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2.1. 上游：我国镁资源储量居世界首位，陕西榆林是主要原镁生产地
中国原镁产量占比全球领先。根据中国有色金属工业协会镁业分会数据，2025 年全球原镁 产能 179 万吨，中国产能 146.82 万吨，占比约 82.02%。全球原镁产量 122.6 万吨，中国产量 109.35 万吨，占比约 89.19%。2025 年我国镁合金产量 42.84 万吨，同比增长 8%，镁粉产量 10.67 万吨，同比缩减 4.2%。镁合金及深加工产品增速显著高于原镁冶炼。从产量和产能占比来看， 中国是全球镁产业的主导者，原镁产能/产量占比超 80%，其中陕西为核心产区，全年产量占比 在 70%左右，供给端高度集中。
我国镁资源储量居世界首位，镁资源矿种齐全、分布广泛。镁在地壳表层丰度较高居第八 位，中国镁资源储量占全球镁资源储量的 70%以上占世界第一。中国可供冶炼的镁资源主要以 菱镁矿、白云石矿、盐湖镁卤水形式存在。此外，还有大量的镁以氯化物和碳酸盐的形式存在 于海水，海水中镁含量大约占地壳中镁总量的 3.7%。
菱镁矿是电解法生产原镁的主要原料，辽宁省菱镁矿资源丰富。根据美国地质调查局 USGS 数据，俄罗斯、斯洛伐克、中国是全球菱镁矿储量前三的国家，储量分别为 23、12、6.8 亿吨， 三国合计储量占全球总量的 53.97%，分别占全球总储量的 29.70%、15.49%、8.78%。我国菱镁 矿资源具有地理分布集中、大型矿床多等特点，产地主要分布在辽宁、西藏、新疆等地区，储 量分别为 6.20、0.36、0.15 亿吨，分别占全国总储量的 89.20%、5.23%、2.19%，其中辽宁省的 辽东地区（营口至大石桥至海城一带）是世界级菱镁矿资源集中区，且矿石品质优良。
中国盐湖镁资源储量约 60 亿吨，主要集中在青海柴达木盆地。盐湖作为蕴含着丰富的无 机盐资源，除食用盐外，还富含石膏、镁盐、碱性化合物等资源，具备极高的综合开发价值。 在盐湖提钾、锂的过程中会产生大量氯化镁和氢氧化镁副产物，同步实现镁资源化利用，有助 于推动盐湖综合开发。从全球范围来看，含镁量较高的大型盐湖为美国大盐湖、玻利维亚乌尤 尼盐湖及中国察尔汗盐湖等。中国盐湖镁资源储量丰富，总量达 60 亿吨，其中包括氯化镁储量 约 42.81 亿吨、硫酸镁 17.22 储量约亿吨，主要分布在青海省柴达木盆地和西藏北部。其中青海 的察尔汗盐湖氯化镁储量约 40.6 亿吨，占全球 40%，是全国镁资源储量最大的盐湖，世界第二 大盐湖。从盐湖中提取镁的方法主要为电解法和沉淀法，其中电解法已实现工业化。
白云石矿是皮江法生产原镁的主要原料，中国白云石矿产资源储量丰富、质量优。白云石 是一种重要的钙镁资源，是我国冶炼金属镁的主要原料，大约冶炼 1 吨金属镁需要 10 吨左右的 白云石矿。全球白云石储量资源储量主要分布在中国、美国、意大利等国家。其中中国白云石 矿产资源分布广泛，储量丰富、质量优，目前已探明可开采白云石矿资源储量超过 200 亿吨， 冶镁白云岩（镁矿）保有资源储量超过 40 亿吨，产地主要分布在辽宁、陕西、山西、宁夏、河 南、青海、贵州等省份，其中山西冶镁白云岩（镁矿）保有资源储量 8.45 亿吨，居全国第一位。 我国镁资源和其产业主要集中在陕西省榆林市，其镁矿石主要来自于山西省。陕西省原镁产量 居全国第一，山西省居第二。
2.2. 中游：镁合金加工、铝合金添加剂是原镁的主要应用领域
镁合金加工、铝合金添加剂、海绵钛以及钢铁脱硫是镁锭的主要应用领域。从消费结构 看，原镁主要流向镁合金深加工领域，占比达 49%；其次用于铝合金添加剂，占比 26%。其 余部分则应用于海绵钛等金属还原、钢铁脱硫等传统工业环节。2024 年全球镁总消费量达 112 万吨，其中镁合金领域消费量 55 万吨，是主要的原镁应用领域。
我国镁合金加工产业集群产业布局主要集中于珠三角、长三角、华北、环渤海及重庆等 区域。其中，珠三角以台资、港资背景的镁合金压铸生产企业及设备供应商为主体；长三角 以各类镁合金压铸企业为核心；华北与环渤海地区则侧重变形镁合金板材轧制、型材挤压及锻 件加工；重庆已形成涵盖设备制造、材料制备、产品加工、废料回收的完整产业链，在研发创 新、装备配套、加工制造与推广应用等领域具有显著优势。
