在电子转账行为方面。2020-2025年间，个人移动转账支付一直承担个人移动支付市场中的主体，而2024年至2025年间个人移动支付市场已趋饱和，叠加经济下行期个人社交及消费行为的理性回归，造成转账支付市场规模负增长。

企业支付价值深耕逻辑

线下收单市场的增速自2021年起逐渐放缓，2024年同比下降2.9%，市场规模为80.3万亿元，预计2025年短暂恢复正向增长之后未来几年内将持续平稳下降。艾瑞分析认为目前中国线下收单市场渗透率已趋近饱和，叠加二三线城市地推成本过高，导致新增市场增长空间有限，行业进入存量竞争阶段。头部支付机构的策略重心已从“规模扩张”转向“存量挖潜”，更侧重现有市场份额的巩固与运营效率的优化。

按照用户侧付款方式，线下收单可分为刷卡与扫码两种不同业务类型。2021-2024年间，线下二维码收单比例持续提高，预计2025年提升至45%。从规模占比上，对于线下大额交易场景，刷卡依然是主流支付方式，所以刷卡收单仍为线下收单市场占比最大部分。与此同时，二维码收款占比提升的核心驱动之一是个人收款码对商户场景的渗透，相较于传统POS刷卡，二维码支付具备低成本、易推广的特性，尤其契合小微商户与低频消费场景需求，无需购置高成本设备、仅靠扫码即可完成交易，大幅降低了商户的硬件投入与运营成本，这也成为其快速渗透的关键推力。

价值深耕方向-财税金融服务

对于收单机构而言，从支付切入帮助小微商户进行精细化财税管理，既能解决小微商户的实际需求，又符合以数治税的时代背景，还能进一步延伸银税贷为代表的普惠金融产品，为自身增加收入来源的同时亦缓解了小微融资难的问题。由基础支付向财税数字化服务延伸：以支付为切点，贯通财税精细化管理流程，在合规尺度内链接税务信息，辅助银税贷产品渗透，解决小微融资风控效果与成本难兼顾问题。

数字化进程驱动市场扩容，线上产业支付规模稳步攀升

2025年中国第三方产业支付市场规模预计达到126.2万亿元，艾瑞分析认为近三年内规模将保持稳定增长态势。因交易规模已发展到较高体量，行业增速相对稳定，2025-2028年的年化复合增长率约5.9%。随着企业数字化进程的演进，产业支付作为商业交易的核心基础设施将持续增长。就现阶段而言，产业支付赛道内玩家的业务重心主要聚焦于通过支付交易深化多元交易服务能力、提升业务价值；从更加深远的价值趋势来看，赛道内玩家应聚焦于构建垂直行业解决方案能力，突破标准化支付接口，深度融入特定产业链的现金流、信息流与物流协同需求。

产业支付服务内涵

多元化支付产品、定制化解决方案，服务产业数字化转型

产业支付服务机构深入产业场景，为中大型企业、集团构建提供完备的数字支付解决方案，建立数字支付与账户体系，在基础支付服务的基础上为企业提供一体化产业解决方案服务，充分解决“二清”等问题的同时，使企业资金流与信息流更加透明化，大大提升企业内部与供应链上下游资金周转效率，有效激活产业供应链整体交易的活跃程度。第三方支付已然成为产业数字化的有效入口与重要枢纽。基于云计算、大数据、人工智能、物联网等技术积累，以支付为切点的金融科技创新爆发着强大的生命力。通过海量支付数据的沉淀与积累，沟通产业资金流与信息流、重塑产业链价值，支付服务商向产业数字化综合服务商转变。

价值深耕方向-供应链金融服务

AI、区块链等数字基础设施助力产业生态与供应链金融智能化跃迁

产业支付机构可以作为银行等金融机构开展供应链金融服务的技术服务方，帮助产业生态内的各类型企业获得更加便捷的金融支持，改善供应链金融的数字化渗透程度，与生态合作伙伴共同实现供应链金融业务的：业务流程线上化、信用评估数据化、风控决策自动化、运营管理可视化、数据交易可信化、风险监测动态化。未来产业支付机构将从单一技术服务方向数据智能枢纽转型，深度融合AI大模型、隐私计算、数字人民币与区块链等新兴技术，成为金融机构与实体产业间可信数据流与智能决策流的价值中介。

2020年至2024年，中国跨境电商保持稳中有进，年均复合增长率约为15.5%，尽管2025年以来中美贸易摩擦仍对行业构成挑战，但双边贸易对话和部分关税的阶段性回调，为跨境电商企业提供了调整空间。面对复杂外部环境，中国跨境电商正加速推进供应链数字化、海外本地化运营及品牌建设，提升全球价值链中的控制力和竞争力，推动行业高质量发展。

