国产大豆产业调研报告

作者 | 国联期货农产品事业部  苏亚菁

从业资格证号 | F03098916

交易咨询资格证号 | Z0020862

一、调研概况

调研时间：2026年5月10日—5月15日

调研地点：黑龙江（哈尔滨、绥化、海伦、北安、五大连池、嫩江、讷河等）

调研对象：粮贸企业、压榨加工厂、种植合作社、种业公司、农垦系统、官方机构、行业协会

核心结论：本轮国产大豆市场呈现“强预期、弱现实”的典型特征。价格上涨主要由资本驱动，供需缺口虽存在但被显著放大。核心矛盾在于高蛋白大豆的结构性短缺，而非总量不足。2026年新季大豆种植面积减少方向确定，但区域分化明显；新季开秤价预计大幅抬升，但需警惕高开平走或低走风险。

二、新季大豆种植情况

（一）种植面积

2025 年黑龙江大豆种植约 7000 万亩，2026 年预计降至6000 万亩，降幅15%-20%。减产方向确定，但区域高度分化。总体而言，农垦系统稳中略降，地方农户减幅突出；黑龙江东部为减产重灾区，局地减产幅度达50%，西部减产幅度相对较少，约10%-20%。草根调研数据与官方统计存在差异，根据各地新闻报道口径计算，2026年国产大豆计划种植面积减幅约50-150万亩，同比减幅仅1%-2.5%。大豆种植面积减少的核心驱动主要来自于大豆和玉米种植的经济效益差异。玉米净收入约7000-10000元/垧，大豆仅2000-3000元/垧（含补贴后），大豆种植收益显著低于玉米，导致农户积极改种玉米。种子销售数据也验证了这一情况，今年大豆种子存在滞销现象，玉米种子供不应求。

（二）种植结构

近年国产大豆种植结构不断向高油品种倾斜，高蛋白大豆种植面积受到挤压。市场预计高蛋白大豆产量已从六七成降至三四成，而高油大豆产量从不足三成增加至近五成，符合豆一期货交割标准的大豆数量减少。国家政策倡导种植高油品种，高油大豆较高蛋白大豆补贴力度更大，且高油品种亩产可高达600斤，而高蛋白大豆亩产仅约400斤，高油品种的整体收益相对更好，因此在种植环境适宜的地区，农户较多改种高油大豆。

转基因污染侵蚀非转大豆种植面积。黑龙江富锦地区存在转基因大豆种植，对土壤形成污染，农机在不同地区作业导致转基因污染被进一步传播。此外黑龙江已种植转基因玉米，对非转大豆也会造成影响。被转基因作物污染后的土地，即使种植的品种为非转，收获后检测仍显示转基因。豆一期货要求交割品必须为非转基因大豆，在转基因问题难以控制的情况下，未来符合标准的交割品数量将逐渐减少。

（三）种植成本

由于去年种植收益较好，今年黑龙江地租普遍上涨。海伦地区农户反馈，地租一垧（一公顷，15亩）较去年上涨约2000元至1.7万元。若按照400斤/亩的单产计算，则地租成本增加667元/吨。地租占据大豆种植成本大头，其他如种子、化肥农药、农机等成本亦有小幅增长，预计总成本的上涨至少800元/吨，折合0.4元/斤。去年黑龙江大豆开秤价在1.9-2元/斤，考虑种植成本的增加，预计新季大豆开秤价约2.3-2.4元/斤。

三、现货市场

（一）贸易商

2025年黑龙江省大豆产量增幅约10%，商品量增加，收购结束后货权从农户转移至贸易商。从调研情况来看，单一贸易商余货量均不高，但由于中小贸易商数量众多，因此预计大豆库存总量仍偏高。前期贸易商收购价格较低，目前已积累了较为丰厚的利润，销售心态较为稳健。下游需求疲软，普遍反馈走货不畅。截至调研时，大豆价格有所回调，部分贸易商选择在盘面交货，有60元/吨左右的利润。豆一7-9价差跌破-40元/吨后近月接货意愿增加。2025年贸易商收购大豆较为谨慎，目前行业看涨预期较强，预计新季大豆上市后，贸易商建仓积极性提升，为豆价提供支撑。贸易模式上，中小贸易商以一口价为主，多数为现货敞口；头部贸易商期现结合，积极推广点价交易，提供期现套利、代储代销等金融服务。

（二）压榨厂

黑龙江禁止加工转基因大豆，国产大豆成本远高于进口转基因大豆（价差约1000元/吨），目前本地油厂压榨利润亏损超800元/吨，普遍停产或转产，部分有条件的压榨厂转向原料大豆贸易。央国企存在政策性托市收购、压榨行为，民营油厂开机率低。大豆加工以油脂、食品初加工为主，年加工能力有限，部分地区开始引进深加工头部企业。

四、政策因素

（一）补贴政策

国产大豆补贴政策较多，补贴对象及覆盖程度不一。以绥化海伦地区为例，补贴多达九项，主要补贴项目如下：

（二）国储大豆投放

国储大豆的投放和收储起到合理调控、平抑短期波动及稳定市场预期的作用。自去年9月下旬大豆收获上市以来，国家临时调节储备进行了多轮大豆投放，投放量达到110万吨，投放量大，拍卖成交率整体较高，相比之下，去年同期的投放量仅为27万吨。市场预期新季大豆上市前还有约20万吨储备大豆投放，预期暂难证伪。此外，市场预期新季大豆上市后，国储的调控力度弱于2025/26年度。国家轮换储备每年每年稳定在50-70万吨，轮出和轮入数量相等，间隔时间不超过4个月，主要影响市场供需节奏。

（三）交割制度

大商所对于豆一期货标准交割品的蛋白要求为≥39.0且＜40.0（g/100g），升贴水标准为：≥40.0，升水30元/吨；≥38.0且＜39.0，贴水80元/吨；≥37.0且＜38.0，贴水160元/吨。由于高蛋白大豆结构性偏紧，41%及以上蛋白含量的大豆，单个蛋白的价差约200元，而高蛋白替代交割品仅升水30元，因此限制了高蛋白大豆生成仓单。低蛋白大豆交割有贴水，但黑龙江部分地区企业难以开具赤字发票，因此实操中存在困难。叠加转基因大豆不允许交割，故交割制度设计与现实情况存在一定的背离。

（四）大豆进口政策

受中美关税问题影响，2025年四季度我国未从美国进口大豆，国产大豆受到的供应冲击较小。此次美国访华后，中美达成农产品采购协议，大豆方面，预计将履行年2500万吨的采购承诺，另有市场传言，或将暂停加征的10%关税。如果对美豆放开商业采购，那么新季国产大豆的需求届时将受到一定的利空影响。但另一方面，如果美豆因中国需求提升而上涨，那么也会对国产大豆价格形成一定的利多。具体情况需等待国内政策落地。

五、调研结论与展望

2026年国产大豆市场核心逻辑为结构性短缺主导、成本刚性托底、资本预期驱动。种植面积区域性减产确定，高蛋白大豆长期稀缺，成本抬升奠定价格底部；期货市场参与者增多，金融属性增强，预期交易阶段，期货领先现货上涨，国储仅能平抑短期波动。中长期看，价格中枢持续上移，呈慢牛上行格局，但需关注实际减产幅度，警惕天气、进口政策变化，以及资本退潮带来的高位波动风险。