新能源、交通装备等领域对轻量化材料需求扩大，镁合金产量持续增加。2015-2021 年，在 汽车、3C 需求驱动下，中国镁合金年产量从 24.16 万吨稳步提升至 36.50 万吨。2022 至 2023 年 受疫情扰动、原料价格高位及下游需求偏弱影响，产量连续两年小幅回落。2024 年起在新能源 汽车轻量化、交通装备升级、机器人与低空经济等新兴场景的带动下，行业需求迎来拐点，镁 合金产量快速增长。2025 年，全年镁合金产量 42.84 万吨，同比增长 8%。
铝合金添加剂是镁的第二大下游应用领域。2024 年镁作为铝合金添加剂的消费量达 29.5 万 吨，占全球镁总消费的 26%。镁作为铝合金核心添加剂，可以降低合金整体密度、提高铝合金 整体强度和耐腐蚀性能、改善加工与铸造性能，是 5XXX、6XXX、7XXX 等主流铝合金牌号 的核心添加剂。在新能源汽车轻量化、轨道交通、光伏型材、航空航天及高端装备制造快速发 展的背景下，全球及国内铝合金产量持续扩张，叠加高端合金牌号占比提升，带动铝合金用镁 需求稳步增长。
海绵钛是金属还原用镁的主要应用领域。在金属还原环节，原镁主要用于钛、锆、铍、 铀和铪等稀有金属的还原、提炼。与海绵钛相比，锆、铍、铀等其他稀有金属的产量规模较 小，且镁热还原法（克劳尔法）是海绵钛工业化生产的主流工艺，因此海绵钛生产过程中的用 镁量远高于其他稀有金属。镁在金属还原领域的消费趋势与海绵钛产量变化趋势基本一致。随着航空航天、军工装备、新能源、化工防腐等高端领域对钛材需求持续提升，海绵钛产能稳步 扩张，金属还原用镁需求提升。
钢铁脱硫用镁量约占原镁需求的 11%。钢铁中的硫元素会引发热脆性，显著降低钢材力学 性能，影响钢材质量与使用安全性。镁与硫亲和力极强，脱硫率高，借与硫的强亲和力及高效 反应特性，已成为钢铁脱硫领域的核心材料，其应用覆盖铁水预处理、钢液精炼及烟气脱硫全 流程。2000-2006 年期间，钢铁脱硫用镁量增速高于粗钢产量增速，主要由于炼钢脱硫过程中使 用镁粒替代碳化钙，镁在炼钢领域的应用规模持续扩大。2010 年后，相关工艺趋于成熟，钢铁 脱硫领域镁需求量与粗钢产量增速趋于同步。2025 年全球钢铁脱硫用镁金属消费量约 12.95 万 吨（按 0.07 千克/吨钢镁需求量计算），占全球镁总需求的 10.56%。其中，中国钢铁脱硫用镁量 约 6.73 万吨，占全球总量的 51.95%，主要集中于河北、江苏等钢铁大省。尽管 2025 年中国钢 铁需求同比下降 4.41%，但超低排放等环保政策的推动下，镁基脱硫渗透率仍将提升，我们预 计钢铁脱硫用镁量将实现小幅增长。
2.3. 下游：镁合金应用广泛，是轻量化关键材料
镁合金下游应用广泛，汽车是主要应用领域。镁合金具有轻质、高比强度、良好阻尼减震 及电磁屏蔽等优异性能，是工业轻量化的关键结构材料。主要应用领域包括汽车、3C 电子、航 空航天、生物医用、建筑材料等领域。其中汽车及新能源汽车为镁合金最主要应用领域，2024 年消费量达 38.5 万吨，占镁合金消费总量的 70%。
2.3.1. 镁合金在汽车轻量化中的应用
汽车轻量化（Automotive Lightweighting）是指在不牺牲汽车安全性、操控性、舒适性和 耐用性的前提下，通过采用轻质材料、优化结构设计和改进制造工艺，最大限度地降低汽车整备质量的系统工程。作为节能减排和提升汽车性能的关键技术路径，轻量化已成为全球汽车工 业发展的核心趋势。
汽车轻量化并非单纯追求“减重”，而是需在轻量化效果、性能匹配、经济性与绿色低碳 之间实现平衡，其核心要求主要包括四个方面。一是轻量化效果，优先选用密度更低的材 料，以最小的重量代价实现零部件的结构功能，最大化降低整车重量；二是性能匹配，材料需满足汽车行驶过程中的强度、刚度、耐腐蚀性、耐热性要求，尤其要符合车辆碰撞安全与电磁 屏蔽标准，适配新能源汽车三电系统的工作工况；三是经济性，材料本身及加工成本需可控， 能够适配车企规模化量产需求，性价比优于铝合金、高强度钢等替代材料；四是绿色低碳，材 料需具备可回收、易循环的特性，全生命周期碳排放低，契合双碳目标与绿色制造理念。轻量 化可以同时实现减重并增强强度，如通过使用高强度钢、铝合金、碳纤维复合材料等轻质材 料，并结合拓扑优化、一体化压铸等先进技术，汽车在减轻重量的同时，往往能获得更优的结 构刚度和碰撞吸能性能。对于燃油汽车，轻量化能显著降低燃油消耗；对于纯电动汽车，轻量 化则直接关系到续航里程的提升和电池成本的降低。
