经历了很激烈的一周，本周净值回撤5%。回顾一下这几天的操作，有恐慌，也有坚守。
本周操作回顾：
在260元位置止盈了北京君正，主要受恐慌情绪影响。回头来看，这笔操作大概率是错的——北京君正近期已成为存储板块的龙头，走势非常强劲。我从100元多点便开始关注，中间经历了漫长的低迷期，直到最近才进入加速阶段。
同步止盈了波长光电、富特科技、复旦微电等个股，同样是恐慌心理作祟，动作明显变形，这些标的当前表现依然强势。
买入中国东航、华测检测，并重新接回华测导航，整体加大了防守仓位的权重。
恐慌与贪婪，始终伴随投资的每一天，能做的唯有不断修身、修心。
说到贪婪：买入超声电子后，短短几天内上涨了40%，因贪婪未止盈；周三又给了第二次离场机会，依然放弃。从短线操作看，这显然不及格。但22元的超声电子，我认为估值偏低，因此决定将这部分持仓转为中线看待。
从头再来：从2026年7月1日开始，净值归1，本周下跌5%，当前净值0.95。下半年以安全为第一目标，争取做到20%的收益率。
立个FLAG：到年底净值1.2，9年以后，也就是2035年6月30日，争取净值到10.0。
下周展望：
1，光缆：杭电股份发布第一份中报业绩预告，光缆行业的业绩披露大幕由此开启。
杭电股份周五晚发布中报预告：Q2 利润在3亿左右，考虑到Q2 杭电有补税，加回来的话最高能有3.2亿，同比增长10倍左右，前瞻PE 降到了20几倍。
杭电去年光缆收入2个多亿，中天、亨通去年收入50多亿，烽火46亿，杭电大概是第1梯队4家公司5-10%的规模吧，中天科技、烽火通信等中报业绩会非常炸裂，这波调整了接近30%，给我的净值造成很大回撤，一定会涨回来。
2，存储：江波龙同步发布业绩预告，存储业绩潮接踵而至。
我已经没有存储仓位，不管周一涨跌，模组我是不会再买入了。北京君正、恒烁股份、中电港、养元饮料等扔会继续关注。
3，韬定律：华为发布韬定律V2版本
韬定律V1发布后，追涨的投资者都被套牢了，但我觉得韬定律会改写国内从芯片设计、到制造、到封装的整个产业链，这是下半年以及未来2年半导体产业链最核心的事件。关注并且跟踪产业链进展，对于科技行业投资来讲，是最基础的日常工作内容。
核心跟踪个股：大部分个股太贵，不会买入，跟踪的目的是等待机会。
EDA 领域的华大九天；
封测领域的通富微电、盛合晶微、强一股份、伟测科技等；
昇腾链：华丰科技、航天电器、意华股份、川润股份、川环科技、杰华特；
制造链：中芯国际、华虹。
我持有意华股份，另外华大九天、川环科技、通富微电的位置不高，可能会择机买入。川环科技Q2 财报估计会下滑，这是我迟迟未下手的原因。
4，商业航天：仍然值得守候
下周朱雀三可回收、长征10乙可回收都要发射了，商业航天大部分个股下跌超过40%，市场的预期是发射失败。如果发射成功，一波轰轰烈烈的大涨可能会启动。
如果失败呢？
目前持有华测导航、中科星图、海格通信、震有科技、烽火通信等。
下周估计会继续加仓，兼顾业绩方向的话，可能加仓复旦微电、烽火通信、铂力特，其它卫星个股的业绩大多欠佳，
。
5，PCB 方向
仍然是持仓最集中的领域，亏损严重。
主要有嘉元科技、超声电子、中一科技、福斯特，仓位占比超过30%。
嘉元科技即使只考虑锂电铜箔，当前价位也是合适的，不存在高估。如果加上光模块与电子铜箔期权，我觉得上涨空间仍然很大。
6，说一说航空
中国东航很好理解，在中东战争爆发前，东航的价格在6.4的位置，现在战争结束了，原油价格也跌到了战争前，但东航只有3.8了。
民航利润主要受几个因素影响：成本端受原油价格影响；需求端看客座率；资产端看人民币汇率。
成本端原油价格已经跌下来了；需求端进入暑假高峰期；资产端人民币处于升值趋势，这三个方面对于民航都是利好。
至于为啥选择东航，春秋航空的业绩最稳定，但弹性小；三大国有航空里，东航总部在上海，国际航线也比较多吧。
7，其它
持有翱捷科技、沃尔核材、强瑞技术、盛弘股份、明阳电气、平治信息。
这些都偏防守方向，主要是跌太多了，应该跌不动了，明阳电气买入以后亏损已经超过30%。
整体而言，本周操作在恐慌情绪下有些变形，下半年稳字当头，继续在防守与进攻之间寻找平衡。下周将紧密跟踪上述几个方向的变化，灵活应对。
