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今日看点
指数没有跟随外围调整，日线的能量依然继续放大，反弹还在持续中，四月中旬之前，还是保持反弹节奏。
▼第二，成长板块
猪周期实业下半年一旦企稳，那么大消费板块迎来困境反转。珍惜茅台每一次大跌机会，持续定投配置。
稳增长的两个防守两个进攻，地产，老基建是防守，稳住。新基建，和大消费是增长，预计二季度会有优惠券发放措施。政策端已经制定好了规划，就看什么时机推进，应该要等疫情缓和。20年下半年的消费爆发性反弹，就是有政策主导。
从量化观测，各行业龙头股，只有茅台出现了大的月线级别，空头能量衰减，前置指标提示，消费板块比医药，新能源，芯片，都要更快走完筑底结构。
医药
这一轮医药反弹有一定的情绪β在，游资带动新冠治疗板块。
今天中国医药跌停，说明游资退朝。
医药业绩不错的行业，四月还有一波冲刺。
医药，周线级别做空能量衰减，但是还没有传导到月线，因此现在判断医药筑底完成还不充分，要等到二季度，再次确认月线能量衰减。
个人认为，需要再有一次折返跑才能完成筑底。
之前在二月，看医药三四月是一轮周线级别反弹，那么五六月还有可能再次回踩，消化顶部套牢盘。因此大的筑底结构完成之前，控制定投节奏，小碎步，逢低配置，再一次回踩，应该是加大配置的时间。
新能源，科技
客观数据反馈，宁德的月线空头能量，在释放过程中，而且不太充分，周线反弹结束之后，还有新一轮调整。
因此反弹依然是降低仓位。赛道股，今年承压。
▼第三，游资主导
客观量化数据反馈，分时能量是背离的，也就是今天的600多亿，比昨天的600多亿，虽然成交量差不多，但是分歧加大，做多能量衰减。
日线级别的能量还在上升。
今日是反包上影线，加速赶顶。投资者可以参见3.17，3.18，3.19，新冠治疗概念板块，成交量，536，541，600亿。
高潮和低谷，往往是相对的，最惨的时候，和最疯狂的时候，投资者尽量多看客观数据。
新冠治疗，中国医药跌停，龙头是在板块调整之后见顶。后面沉下去再有反弹了。
数字经济，应该是第一天放量突破，热点板块启动，可以贯穿四月。后面重点关注，作为逻辑的验证。
▼第四，大金融稳增长
因此市场发力方向。
两个防守，房地产，老基建
两个进攻，新基建，大消费
最近地产最强势，后面基建，消费会有机会发力。
成长赛道，二季度，我个人偏谨慎，尤其是新能源科技。
医药是先反弹，再回踩。
消费是成长，和稳增长的交汇点，四月是有机会。
房地产就看游资什么时候休息了。
基建，迟迟没有发力，可以稍微观察一下，政策应该出来，关注专项债，地方债数据。
银行保险券商，就是搭台子，稳字当头。
▼第五，坚守能力圈，风格不漂移
是做成长赛道，还是做低估值。
两边的研究框架，有很大的不同。
很难做到切换自如，除非是两边研究都很深入，这个需要时间积累。
今年赛道股，到下半年之前，不会表现特别好。总体就是跌，反弹，再跌，反弹。
医药是跌的最早，二季度进入筑底期，但是走出主升还需要几个月。
新能源，主跌都没有走完。
大消费，先进入筑底期。
我个人主策略就是配置成长行业，因此今年就是逢低定投配置。没有像机构排名压力，也没有规则限制，因此投资者今年是比较好的捡金子的机会。
今年低估值稳增长，二季度有机会，经济越困难，机会越大。尤其是基建，房地产最近提前发力，短期迎来震荡。
但是中期，房地产，老基建，量化能量反馈，月线能量进入多头，不是短期的一次反弹，而是中期的一轮行情，只是中间会有多次波段。
结论2022年
成长赛道，应该是管住手，等待低位买。
低估值赛道，应该是等待一轮行情，高位卖。
上半年看，低估值优于成长赛道。在大的加息背景也是这个格局。
做投资不能屁股决定脑袋。我个人长周期配置成长赛道，但是也必须客观跟踪市场信号。
个人策略，放弃今年的稳增长中期机会，配置长期的成长核心资产。
这段文字，和老朋友分享，你如果选择配置医药，或者等三季度配置新能源，就有可能放弃短期稳增长低估值的行情。
当然也可以先去做稳增长行情，再回来逢低买成长股，那就看自身水平问题。
今天这篇文章，打一个，mark，做成长策略的代价就是要放弃一些能力圈以外的机会。
我跟踪研究游资，但是不参与游资，复盘跟踪低估值，但是也不会去配置。
因为大的战略目标很清晰，就像红军长征，北上抗日一样，无论是四渡赤水，三过草地，目的都是一个，北上陕甘根据地。
十四五规划，碳中和新能源，军工科技，大消费，医药，数字经济。这是五年的大主线，也是下一轮牛市周期主线。
稳增长是2022年的主线。
顺大势，逆小势。大小要由投资者自己去选择。
个人思考备忘录
假日有时间会讲一篇关于综合学习多维度知识的音频，谈谈如何触类旁通，融合框架。
提示，从下周一开始，只有我关注的朋友可以留言。