第三方跨境支付机构作为连接境外买家与中国卖家之间资金流转的关键中介，在提升资金清结算效率、合规透明度及运营灵活性方面发挥重要作用。得益于跨境电商市场的发展快速扩容，预计2025年第三方跨境支付市场规模达到3.3万亿元，并持续保持增长态势，成为企业支付市场中重要的增长点。

跨境支付服务价值延伸逻辑

跨境支付服务企业作为跨境贸易生态重要参与者之一，在连接全球跨境电商平台的同时，战略性进行本地深耕，其根本在于通过提供刚需的支付服务与跨境商家建立深入连接，培养商家信任度并发现商家真实需求及痛点，进而运用自身技术能力，延伸出支付以外的产品及服务。首先，跨境支付服务企业可通过线上化平台搭载除支付外的其他基础设施服务，如开店与物流服务，实现一键对接各大主流电商平台以及物流服务商。同时，头部跨境支付服务企业具备强大的金融科技实力，在货币兑换、数据分析、风控等方面均掌握成熟技术，且拥有完整的商户支付数据， 因此得以深化其基础设施服务并研发其他核心技术产品，例如智能运营、提前收款、供应链服务、外汇产品、收单服务等；对于机构类客户，头部跨境支付服务企业还可向银行等传统金融机构输出金融解决方案。除此之外，通过在全球范围内构建可靠资源网络，跨境支付服务企业可与其他第三方机构合作，为外贸企业提供诸多衍生服务，例如与境外专业税所合作，为商家提供便捷缴税、退税等服务。由支付延伸到三层产品与服务体系构建，跨境支付服务企业得以为商家提供一站式、全链路解决方案，赋能商家全成长周期，提升跨境出口电商行业整体效率及收益。

随着中国跨境电商版图从传统欧美市场加速向东南亚、拉美及中东等新兴市场扩张，第三方跨境支付正迎来结构性的增长机遇。新兴市场潜力巨大，但其支付生态的高度碎片化、本币汇率的频繁波动、银行化程度的相对不足，以及监管框架的复杂性与多变性，长期构成了出海商户提升运营效率、深化本地化运营的核心瓶颈。面对这些挑战，第三方支付机构正着力通过技术能力迭代与商业模式创新的双轮驱动，寻求差异化的竞争壁垒。

趋势一：新支付方式推动支付无感化

《中国第三方支付行业卓越者》介绍

星驿付与慧徕店是上市公司新大陆的控股子公司，始终践行数字商业“四位一体”的战略布局，以支付为核心，深耕“支付+”生态，推动千行百业的数字化转型。贯彻数字商业三部曲的实施路径，推动支付服务场景化、商户服务数字化、数字商业生态化。顺应AI发展及企业“出海”的浪潮，公司加大在AI研发的投入力度，积极推进AI能力的体系化构建与应用；并大力发展跨境支付业务，助力中国企业出海。

星驿付、慧徕店与阿里云进行深度战略合作，以阿里云千问系列大模型为技术底座，深度融合自有海量数据，首发支付行业专属大模型——商户经营场景识别模型，依托该模型自研星驿智能体开发平台LLMOps，打造适配支付行业的企业级Agent工厂，成功开发小驿秒哒、AI生意有数、AI商户审核助手、AI营销助手等智能体，优化客户服务、运营管理、市场营销等关键业务环节，让AI能力深度融入支付服务全流程，显著提升支付服务质量，实现降本增效，为支付行业智能化发展树立新标杆。

Yiwu Pay义支付前身为快捷通支付服务有限公司，2022年6月正式成为浙江中国小商品城集团股份有限公司旗下的持牌第三方支付服务公司，以“支付结算”为着力点，为企业提供合规、安全、高效的全链路贸易支付服务。随着自身科技实力的累积以及对行业理解的逐步加深，义支付在原有跨境贸易收款服务基础上，延展出更为丰富、全面的业务版图，秉承价值共创共享的核心理念，以技术输出者身份为更多跨境企业赋能，带动整体跨境生态向全球化、协同化、数智化发展。目前义支付聚焦跨境电商及中小B2B外贸商家收付款及数字化痛点，提供集跨境电商平台收款、跨境结售汇、全球付款、外卡收单、供应链金融等服务为一体的跨境数字化解决方案，全维度为中小外贸商家出海赋能。

2024年3月，义支付联合工行浙江省分行首创“内外联动”跨境结算模式，兼具降低交易成本、提升结算效率、强化业务合规性的三重优势。目前该模式已升级至2.0版本，依托工行覆盖全球（含“一带一路”沿线）的分支网络，拓宽跨境贸易服务范围；叠加多项境外本地化服务进一步提升效能，同时接入“多边央行数字货币桥”实现人民币跨境支付闭环，既打通资金流转链路，也有效强化了跨境企业金融服务能力。