公司地处经济强省和民航大省的浙江，以旅客吞吐量居全国第七的杭州萧山国际机场为主基地，具备良好的发展基础。未来，随着“交通强国”“世界一流航空运输强国”“浙江民航强省”战略深入推进，以及受益于国民经济长期向好、中国经济规模与中等收入群体快速增长、航空出行需求稳步提升，公司将把握重大发展机遇、继续夯实安全基础，优化航网布局，扩大机队规模、加强队伍建设，实施数智赋能，强化产业支撑，铸就世界一流大型航空集团。
1、项目概况
本项目实施主体为长龙航空母公司。随着公司航空运输业务的持续增长，本项目拟通过融资租赁的方式引进2架A320 NEO飞机，以扩充公司现有运力规模，支撑公司发展需求。
公司主要从事中国境内、港澳台及国际航空客货运输业务及与航空运输业务相关的服务，本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务，符合公司发展战略。“A320 系列飞机引进项目”有助于提升公司机队规模、扩大有效运力、提升公司经营效益。
公司发展目标。公司将以新质生产力赋能发展新服务、新智造、新业态，打造具有国际竞争力的浙江主导型主基地航空公司和世界一流航空集团。未来五至十年，主要实现三个“能级强”：
一是运输能级强，保持最优单一机型结构，机队数量达大型网络型航空公司规模，构建起“全国 6 小时、全球 12 小时”交通圈。
二是智造能级强，总部基地中一期创新智能维修保障主基地全面建成投产、二期国际航空再制造中心完工达产，打造集飞机、发动机及重要部件拆解、维修、再制造于一体的一站式航空维修创新示范基地。
三是服务能级强，以新质生产力赋能科技创新与产业创新，布局发展航空培训、航食配餐、航空数字、航空租赁、航材贸易等配套性航空高端服务业态，支撑航空运输主业高质量发展。
2、项目投资概算
本项目预计总投资额为 188,751.90 万元，根据空客公司对 A320 NEO 飞机的报价、内部装配选型和价格调整因素，每架飞机价格大约为 1.34 亿美元。实际合同金额经各方按公平原则磋商后确定，预计低于上述价格。
3、项目实施进度安排
公司已经与空客公司签署订单，计划于 2026 年 11 月进行交付；实际交付时间根据飞机制造商生产情况及本公司生产经营情况而有所调整。
4、经济效益
本次拟引入的 2 架飞机将纳入公司现有机队规模统一管理。本次项目的实施能够提高公司载运能力，扩展航线网络，以增加营业收入。同时，新引进飞机将优化机队结构，并有效降低油耗和运营维护成本，提升公司的盈利能力。
5、飞机引进方式及流程
国家对于航空公司引进飞机有一套规范的审批程序和监管要求。航空公司需严格按照有关管理规定进行飞机采购及引进，主要步骤如下：
公司根据自身经营需要和发展规划，经过充分的可行性论证后，向民航华东局提出年度飞机引进的评估申请；民航华东局对航空公司安全状况、人员实力、运行情况等方面评估通过后，将意见上报中国民航局；中国民航局发展计划司牵头航空安全办公室、飞行标准司、运输司、航空器适航审定司等司局就航空公司机队规划指标、安全保障、人员配置、运行能力等情况进行评审，认为符合引进规定的，出具批准文件或按相关规定转报国家发改委审批，明确引进飞机的型号、数量、引进方式等；此后公司即可实施具体飞机引进工作。
公司引进飞机的方式主要包括自购、融资租赁、经营租赁三种方式，具体方式如下：
（1）自购
公司根据自身经营情况决策未来的飞机需求数量后，将需求数量上报中国民航局，其将各航空公司飞机采购需求汇总、并通报国家发改委；中航材根据国家发改委、中国民航局的指令，组建飞机采购联合体，与飞机制造商谈判飞机采购事宜。中航材与飞机制造商签订批量的飞机采购框架协议，约定一批次购买飞机的基本型号、数量、价格等事宜，然后公司根据国家发改委批复的飞机引进数量，在上述中航材签订的批量飞机采购框架协议下再与飞机制造商签订具体的飞机采购合同，约定飞机的交付时间、飞机型号等事宜。待取得相关批准后，公司正式引进飞机。具体流程为：
