中国电梯行业深度调研报告
（存量资产研究院）
一、报告概述
本报告依托2016-2026 十年行业数据，整合中国电梯协会、国家市场监管总局、工信部、住建部官方政策文件、头部上市企业财报及权威券商研报编制。全文系统梳理近十年行业发展历程、国家顶层产业政策、当下行业核心困境、国内企业分层发展格局、国内外品牌市场份额排名、存量后市场、出口赛道，文末形成产业综合总结研判，完整覆盖产业制造、安全监管、城市民生、高端国产化四大维度。
二、国家层面电梯产业顶层政策体系（产业定位、扶持、监管、民生四大方向）
国家将电梯定义为城市核心特种设备、高端装备制造细分赛道、民生保障基础设施，形成“安全强监管、制造促国产替代、城市更新托底存量市场、智能化绿色化转型” 完整政策框架。
（一）安全监管类政策（底线约束，行业常态化执行）
1.《中华人民共和国特种设备安全法》
电梯纳入法定特种设备全链条监管，覆盖生产、安装、维保、改造、报废全流程，明确生产企业、物业、维保单位、使用业主四方安全主体责任，是电梯行业根本法律依据。
2.《电梯安全筑底三年行动方案（2023—2025 年）》（市监总局）
全国统一开展电梯隐患清零，建立老旧问题电梯清单，强化维保市场整治、电梯缺陷召回、电梯自行检测制度，压实制造企业终身质量责任，万台电梯安全死亡率持续下降至0.06。
3.新版《电梯安全技术规范》TSG T7001-2023
2024 年 7 月起强制实施，首次将电梯物联网、AI 故障预警、远程应急救援列为新建电梯标配，要求所有电梯接入地方城市电梯安全监管平台，实现24 小时动态监控。
4.《缺陷特种设备召回管理规则》
电梯缺陷召回法治化，截至2025 年底全国督促企业召回问题电梯超 5.3 万台，倒逼制造企业提升出厂品控标准。
（二）城市更新与存量民生扶持政策（行业核心需求增量来源）
1.国办发〔2020〕23 号《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》
明确将既有住宅加装电梯纳入老旧小区完善类改造，全国统筹推进多层住宅无障碍改造，“十四五” 累计完成加装电梯 12.9 万部。
2.2026 年大规模设备更新与消费品以旧换新政策（国发〔2024〕7 号）
国家设立2000 亿元超长期特别国债，专项支持老旧电梯更新、老旧小区加装电梯两大民生工程，截至2026 年 5 月，已下达 554 亿元国债资金，完成老旧电梯更新超 36 万台。
￮加装电梯分档补助：4-6 层楼栋单台补助 25 万元，7 层及以上补助 30 万元；
￮旧梯更新分档补助：9 层以下补助 10 万、10-18 层 15 万、19 层以上 20 万元。
3.中办、国办《关于持续推进城市更新行动的意见》（2025）
持续扩大老旧住宅电梯更新改造覆盖面，消除高层住宅乘梯安全隐患，完善电梯后期长效运维管理机制。
（三）高端装备制造、国产化替代扶持政策（产业升级导向）
1.工信部高端装备强基工程 将电梯永磁曳引主机、智能控制柜、高精度门系统、安全部件列为关键基础零部件攻关清单，设立中央预算内专项资金，支持龙头企业联合科研院所突破外资技术垄断；对首台（套）国产高端电梯设备给予保险补偿、税收优惠。
2.“十四五” 数字经济、新型城市基础设施政策 大力发展智能电梯、智慧社区垂直交通体系，鼓励电梯企业搭建物联网全生命周期管理云平台，推动产业从单一设备制造向服务型制造转型。
3.研发税收激励政策 高端装备制造企业研发费用加计扣除比例提升至130%，电梯智能化、节能化研发投入可全额抵扣企业所得税，降低企业技术研发成本。
（四）绿色低碳、节能转型配套政策
《“十四五” 建筑节能与绿色建筑发展规划》明确要求新建、改造电梯标配能量回馈节能系统，高能耗老旧电梯优先纳入更新改造清单，推动电梯全生命周期节能减排。
