一、资金属性分类总览
饼状图：四类资金属性分布
二、主线（18只，24.0%）——核电+特高压引爆电力设备
核心驱动： 7月31日国务院常务会议核准4个核电项目共8台核电机组（十五五首批），叠加国网特高压设备招标同比暴增674%，电力设备产业链全面爆发。
1. 电网设备（8只）
风范股份（600468）1连板 — 特高压电缆龙头
汇金通（603577）1连板 — 输电铁塔
华菱线缆（001208）1连板 — 电力电缆
百利电气（600468）1连板 — 配电设备
长缆科技（002879）1连板 — 电缆附件，10/6统计
顺钠股份（000533）1连板 — 变压器，8/5统计
久盛电气（301082）1连板 20cm涨停 — 核电电缆
长城电工（600192）1连板 — 电气设备
2. 电力（4只）
新能股份（000595）2连板 — 电力运营，9/5统计
深南电A（000037）1连板 — 电力
华电辽能（600396）1连板 — 火电
乐山电力（600644）1连板 — 电力
3. 通用设备（6只）
中大力德（002896）2连板 — 减速器/机器人
瑞迪智驱（301596）1连板 — 电磁制动器
江苏神通（002438）1连板 — 核电阀门龙头
利欧股份（002131）2连板 — 泵类，22次炸板（资金分歧大）
君禾股份（603617）1连板 — 泵类
咸亨国际（605056）1连板 — 工器具
操作指导：
龙头识别：久盛电气（20cm核电电缆）、江苏神通（核电阀门）、长缆科技（特高压）
核电主题属政策催化型主线，持续性较强（十五五期间每年核准10+台机组预期）
回调买入时机：主线龙头首次回调至5日均线附近可关注，特高压方向招标数据硬支撑
利欧股份22次炸板需警惕，资金分歧巨大，追高风险极高
三、支线（20只，26.7%）——科技分化、光伏异动
4. 化学制品（4只）
高争民爆（002827）4连板 — 民爆器材，板块最高连板
元利科技（603217）1连板
汇得科技（603192）1连板
百合花（603823）1连板 — 10次炸板
5. 科技方向（10只）——分化明显
通信设备（3只）：
欣天科技（300615）1连板 20cm — 射频器件
通宇通讯（002792）1连板 — 基站天线
铭普光磁（002902）1连板 — 光磁通信元器件
计算机设备（3只）：
恒银科技（603106）2连板 — 金融自助设备
凯旺科技（301182）1连板 20cm — 精密连接器
魅视科技（001229）1连板 — 视频控制
IT服务（3只）：
达实智能（002421）1连板 — 智慧物联网
美利云（000815）2连板 — 算力租赁概念，11/6统计，成交额15.26亿
北投科技（600936）1连板 — 数字政府
半导体（1只）：
富瀚微（300613）1连板 20cm — 安防芯片，成交额7.56亿
6. 光伏设备（3只）
通威股份（600438）1连板 — 硅料龙头涨停，多晶硅期货涨8.99%
福莱特（601865）1连板 — 光伏玻璃龙头
国晟科技（603778）1连板 — 光伏组件
7. 塑料（3只）
福莱新材（605488）1连板 — 功能涂布材料，4次炸板
神剑股份（002361）1连板 — 聚酯树脂
裕兴股份（300305）1连板 — BOPET薄膜
操作指导：
科技板块今日严重分化：光模块反弹、半导体暴跌，涨停的科技股多为中小盘题材股
美利云2连板+算力租赁概念，值得跟踪AI应用落地方向
光伏板块异动需关注持续性，通威股份涨停+多晶硅期货大涨形成共振
化学制品中高争民爆4连板为支线最高标，但民爆行业容量有限
四、补涨（35只，46.7%）——低位轮动全面扩散
2只板块
燃气：德龙汇能（2连板）、胜通能源
专业工程：利柏特、中岩大地（2连板，12/6统计）— 核电工程相关
环保设备：盈峰环境（2连板）、神雾节能（3连板，8次炸板）