飞机制造商根据与公司采购协议约定的飞机交付计划安排飞机的生产进度，公司按照协议约定进度支付飞机采购预付款及尾款。目前一架飞机自签署协议起至交付至少需要 3 年。
（2）融资租赁
公司与飞机制造商签订飞机采购协议后，公司可根据财务状况，选择对自购飞机进行融资租赁。具体流程为：
公司与飞机制造商签订飞机购买协议后，通过商务谈判、价格比较的方式从市场中选择合作的融资租赁公司。公司与融资租赁公司签署租赁协议及飞机购买权转让协议，同时公司、融资租赁公司、飞机制造商签署购买权转让同意书，将该架飞机的购买权转让给融资租赁公司。在融资租赁公司按要求完成飞机购买款项支付并取得飞机所有权，公司取得相关批准后，正式以融资租赁方式引进飞机。
租赁期内，公司按期支付租金并获得使用权，租赁期满后以较低的预定价格取得飞机所有权。截至本招股说明书签署日，公司通过融资租赁引进飞机的合作租赁公司包括天津渤海租赁有限公司、国银金融租赁股份有限公司和中航国际租赁有限公司等。
（3）经营租赁
公司结合自身运营需要和财务评估，确定经营租赁飞机数量，并通过商务谈判、价格对比方式从市场中选择飞机租赁公司，签署飞机经营租赁协议。待取得相关批准后，公司正式以经营租赁方式引进飞机。在经营租赁期间，公司享有飞机使用权，并按合同约定按期支付租金、维持飞机适航状态。截至本招股说明书签署日，公司通过经营租赁方式引进飞机的合作租赁公司包括国银金融租赁股份有限公司、AerCap Holdings N.V.、BOC Aviation Limited和工银金融租赁有限公司等。
6、环保情况
本项目实施过程中基本无污染物排放，仅包含飞机发动机运行过程中排放的废气以及起飞降落时的噪音，废气的主要成分为碳氢化合物、氮氧化合物、一氧化碳、二氧化硫等。本次项目引进的 A320 系列飞机产生的废气、噪音均符合民航业的相关规定，不会对生态环境造成重大不利影响。
6、项目实施的必要性
（1）扩大运力规模，支撑公司中长期发展战略
截至本招股说明书签署日，公司运营机队规模为 77 架。在核心主基地杭州及部分重点市场区域，公司现有运力已难以充分满足快速增长的出行需求及航线网络加密需求，特别是在节假日等出行旺季，运力紧张现象已影响公司市场份额的进一步提升和服务质量。
引进新飞机是扩大有效运力、保障飞行安全、提升运营效率、满足市场需求的重要方式。本次引进 2 架 A320 系列飞机将支持公司实现“十五五”期间机队规模稳步增长、优化机队结构、拓展国内外航线网络的战略规划，提升公司的持续经营能力。
（2）把握市场发展机遇，提升整体竞争力
在需求端，随着我国航空市场持续复苏与消费升级，航空出行需求日益增加，主要枢纽机场的时刻资源日益稀缺；在供给端，受飞机制造商产能不足、航空公司存量飞机高负荷运行等因素影响，飞机的有效供给预计保持紧张状态。在此情形下，飞机的引进能力和引进规模将成为影响航空公司经营发展的重要因素。
公司通过提前布局、适时引进飞机有助于提升运力规模，抢占优质的航线资源，为旅客提供更为优质的服务，从而巩固并提升市场竞争力。
（3）优化机队结构，降低运营成本
持续引进飞机是实现机队结构动态优化、保持运营效率竞争力的关键。尽管目前公司整体机队的平均机龄与技术状态良好，但相较而言新飞机在燃油效率、维护成本和碳排放方面依然具有优势。系统性地引进新飞机，动态优化公司机队结构，有助于公司在飞机日利用率、单位成本控制及环境合规方面建立长期优势；同时，也可以减轻原有飞机在后续年份因集中维修对业务经营的影响，保持公司整体运力投放规模。
