2026家纺行业市场发展报告|地产红利褪去、存量换新接棒,家纺能否跑出第二增长曲线?

2021年，中国家纺市场规模3469亿元。2023年，跌至3176亿元，两年市场规模回落接近300亿元，行业经历两年下行之后才逐步企稳。

大盘底部震荡的同时，细分赛道表现出现明显分化。厨房用纺织品从62亿元增长至90亿元，五年增幅45%；其他小众家纺从52亿元增长至77亿元，同样实现较快增长。反观头部企业，水星家纺营收实现五年连续增长，富安娜、梦洁等老牌企业收入持续承压，其中梦洁五年营收规模收缩接近四成。

市场整体进入修复阶段，但内部结构已经发生了变化。这一轮行业调整，不只是简单的周期回暖，更是市场价值逻辑的重新校准。地产拉动增量的阶段已经结束，企业真正的竞争力开始接受检验；能否把握结构性机会，将直接决定企业后续的生存处境。

理解家纺行业的当下，必须先理解它的过去。家纺行业和房地产产业链的绑定程度，显著高于多数消费品。

2021年，国内家纺市场规模达到3469亿元，处于阶段高点。彼时每年有上千万套新房交付，床品、窗帘、毛巾等家纺产品属于住宅配套刚需。从2022年开始，房地产进入深度调整，新房成交大幅下滑，家纺行业随之受到直接影响：2022年市场规模回落至3290亿元，2023年进一步下探到3176亿元，两年回落接近300亿元。

2024年行业触底回暖，市场规模回升至3279亿元，同比增长3.2%；2025年继续修复，达到3360亿元，同比增长2.5%。历时两年，行业确认底部，但复苏逻辑已经和过去完全不同：不再依靠新房交付带来的增量爆发，而是由存量换新、消费品质升级共同拉动温和修复。

从区域数据也可以印证这一变化。2021-2025年华东地区消费规模由945亿元回落至877亿元，市场有所收缩；西南地区从289亿元提升至318亿元，西北地区从204亿元提升至220亿元，内陆区域需求持续释放。市场需求的重心，正从饱和度较高的沿海高线城市，转向内陆存量换新市场。

家纺行业的周期底部已经显现，过去地产驱动的高增长难以重现，行业进入以存量换新为主、年均增速1%至2%的成熟发展阶段。

市场总量企稳的背景下，各个家纺品类走势出现明显分化。

床上用品是行业第一大品类，占整体市场七成以上。2021年规模2508亿元，2023年随大盘调整下滑至2287亿元，2025年修复至2409亿元。床品属于生活刚需，市场不会出现大幅崩塌，但增长空间已经相对有限。

客厅用纺织品则持续收缩，规模从2021年555亿元下降到2025年484亿元，五年规模回落近13%。背后是家居审美变迁，极简、原木家居风格普及，市场对厚重窗帘、繁复装饰布艺的需求下降。客厅布艺的萎缩，属于结构性变化，并非短期周期波动。

与之形成对比的是厨房纺织品与其他小众家纺。厨房纺织品规模从62亿元增长到91亿元，五年增长45%；其他小众家纺从52亿元增长至77亿元，增速同样可观。过去不受重视的细分品类正在打开增长空间。居家生活更加精细化，围裙、隔热垫、餐垫、收纳布艺这类产品，逐步成为家庭消费的常规选购品。

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品类分化的趋势十分清晰：刚需品类托住行业基本盘，装饰属性较强的品类规模收缩，场景化、精细化的细分赛道实现较快增长。仍然把资源集中在传统床品、窗帘等成熟品类的企业，正在错过新的增长来源。

品类差异进一步传导到企业成本层面。家纺生产成本60%以上来自棉花、化纤、蚕丝、麻类等原料，不同品类的原料构成，直接决定企业成本管控能力。

2022至2023年棉花价格高位震荡，叠加需求收缩、客流下滑、库存周转放缓多重因素，高度依赖棉质产品的大量腰部企业经营压力显著加大。

2024年棉花价格回落带动行业利润修复，但不少企业已经没能熬过调整周期。拥有原料采购规模与议价能力的企业，更能够抵御原料周期波动，这也是水星家纺这类大众刚需品牌能够在下行阶段保持增长的重要原因。