三、中国电梯行业近十年（2016-2026）发展现状
（一）行业整体定位：全球第一电梯产业大国
我国是全球唯一覆盖电梯整机、核心零部件、安装维保、改造更新、出口全产业链的国家，电梯年产量占全球总量70% 以上；截至 2025 年底全国电梯保有量1231.59 万台，占全球电梯总量45% 以上，连续十年位居全球第一。
（二）十年行业三阶段发展脉络
1.2016-2020 增量高速扩张期 行业增长完全依托房地产新建、城镇化配套驱动；年产量从70 万台增长至 128 万台，保有量从 450 万台突破 800 万台；外资品牌垄断高端商业、超高层市场，国产品牌整体市占率仅 30%；行业盈利重心全部集中在整机销售，维保、改造后市场规模极小。
2.2021-2024 增量见顶、存量市场萌芽期 商品房新开工面积持续下滑，新装电梯增速逐年回落；2024 年产量达到行业历史峰值 149.2 万台，但新增地产配套电梯订单同比下滑超 10%；老旧小区改造、旧梯更新、加装电梯国家政策全面落地，存量后市场正式成为行业第二增长曲线；国产品牌性价比优势持续释放，2024 年新梯总订单量首次超越外资品牌。
3.2025-2026 存量主导、行业深度转型期 行业彻底告别地产增量驱动逻辑，形成333 三元需求结构：30% 新建地产 / 公建配套新梯、30% 老旧电梯更新改造、30% 加装梯 + 家用别墅梯 + 海外出口；2025 年电梯产量连续两年负增长，上半年产量 65.4 万台，同比下降 6.4%；行业利润结构彻底反转：整机销售毛利率仅 8%-10%，维保、改造业务毛利率稳定在 25%-35%，后市场成为企业核心稳定现金流来源。
（三）行业核心量化数据（2016-2026 关键指标）
1.产量与产能 2019 年产量 117 万台、2020 年 128 万台、2024 年峰值 149.2 万台；2025 年行业总产能突破 200 万台 / 年，但实际年产量不足 140 万台，整体产能利用率不足 60%，行业产能严重过剩。
2.保有量与老旧设备规模 2016 年 450 万台、2020 年 780 万台、2024 年 1050 万台、2025 年底 1231.59 万台；其中服役 15 年以上故障高发老旧电梯达 216 万台，未来五年全国旧梯更新市场空间超 3000 亿元。
3.全产业链市场规模 2025 年电梯全产业链（整机制造 + 安装 + 维保 + 旧梯改造）总规模约 3200 亿元；2026 年全年预计达 3403 亿元，同比增长 6.5%；存量后市场（维保、更新、加装）占行业总规模比重突破 35%，占比持续逐年提升。
4.出口市场数据 海外出口成为行业对冲国内地产下行的稳定增长支点，2025 上半年载客电梯出口 55957 台，同比增长 22.5%；核心出口市场覆盖东南亚、中东、中亚、拉美等城镇化快速发展地区，国产品牌凭借高性价比、完善本土化服务持续扩大海外份额。
（四）市场需求区域与赛道分化
1.区域分化 华东、中南地区电梯保有量合计占全国70%，广东、江苏单省保有量均超 140 万台；西南市场城市更新、加装梯增速全国第一；东北、西北市场体量偏小、地产增量乏力；一二线城市市场核心需求为旧梯更新、维保服务；三四线城市以新建住宅配套、加装电梯为主，地产库存高企，新增需求空间有限。
2.赛道分化
￮增量赛道：商业综合体、医院、学校、轨道交通、产业园、数据中心等公共建筑电梯需求保持稳定；商品住宅配套电梯需求持续萎缩。
￮存量赛道（核心增长引擎）：老旧电梯更新、老旧小区加装电梯、电梯智能化改造、全周期维保服务四大细分赛道持续高增长，是未来五年行业核心增量来源。
四、当前电梯行业整体核心困境
