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周五，沪深两市指数集体高开。开盘以后，市场指数比较平稳。随后，随着国家统计局公布第三季度GDP略低于预期，指数随即冲高回落。午后，银行、保险及证券等金融板块进行调整，指数大幅下挫。随后，市场情绪稍有稳定，指数低位弱势震荡。
对于指数，这里就是一个箱体震荡，向上3050点压力，向下2850点支撑，上下空间都有限。在成交量没有持续的放大之前，这个区间段的震荡还将持续，涨多了就回调，跌多了就反弹。在这周连续4天调整之后，下周一早盘再惯性下探，回踩60天线支撑，会出现一波短线止跌点，做期指的朋友可以下多单。
版块方面，依然表现低迷，盘中都看不到较好的题材联动，联想双十一预期的食品消费，虽然周五还出现了几只涨停股，但是这个版块过往的接力表现都一般，这块我还是不赞成大家参与追涨。
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量化对冲基金空间巨大
巴菲特说过：投资记住，第一，不要亏损，第二，请记住第一条。对于一个专业的投资者来说，没有什么比亏损和回撤更可怕。
其实这很好理解，100元亏到50元只要亏50%，50元涨回100元要涨100%。你必须花一倍的努力才能弥补损失，所以投资要做一个赢家必须重视风险。
为了合理控制风险，减少个人主观判断的影响，对冲基金以及辅助的量化手段在国外迅猛发展，注重数学、统计学、信息技术等专业的人才已经成为外国基金的主流。
M国前十大对冲基金管理人的资产净值占整个私募基金行业20%左右。平均每家对冲基金管理净资产达到1400亿美元。而这前十大对冲基金有8家是量化基金，量化对冲早已成为主流。（量化不等同于对冲，但对冲的量化基金更稳健）。
按照M国多轮经济周期的经验，在国家脱离快速成长阶段后，对冲策略是更灵活的。
在20世纪 70年代初牛市结束的时候，盲目做多的基金都血本无归。那段时间内，宏观对冲策略应运发展，索L斯的量子基金，ZL安·L伯逊的老虎基金以及达里O的桥水基金都是那时候脱颖而出的代表基金，这批基金至今已稳定增长了近50年。
其中桥水基金目前达到了1600亿美元左右的资产管理规模。1975年成立以来平均年化收益达到12%左右。这个年化看起来也不夸张，但其回撤控制得很好。其纯A尔法（Pure Alpha）18波动率策略在28年中有25年录得正收益，回撤最大的一年2000年仅回撤7.88%，而08年次贷危机的时候该基金逆势盈利基金规模也取得了增长。
这样剥离了大部分风险依靠超额收益赚钱的策略不用担心睡不着觉，所以被外国大部分投资者所喜爱。
相比国外桥水这种1万亿人民币体量的对冲基金，国内量化普遍处于100-200亿的量化对冲基金的规模发展显然还有很长一段路要走。
我是妙戈
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【选股如探囊取物，逃顶如两脚生风】
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