汽车行业趋势及未来出路：在萎缩中寻找第二增长曲线
一、汽车行业正在技术提升中“量减式”萎缩
1、国内汽车销量大幅萎缩
2026年的中国汽车市场，正经历一场前所未有的“内冷外热”。中汽协数据显示，一季度国内汽车销量482.3万辆，同比下降20.3%——这意味着全球最大的单一汽车市场，每天比去年少卖了近9000台车。乘用车国内销量401.3万辆，同比下降23.4%；新能源汽车国内销量200.6万辆，同比下降23.8%——没有任何细分市场能够独善其身。
进入二季度，颓势并未扭转。1-5月国内汽车销量814.7万辆，同比下降超20%。5月单月国内销量仅170万辆，同比暴跌20.4%，跌幅已连续5个月维持在两位数。传统燃料乘用车国内销量5月单月同比暴跌41.8%——每卖10辆燃油乘用车，今年只卖出不到6辆。燃油车正在“坍塌”。
2、汽车行业净利率持续下降
销量萎缩的同时，利润更在加速蒸发。国家统计局数据显示，2026年一季度汽车制造业营收24128亿元，同比微降0.2%；利润总额784亿元，同比直接下降18%，销售利润率只有3.2%。这一水平不仅是近年新低，更远低于规上工业企业4.9%的平均水平。
1-5月，行业利润率进一步降至3.4%，为五年来同期最低。头部企业同样未能幸免：比亚迪净利润同比下滑55%，长安汽车下滑74%，理想汽车由盈转亏，零跑在2025年实现年度盈利后，2026年一季度再度亏损。盈利压力已从边缘企业向头部蔓延。
3、技术进步是汽车减量的核心驱动因素
表面上看，销量下滑是政策退坡和需求透支的结果——2025年底新能源购置税减免政策调整引发抢购潮，提前消耗了今年订单。但更深层的逻辑是：技术进步正在从根本上改变“拥有汽车”的必要性。
无人驾驶出租车（Robotaxi）正在以前所未有的速度降本。2026年数据显示，Robotaxi年度总成本降至6.62万元，单公里成本仅0.55元，较传统油车网约车降本62%、较电车网约车降本48%。小马智行宣布2027版全无人Robotaxi整车总成本将下探至23万元以内；百度萝卜快跑第六代无人车单车成本已降至20万元出头。特斯拉Cybercab更是宣称每英里运营成本可压至0.2美元。
当出行成本降至极致、随叫随到的无人驾驶服务成为常态，“买车”将从一个必需品变为一个选择题。研究测算，中长期稳态下，单台Robotaxi保有将替代3台左右私家车市场保有量。无人驾驶规模化应用后，共享出行服务比购置私家车具有压倒性的性价比优势，汽车行业长期规模萎缩已不可避免。
4、整车及产业链激烈竞争将长期延续
整车端的萎缩正在向上游传导。动力电池领域，国内产能规划超3000GWh，而实际需求仅约1500GWh，产能利用率普遍低于60%，部分中小企业甚至不足30%。2026年2月动力电池产量中装车比例降至19%，创历史新低。正极材料、隔膜、铜箔等多环节均出现“头部微利、二线亏钱”的局面。
轮胎行业同样承压。全球关税壁垒全面抬升，国内头部轮胎企业毛利率与净利率阶段性下滑。整个汽车产业链正从“增量红利”滑向“存量绞杀”。
二、汽车行业的出路在开辟机器人百万亿级赛道
1、汽车行业有进军机器人行业的产业基础
汽车与机器人共享超过50%的供应链资源。智能汽车与人形机器人的技术高度同源——车载感知算力平台、电控算法以及供电资源均可复用。自动驾驶积累的传感器融合、路径规划、运动控制能力，几乎是机器人智能化的“预科班”。
车企的制造能力同样是机器人量产的“加速器”。车端成熟的属地化与规模化制造能力，可直接支撑机器人降本与量产。截至2026年6月，国内具身智能相关企业存量已达3236家，近20家主流车企已通过自研、投资、孵化等方式进入人形机器人赛道。小鹏汽车已正式更名为“小鹏集团”，从智能电动车企转型为物理AI公司。
汽车零部件企业同样在加速转型。拓普集团已拆分设立机器人执行器事业部；华阳精机已拿下两家头部机器人客户的关节模组、头部结构件项目。从“汽配重镇”到“机器人关节”的产业跃迁正在发生。
2、汽车是标品，机器人是个性化多样化产品，市场空间更广阔
汽车再怎么创新，最终都是四个轮子加沙发，卖的是标准化的出行服务。全球汽车年销量天花板在1亿辆左右，保有量约14亿辆，对应约3万亿美元产值。
但机器人没有物理边界。它能替代的不只是车，而是所有重复性的人类劳动——在工厂里是机械臂，在仓库里是搬运叉车，在家庭里是割草机或人形伴侣，在手术台上是稳定器。形态的无限延展性，决定了其市场空间是汽车的数倍甚至数十倍。
数据正在验证这一趋势。2025年中国具身智能市场规模已达9731亿元，预计2027年将突破1.25万亿元。摩根士丹利将2026年中国本土人形机器人出货量预期上调至约5万台，对应约4倍增长。罗兰贝格预测，到2035年汽车主机厂布局的机器人市场规模或达7500亿美元，到2050年或进一步扩展至4万亿美元，规模量级接近整个汽车产业。
3、机器人卡脖子环节或有投资机遇
机器人产业链中，核心零部件（减速器、伺服系统、控制器）占整机总成本的绝大部分，是技术壁垒最高、利润最丰厚的环节。其中，精密减速器成本约占整机30%-35%。
当前国产化替代正在加速。中国人形机器人核心零部件整体国产化率已突破75%：无框力矩电机/空心杯电机国产化率超85%，谐波减速器国产化率达60%-70%，行星滚柱丝杠处于加速替代中（国产化率约40%-50%），但六维力传感器国产化率仍不足30%。
这些“卡脖子”环节正催生百亿级增量市场。短期来看，技术成熟、量产确定性强的谐波/行星减速器、丝杠、电机是确定性较高的方向。对于投资者而言，与其在整车“红海”中搏杀，不如押注机器人产业链中那些具备技术壁垒与量产优势的核心零部件龙头。
结语
汽车行业正在经历一场“量减式发展”——技术进步、效率提升反而导致市场规模萎缩，这是一个残酷但不可逆的产业规律。但萎缩不等于消亡，旧赛道的收缩正在为新赛道的爆发积蓄能量。从“造车”到“造机器人”，不是跨界，而是产业链的自然延伸。汽车工业过去二十年积累的精密制造、成本控制、大规模量产能力，正在成为机器人工业的“基建”。这场产业跃迁，才刚刚开始。