（一）地产新增需求持续萎缩，增量市场大幅收缩
国内房地产行业进入深度调整周期，商品房新开工面积连续多年下滑，住宅配套电梯需求同步收缩；2023 年后全国新装住宅电梯市场整体下滑 10%-15%，三四线城市地产配套电梯近乎零增长；整机制造企业订单、营收普遍承压，2025 年上半年 A 股 12 家上市电梯企业总营收创下近五年新低。
（二）行业产能严重过剩，低价恶性竞争持续挤压企业利润
近十年国内整机生产线持续扩张，行业总产能突破200 万台 / 年，但 2025 年实际总产量不足 140 万台，产能利用率不足 60%；大量中小整机厂商为争夺地产、旧改项目低价竞标，整机销售毛利率持续走低，多数中小厂商整机业务仅微利甚至亏损，企业盈利高度依赖维保、改造等后市场业务。
（三）老旧电梯存量规模庞大，但更新改造落地阻力重重
全国超216 万台电梯服役年限超 15 年，设备老化、故障频发，安全事故风险持续累积，但改造工作存在多重现实阻碍：小区业主意见难以统一、改造资金分摊矛盾突出、老旧建筑井道空间受限、多层审批流程繁琐；部分地方财政补贴力度不足，大量改造项目推进缓慢，电梯安全治理压力持续加大。
（四）外资品牌高端技术长期垄断，国产高端化突破存在短板
外资品牌（三菱、日立、通力、奥的斯、迅达）在6m/s 以上超高速电梯、超高层地标建筑、高端商业楼宇领域形成长期技术垄断；高端控制系统、大载重永磁曳引主机、高精度安全部件等核心零部件国产化仍存在技术短板；国产品牌市场主要集中在县域住宅、旧改、加装梯等中低端应用场景，高端公建、超高层项目市场份额极低。
（五）维保市场主体散乱，行业服务标准化缺失
全国存量电梯维保市场经营主体极度分散，大量小型维保作坊依靠低价抢占市场，普遍存在维保偷工减料、简化维保流程、配件以次充好等乱象；国家监管持续收紧，安全检查、行政处罚力度不断加大，不合规中小维保企业加速出清，但行业低价无序竞争的乱象短期内无法彻底根治。
（六）多重成本与转型压力叠加
1.钢材、永磁材料、电子元器件等核心原材料价格周期性波动，持续挤压制造企业利润；
2.特种设备安全法规、节能标准、智能化规范持续升级，企业产品合规改造、检测、研发成本持续上涨；
3.智能化、数字化转型需要大量物联网、AI 技术复合型人才，行业高端技术、运维人才缺口显著。
五、国内电梯企业分层发展现状（整机制造+ 后市场服务双赛道）
（一）企业四大梯队分层格局
1.第一梯队：外资/ 合资头部企业（全国全产业链布局） 代表企业：上海三菱、日立电梯、通力中国、奥的斯中国、迅达中国、蒂升中国。 核心优势：品牌认可度高、高端超高速电梯技术完备、全国完善的维保服务网络，深耕高端地产、轨道交通、超高层地标项目；短板：整机定价偏高，县域市场、旧改加装梯项目性价比竞争力弱。
2.第二梯队：国产上市龙头企业（全国布局，全业务覆盖） 代表企业：康力电梯、广日股份、江南嘉捷（中车控股）、快意电梯。 核心优势：产品性价比突出、全国本土化服务网点密集，旧梯更新、加装电梯、县域住宅市场份额行业领先，同步布局维保、改造、海外出口全链条业务；康力电梯是国内首个跻身全球电梯前十的国产品牌，2025 年国内整机市场占有率 4.3%。
3.第三梯队：区域国产中坚企业（细分赛道差异化突围） 代表企业：西奥电梯、恒达富士、梅轮电梯、怡达快速、菱王电梯（美的集团旗下）。 差异化赛道优势：西奥、怡达快速主打老旧小区加装电梯赛道；江南嘉捷深耕高速电梯、自动扶梯技术；菱王电梯在商用货梯、医用电梯细分领域具备显著优势；依托区域渠道资源深耕本地市场，避开与头部企业同质化低价竞争。
4.第四梯队：中小地方整机厂商（产能规模小，聚焦本地低端市场） 大量中小型整机制造企业，年产能规模有限，无全国性服务运维网络，仅依靠本地小型地产项目、零散旧改低价订单维持经营；受行业产能过剩、利润压缩冲击最大，行业整合加速，大批中小厂商逐步淘汰出清。