（4）保障机队安全与运行稳定
航空发动机是飞机最核心的部件，其可靠性直接关系到航空安全和运行稳定。备用发动机作为重要的航材战略储备，是应对发动机突发故障、执行计划性深度维修时，保障飞机持续适航、维持航班计划执行率不可或缺的关键资源。目前发行人的备用发动机共 15 台，考虑到公司机队规模持续增长，建立与机队规模匹配的备用发动机库，是避免因单台发动机问题导致飞机长时间停飞，避免影响实际运力投放和公司经营效益的重要举措。
（5）应对行业供应链波动和提升抗风险能力
全球飞机和发动机的供应链较为复杂，受国际形势、产能排期、关键零部件供应等因素影响，目前主要的飞机生产厂商、发动机制造厂商的产能有限，导致飞机和发动机的交付周期、送修周期存在不确定性。通过尽快引入新飞机和持有一定数量的备用发动机，能够为公司提供宝贵的缓冲时间，有效抵御因供应链问题导致的运力损失风险；通过补充流动资金，可以提升公司的资本实力，增强公司在复杂外部环境下的运营韧性和抗风险能力。
8、项目实施的可行性
（1）国家产业政策的支持为本次项目的实施提供了制度保障
民航业是我国经济社会发展重要的战略产业，国家产业政策的支持为本次项目的实施提供了完善的制度保障。2026 年 7 月新修订的《民用航空法》开始实施，在民航安全保障、旅客权益保障、民航基础设施建设等方面进行了持续完善，为项目的实施建立了良好的制度规范；交通强国战略明确民航业在现代化综合立体交通网中的关键地位，航空运输强国建设目标将大幅提升航空人口和人均航空出行次数，为公司提升运力、完善航线网络提供了战略导向与发展空间。
（2）航空运输需求持续增长保障新增运力的消化
2025 年我国民航旅客运输量达 7.7 亿人次，同比增长 5.5%，客座率提升至历史高位，国际航线已经恢复至 2019 年的 90%以上，航空运输需求呈现良好的增长态势，为公司本次项目实施提供了有力市场支撑。公司主基地所在的浙江省及长三角地区经济活跃，旅游、商务、研学等拉动航空出行需求旺盛且持续增长。杭州萧山国际机场 2025 年旅客吞吐量突破 5,000 万人次，客流增长潜力较大，有助于保障本次项目实施后新增运力的消化。
（3）成熟的运营管理体系为本次项目提供技术和运营支持
公司近年来客座率、载运率等指标表现良好，体现了高效的运营水平；现有航线网络具备良好的盈利能力基础，新增运力有明确的航线网络规划作为投放指引。公司已安全运营超过十年，拥有完整的 121 部航空承运人运行资质，建立了成熟、规范且高效的飞行运行、机务维修、航班保障、客户服务体系。
公司全部机型均为 A320 系列，熟悉该系列飞机的性能特点、维修保障和运行管理，引进同系列新机型有利于实现机组、维修、航材等方面的资源共享和协同，降低运营复杂度，确保新飞机快速、安全地投入运营；公司已建立了完整的发动机技术管理、性能监控、维修方案制定和执行体系，拥有专业的工程技术和维修管理团队，熟悉所运营发动机型号的技术特点、维修要求和市场状况，具备对备用发动机进行日常维护、监控和状态评估的能力，能够确保备用发动机在需要时处于可用状态。
（4）拥有相匹配的管理团队和专业队伍
公司管理团队具备较强的专业能力和丰富的民航管理经验，对机队规划、飞机引进流程有深刻理解和成功实践。公司拥有规模适配、经验丰富的飞行、签派、维修等专业技术人员队伍，并建立了持续的人才培养和引进机制，能够保障新增运力所需的人力资源，公司的组织架构和管理制度能够支持机队规模有序扩张。
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