家纺的渠道结构，也正在发生和品类层面同等幅度的调整。

2021年，家纺专卖店以1599亿元规模、46.1%市场份额位居第一大渠道；电商规模944亿元，占比27.2%，排在第二位。到2025年，专卖店规模下降至1462亿元，份额收缩到43.5%；电商规模增长至1156亿元，占比突破34%。

五年间，电商渠道抢占专卖店7个百分点以上市场份额，二者规模差距仍在持续收窄。直播、短视频、内容种草模式逐步完善，一定程度弥补家纺线上难以感知实物质感的短板，线上客单价持续抬升。水星家纺2025年电商营收占比已经达到58.7%，是行业线上渗透率最高的头部企业之一。

超市、百货渠道的表现更为疲弱。超市渠道规模从503亿元萎缩到373亿元，五年降幅26%；百货渠道由416亿元降至353亿元，收缩15%。超市主打平价基础小件，和电商性价比供给高度重合，受冲击最大；百货依靠品牌专柜的信任基础，下滑节奏相对平缓。

机构预测，2031年电商渠道占比有望达到48.5%，成为家纺行业的主导销售渠道。线下门店未来的核心价值不在于单纯卖货，而在于体验与服务，全屋软装、场景陈列、定制设计这类服务，是线上难以替代的。

国内家纺行业的发展，同样离不开全球市场环境的影响。

2025年全球家纺市场规模1518亿美元，整体保持温和增长。区域分化特征明显：亚太占50.1%份额，规模持续提升；北美、欧洲合计占比约41%，份额逐步回落。成熟市场趋于饱和，增量机会集中在新兴地区。

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南美2025年市场增速7.1%，中东非增速6.9%，显著高于全球平均水平。两大区域人口基数大、城镇化仍在推进，家纺产品家庭渗透率偏低，处于需求快速释放阶段。中国家纺出口常年稳定在450亿美元以上，欧美传统市场需求疲软，新兴区域正在成为出口业务新增长点。

全球范围看，床上用品是唯一保持较高增速的品类，2025年规模720亿美元，占全球家纺47.4%；厨房纺织品规模有所萎缩，客厅纺织品增长乏力。国内外品类变化方向基本一致：刚需品类保持韧性，装饰类品类承压，场景化细分品类带来增量。

值得注意的一点，国内家纺成品进口规模很低，民用成品家纺国产化水平很高，织造、加工、品控的完整产业链可以覆盖绝大多数国内消费需求，这和服装行业形成明显区别，服装成品进口长期维持百亿美元级别。但成品进口少不等于全产业链自给，部分高端特种纤维、功能性原料仍然存在进口依赖，是产业链有待补齐的环节。

孚日股份这类出口导向企业，依托海外代工加自有品牌两条业务线，五年营收稳定在36至41亿元区间，受国内消费周期影响较小。国内品牌在争夺国内流量渠道的同时，出口制造企业的核心竞争力，来自全球供应链的配套能力。

海外市场带来增量想象，但行业真实的博弈结果，最终还是体现在国内一众家纺企业的经营答卷之上。

五家头部上市公司财报，直观展现本轮行业调整下企业的不同处境。

水星家纺是调整周期中表现最好的企业。2025年家纺营收41.0亿元，五家企业中唯一实现连续增长。企业核心策略是面向大众刚需市场，加大线上渠道布局，电商营收占比58.7%，把握住渠道变迁带来的机会。在同行受线下客流下滑困扰时，水星已经通过电商、直播建立起大众用户认知。

罗莱生活代表高端品牌路线。2025年家纺营收36.7亿元，在2024年业绩低谷之后反弹10.2%。依靠多品牌矩阵覆盖高端、儿童、轻奢等细分市场，华东区域收入占比41.7%，牢牢抓住高净值消费群体，品牌溢价帮助企业稳住经营基本盘。