（二）全行业企业经营模式转型特征
1.商业模式转型：单一整机销售→ 整机 + 维保 + 更新改造一体化服务商 所有头部企业全面推行电梯全生命周期服务模式，维保、改造业务成为企业稳定利润支柱；中小厂商若无法布局后市场业务，仅依靠整机销售将持续陷入亏损。
2.赛道差异化布局，规避同质化竞争 国产头部企业重点发力旧梯更新、老旧小区加装、海外出口三大增量赛道；外资头部企业同步加码旧改更新业务，对冲国内地产增量下滑压力；细分赛道企业聚焦医用电梯、别墅梯、工业货梯、自动扶梯垂直细分市场，打造差异化产品竞争力。
3.产业技术转型：智能化、绿色节能为硬性标配 全行业头部企业全面布局电梯物联网、AI 预测性维保、无接触智能轿厢、能量回馈节能曳引系统；2026 年国内新建、改造电梯智能设备渗透率超 61%，智能化、节能化成为产品市场准入硬性条件。
4.产业整合加速，资本并购补齐技术短板 美的集团收购东芝中国电梯业务、入股菱王电梯；中车集团收购江南嘉捷；国产龙头企业通过并购外资品牌、上游核心零部件企业，补齐高端技术、全产业链配套短板，加速国产替代进程。
（三）上市电梯企业2025 上半年经营分化数据
1.抗周期稳健增长企业：康力电梯，营收18.58 亿元（同比 + 0.02%），净利润 1.8 亿元（同比 + 2.29%），依靠后市场服务、海外出口对冲地产下行压力。
2.营收利润同步下滑头部合资企业：上海机电（上海三菱运营主体）营收94.38 亿元（同比 - 6.41%），净利润 4.91 亿元（同比 - 6.67%）；广日股份营收 31.16 亿元（同比 - 3.05%），净利润 2.23 亿元（同比 - 4.88%）。
3.中小上市企业承压显著：森赫股份营收同比- 36.17%，通用电梯营收同比 - 40.91%；中小厂商抗周期能力薄弱，地产下行周期业绩大幅下滑。
六、国内电梯整机品牌完整市场份额排名（2025-2026 最新数据）
全国整机市场前十品牌合计市场集中度CR10=72.3%，行业头部集中趋势持续增强。
（一）外资/ 合资品牌总市场份额约 68%-70%
1.上海三菱（中日合资）：18.6%，全国市场第一，高端住宅、轨道交通、超高层地标优势突出；
2.日立电梯（日资）：13.9%，老旧小区加装电梯、旧梯更新赛道市占率行业第一；
3.通力电梯（芬兰外资）：11.2%，商业综合体、高端写字楼项目优势明显；
4.奥的斯电梯（美国外资）：8.7%，北方区域老旧电梯更新改造订单增速最快；
5.迅达电梯（瑞士外资）：7.2%，医用电梯、中部区域项目资源优势显著；
6.蒂升电梯（德国，原蒂森克虏伯）：5.1%，西南、西北区域渠道布局完善；
7.富士达、东芝（美的控股）等其余外资品牌合计市场份额3%-5%。
（二）国产品牌整体市场份额约30%-32%
1.康力电梯：4.3%，国产第一品牌，海外出口、县域住宅、旧梯更新均衡发展；
2.广日股份（广日电梯）：3.9%，华南区域龙头，保障性住房、城市更新项目资源丰富；
3.江南嘉捷（中车集团控股）：2.6%，高速电梯、自动扶梯技术优势突出；
4.西奥电梯、快意电梯、恒达富士、梅轮电梯、怡达快速、菱王电梯（美的旗下）等其余国产品牌合计市场份额约15%，核心布局加装电梯、区域低端住宅梯、特种细分电梯赛道。
（三）细分赛道头部品牌
1.老旧小区加装电梯：西奥电梯、怡达快速、日立电梯；
2.超高速/ 超高层地标电梯：上海三菱、日立、通力、江南嘉捷；
3.医用电梯：迅达电梯、广日电梯；
4.整机海外出口：康力电梯、快意电梯、西奥电梯；
5.老旧电梯更新改造：日立电梯、奥的斯、西继迅达（迅达合资品牌）。