专用设备：合锻智能、如通股份
自动化设备：欧克科技（2连板，6/3统计）、凯迪股份
造纸：凯恩股份、宜宾纸业
1只板块（22只）
天娱数科（广告营销，2连板）、立航科技（航空装备，2连板，4次炸板）、威尔泰（电池）、锦和商管（一般零售，2连板，4次炸板）、豪尔赛（装修装饰，2连板）、济民健康（医疗器械）、融发核电（其他电源）、吉宏股份（互联网电商）、中国核建（基础建设）、康普顿（炼化贸易）、江特电机（电机）、新赛股份（种植业）、麒盛科技（家居用品）、奋达科技（消费电子）、沙钢股份（特钢）、阳光股份（房地产）、国投中鲁（农产品加工）、云中马（纺织制造）、煌上煌（休闲食品）、新大洲A（煤炭开采）、厦工股份（工程机械）、中国科传（出版，2连板）
操作指导：
补涨板块占比近半，说明市场资金分散，没有形成高度共识
神雾节能3连板但8次炸板，追高风险极大
核电相关的专业工程（利柏特、中岩大地、中国核建、融发核电）本质是主线延伸
快进快出，不宜重仓追高补涨股
五、独立逻辑（2只，2.7%）
传智教育（003032）6连板 — 职业教育政策催化，0炸板封单坚决
一鸣食品（605179）5连板 — 个股独立逻辑，0炸板
操作指导：
传智教育6连板为全场最高标，教育政策方向需关注后续催化
一鸣食品5连板属于消费独立行情，注意高位放量风险
六、科技股量价信号分析（每日重点模块）
今日科技板块全景
今日科技板块严重分化：光模块延续反弹、半导体继续暴跌。
科创50指数大跌5.08%，领跌所有主要指数
兆易创新封死跌停（-10%，340.74元，成交近200亿）
寒武纪-7.05%，拓荆科技-12%+，长川科技-12%+，中微公司-7%+
全市场缩量5500亿，科技板块资金流出明显
? 光模块：分化反弹，接近企稳
表格
指标 中际旭创(300308) 天孚通信(300394) 新易盛(300502)
收盘价 902.50 171.01 396.01
涨跌幅 +0.05% +6.81% +6.71%
开盘价 891.00 180.00 —
最高价 933.61 185.03 —
最低价 875.87 170.93 —
成交额 291.44亿 98.41亿 311.80亿
换手率 2.90% 5.04% —
振幅 6.40% 8.81% —
成交量分析：
三只龙头合计成交超700亿，虽较7月31日反弹日有所缩量（全市场缩量5500亿），但绝对水平仍处高位
说明资金在光模块方向博弈依然激烈，多空分歧未消除
中际旭创换手率仅2.90%，为三只中最低，大资金观望情绪明显
价格走势：
天孚通信+新易盛连续两日反弹（7/31涨超10%，8/3再涨6%+），反弹力度较强
中际旭创仅+0.05%基本平盘，盘中最高933.61最低875.87振幅6.4%，说明多空拉锯
三只均未跌破7/28暴跌日低点，7/28低点有望成为阶段底
资金流向：
融资盘仍在流出：中际旭创、新易盛融资净偿还额均超80亿元（据数据宝8/2数据）
天孚通信北向资金近3日净流出8.61亿，近20日净流出65.15亿
虽有反弹，但中期资金仍在撤出，反弹持续性存疑
量价关系判断：缩量反弹 = 卖压部分释放但买盘不强
天孚/新易盛放量反弹（成交额维持高位），说明有增量资金入场抄底
旭创缩量平盘，说明大资金尚未达成共识
? 信号结论：接近企稳 → 反弹初期
7/28暴跌形成恐慌底，7/31+8/3连续两日反弹确认短期支撑有效
但融资盘和北向资金仍在流出，反弹路径可能反复
操作建议：可轻仓试探性建仓天孚通信/新易盛，中际旭创等待放量突破933确认方向
中期需等融资余额企稳、北向资金回流等右侧信号
? 半导体：仍在出清，继续等待
表格
指标 中芯国际(688981) 华虹公司(688347) 瑞芯微(603893) 北方华创(002371)
收盘价 116.50 ~221.16 189.89 641.51
涨跌幅 -6.04% -7.73% +1.01% -6.62%