孚日股份以出口制造为核心。2025年家纺营收36.2亿元，五年营收区间维持在36至41亿元。和其他几家面向国内C端的品牌商不同，孚日的核心定位是制造服务商。罗莱、水星竞争国内消费者心智，孚日的竞争力来自全球供应链，因此国内消费周期波动对其业绩影响有限。

富安娜经营压力较为突出。2025年家纺营收22.5亿元，同比下滑13.5%，连续多年收入下行。艺术家纺曾经是它的差异化定位，但家居审美向极简风格转变，繁复艺术花型的受众持续收缩。更深层问题在于，艺术家纺本身目标客群规模有限，增长天花板本就不高，审美变化进一步放大经营压力。企业过去赖以差异化竞争的赛道，增长空间逐步受限。

梦洁面临的挑战最大。2025年家纺营收12.3亿元，五年营收规模收缩接近四成。历史上华中区域收入占比一度达到68.6%，区域市场集中度偏高；同时品牌定位介于高端和大众之间，上下两端均面临挤压。2025年海外营收占比提升至6.4%，成为为数不多的亮点，但不足以抵消国内市场的下滑。

总结五家企业的分化：

• 水星受益刚需定位与线上渠道红利；

• 罗莱依靠高端多品牌守住基本盘；

• 孚日凭借全球制造供应链对冲国内周期；

• 富安娜受制于细分赛道空间以及审美迭代；

• 梦洁受区域集中、定位模糊拖累。

存量竞争环境下，清晰的定位与核心竞争优势，成为企业生存的关键。

上市公司只是行业的一部分。大量中小工厂、区域性品牌，在价格竞争、库存压力、渠道挤压、原料波动多重因素下面临出清。2023年还有大量中小生产企业维持运营，到2025年，缺少规模采购、稳定渠道资源的中小企业已经大量退出市场。

洗牌不只是原有行业玩家之间的竞争。2025年，AI独角兽探迹科技斥资约18亿元收购家纺上市公司真爱美家44.99%股权，AI产业资本切入传统家纺赛道，尝试用数字化改造制造和营销链条，跨界转型的实际效果仍有待观察。孚日股份也完成对硅基负极新材料企业收购，布局新能源新材料业务。外部资本、跨行业参与者正在改变家纺行业的竞争边界，未来竞争对手未必全部来自家纺行业内部。

家纺行业经历的这一轮调整，本质是市场价值逻辑的重新校准，而不只是简单的周期复苏。

过去二十年，家纺行业高度受益于房地产扩张。新房交付带来增量需求，企业依靠产能扩张就可以实现增长，这一阶段已经结束。2021至2023年的市场下行，是地产拉动红利消退的集中体现。

行业增长驱动力已经切换。存量换新成为主要需求来源，国内数以亿计的家庭存在床品、毛巾、窗帘的替换需求，这部分需求并未消失，只是转向品质升级。消费者不再只追求“有被子用”，而是看重面料品质；选购窗帘，也更加关注遮光、易打理等实际性能。厨房家纺、小众居家布艺等细分赛道，带来新的产品创新机会。

五家头部企业的分化，是整个行业变化的缩影。具备清晰定位与竞争优势的企业更有机会站稳脚跟，缺少差异化能力的企业更容易被市场淘汰。未来五年，行业整体增速不会很高，但结构性机会仍然存在：功能性寝具、康养家纺、国潮设计、绿色产品、海外新兴市场都还有拓展空间。低端同质化产能继续出清，头部企业提升集中度，细分赛道参与者寻找自身生存空间。

对从业者与投资者来说，不应再期待地产时代那种总量爆发式红利。家纺行业机会不在于盲目把规模做大，而在于找准方向：抓住细分品类机会，搭建渠道或者供应链层面的竞争壁垒，或是挖掘海外新兴市场空间。单纯依靠模仿、铺货、低价竞争的发展模式，已经难以持续。家纺行业的发展仍在继续，只是驱动行业增长的底层逻辑已经发生改变。