七、行业未来长期核心发展趋势
1.存量市场长期成为行业核心增长引擎 未来五年全国超400 万台老旧电梯更新、持续扩容的加装电梯、千亿级刚性维保市场，将完全对冲地产新增需求下滑；行业增长逻辑彻底从地产增量制造，转向存量设备全生命周期运营服务。
2.行业集中度持续提升，中小厂商加速出清 头部企业依托资金、高端技术、全国服务运维网络、全产业链布局优势持续抢占市场份额；无后市场布局、技术薄弱、渠道单一的中小整机、维保作坊逐步被市场淘汰，行业整合深化，市场资源向龙头集中。
3.国产高端化、全产业链国产化替代持续推进 国产龙头持续加大高端控制系统、大载重永磁曳引主机、高精度安全部件研发投入；依托城市更新、保障性住房、海外出口市场持续扩大国产整机市场份额，逐步打破外资品牌在高端超高层电梯领域的长期技术垄断。
4.智能化、绿色节能、安全合规成为硬性行业标配 电梯物联网远程监测、AI 故障预判、无接触智能轿厢、能量回馈节能系统将成为新建、改造电梯强制标配；特种设备安全监管持续收紧，安全合规、全流程质量管控成为企业生存底线。
5.海外出口市场持续扩容，成为国产企业稳定增长支点 东南亚、中东、中亚、拉美新兴发展中国家城镇化持续释放电梯配套需求；国产品牌高性价比、本土化运维服务优势突出，海外渠道持续完善，出口业务长期稳定增长，对冲国内地产周期波动风险。
6.企业盈利模式全面转型为服务型盈利 整机销售仅作为流量入口，电梯维保、旧梯更新、智能化升级改造、全生命周期托管运营服务成为企业核心利润来源；单纯依靠整机制造、无服务配套的制造企业生存空间持续压缩。
八、中国电梯产业综合总结研判
结合十年产业发展数据、国家顶层政策导向、行业现存困境、企业格局与长期发展趋势，对国内电梯产业形成综合研判：
1.产业定位层面 电梯产业兼具高端装备制造、城市民生基础设施、特种设备安全保障三重国家战略属性。国家通过安全监管法规筑牢行业底线，依靠城市更新、超长期特别国债资金托底存量市场需求，借助高端装备强基工程推动核心零部件国产替代，政策全方位引导行业高质量、可持续发展。
2.市场结构层面 行业正式完成从“地产增量驱动” 向 “存量服务驱动” 的根本性转型。地产配套新梯需求持续萎缩，老旧电梯更新、老旧小区加装、维保运营三大存量赛道成为未来五年行业核心增长极；海外出口作为对冲国内周期波动的稳定补充赛道，增长确定性较强。当前行业产能过剩、低价恶性竞争问题突出，中小厂商生存压力持续加大，行业整合出清是长期必然趋势。
3.企业竞争格局层面 外资品牌仍牢牢占据高端地标、商业公建市场，但国产品牌依靠性价比、本土化服务、存量改造赛道实现份额持续提升，国产替代进程稳步推进。头部企业的核心竞争力已不再局限于整机产品制造，全国化维保服务网络、全产业链一体化运营、智能化技术研发能力成为企业抗周期、稳定盈利的核心壁垒；仅依靠单一整机销售的中小制造企业将持续被市场边缘化。
4.长期发展机遇与挑战总结 核心机遇：国家城市更新长期政策红利、千亿级存量电梯改造维保市场、高端装备国产化政策扶持、“一带一路” 海外出口增量、智能绿色电梯产业升级空间广阔。 核心挑战：地产行业下行压制新增整机需求、行业产能过剩引发低价内卷、外资高端技术壁垒短期难以完全突破、维保市场散乱低价竞争乱象治理难度大、企业智能化转型人才与资金投入压力较大。
产业最终发展方向 未来国内电梯产业将逐步淘汰粗放式低价制造模式，全面走向高端自主制造、存量服务运营、智能绿色低碳、全国一体化运维、全球化市场布局的高质量发展道路；产业重心从单一设备生产制造，转向覆盖研发、制造、安装、维保、更新改造、海外服务的全生命周期产业生态。
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