开盘价 123.00 — 184.00 685.00
最高价 123.41 — 197.91 689.55
最低价 116.00 — 183.18 636.59
成交额 77.66亿 47.75亿 22.09亿 72.57亿
成交量分析：
中芯国际+北方华创+华虹合计成交近200亿，放量下跌特征明显
兆易创新跌停成交近200亿，存储芯片方向恐慌性抛售
瑞芯微逆势微涨+1.01%，成交22亿缩量，为板块唯一亮点
价格走势：
中芯国际低开低走，开盘123即为全日最高附近，收盘116.50接近全日最低
华虹公司跌幅最大-7.73%，8月2日韩国综指暴跌5.13%、三星/SK海力士跌近9%形成外部冲击
北方华创开盘685后一路下行，收盘641.51跌6.62%
瑞芯微盘中一度涨至197.91但午后回落，收盘189.89，留长上影
资金流向：
华虹公司主力净流出4.08亿，中芯国际主力净流出4.06亿
半导体设备方向资金流出更为剧烈（拓荆科技-12%+，正帆科技-14%+）
公募基金科技持仓占比达历史极值，去杠杆压力仍在释放
量价关系判断：放量下跌 = 仍在出清中
多只龙头放量下跌且未见止跌信号，卖压仍在释放
外部冲击未消除：7月费城半导体指数月跌21%，韩国杠杆ETF从500亿美元缩水至170亿美元
公募高仓位+中报业绩窗口，估值修正逻辑尚未走完
? 信号结论：仍在出清中，继续等待
半导体板块今日无任何止跌信号，放量下跌+外部冲击+内部估值修正三重压力
瑞芯微微涨是唯一积极信号，但力度太弱不构成反转
操作建议：继续等待，不急于抄底
关键观察窗口：8月中下旬中报密集披露+英伟达财报，届时可能出现拐点信号
若中芯国际跌破116或北方华创跌破636，需警惕加速下行
? AI算力：题材活跃但龙头承压
涨停标的： 美利云（000815）2连板，成交额15.26亿，算力租赁概念
其他活跃： 达实智能（IT服务）、恒银科技（计算机设备，2连板）
分析：
美利云2连板说明算力租赁/IDC方向仍有题材热度
但AI硬件龙头（中际旭创、寒武纪等）表现疲弱，说明资金在算力链条上偏好应用端而非硬件端
这与此前富达论坛"投资重心从算力基建向应用落地轮动"的判断一致
8月3日阿里发布千问3.8-Max（2.4万亿参数），AI应用端催化持续
? 信号结论：题材分化中
算力租赁/IDC方向题材活跃，但整体算力硬件仍在调整
操作建议：关注美利云连板持续性，算力租赁方向可能成为过渡期资金去处
AI应用端（大模型、办公、教育）催化增多，传智教育6连板也映射这一逻辑
七、连板梯队
表格
连板数 数量 代表个股
6板 1只 传智教育（教育）
5板 1只 一鸣食品（饮料乳品）
4板 1只 高争民爆（化学制品）
3板 1只 神雾节能（环保设备）
2板 13只 德龙汇能、天娱数科、恒银科技、中大力德、中岩大地、锦和商管、盈峰环境、豪尔赛、美利云、新能股份、利欧股份、欧克科技、中国科传
1板 58只 其余
八、总结与操作要点
今日市场特征：
核电+特高压成为绝对主线，政策催化（国务院核准8台核电机组）+数据支撑（特高压招标同比+674%），持续性可期
光模块分化反弹，天孚/新易盛连涨两日确认短期支撑，但融资盘仍流出，反弹路径可能反复
半导体继续暴跌，外部冲击（韩国崩盘+美股半导体月跌21%）+内部估值修正（公募高仓位+中报窗口），出清尚未结束
全市场缩量5500亿，补涨股占比近半（35/75），资金分散度高，说明主线共识还不够强
重点关注：
? 主线龙头回调机会：久盛电气、江苏神通、长缆科技（核电+特高压）
? 光模块轻仓试探：天孚通信、新易盛（反弹初期，设好止损）
⚫ 半导体继续等待：中芯国际、北方华创、华虹（出清中，不急）
? 算力租赁跟踪：美利云（2连板，题材过渡期方向）
数据来源：东方财富涨停板数据、中财网行情、富途牛牛、华尔街见闻、东方财富Choice数据
本报告仅供研究参考，不构成投资建议
