浅析26年一季度担保行业市场表现

2026 年是 “十五五” 规划开局之年，也是融资担保行业全面回归普惠定位、服务实体经济的关键转型期。一季度，在财政部等四部门 5000 亿元民间投资专项担保计划的政策引导下，全行业业务规模实现显著增长，结构优化趋势进一步强化。从全国核心数据看，国家融资担保基金合作业务新增规模突破 5600 亿元，较 2025 年同期大幅提升；政府性融资担保机构支小支农业务占比超 98%，远超 80% 的政策底线；行业平均担保费率降至 0.6%-0.8% 区间，带动企业综合融资成本回落至 4.5%-5.0%。区域分化特征明显：东部省份以科创、产业担保为核心实现高速增长，中西部省份则依托政策工具聚焦普惠领域补短板。整体来看，行业已从 “规模扩张” 转向 “质量优先” 的发展轨道，政策导向型业务成为核心增长引擎，风险防控与数字化转型成为机构可持续发展的关键支撑。

1. 2026 年一季度行业整体市场表现

2026 年一季度，融资担保行业在政策驱动与结构调整的双重作用下，呈现 “规模稳增、结构优化、风险可控、费率下行” 的运行特征，核心指标均符合高质量发展的预期目标。

1.1 担保规模与放大倍数

尽管国家融资担保基金尚未披露 2026 年一季度全行业在保余额，但从核心合作业务数据可清晰窥见规模增长的强劲态势：一季度全国新增国担基金合作业务规模突破 5600 亿元，较 2025 年同期实现显著增长 — 这一数据的核心支撑是，江苏省作为全国标杆省份，一季度新增国担基金合作业务达 1008.56 亿元，占全国份额的 18%，且同比增速高达 112.08%。

省级层面的业务扩张更为直观：北京再担保一季度新增再担保业务规模达 122 亿元，同比增长 47%，服务企业超 1 万户，直接拉动就业 8.72 万人；潍坊市融担集团一季度提供的融资服务规模达 278.3 亿元，同比增长 17.9%，顺利实现首季 “开门红”；广州担保集团在保余额稳步升至 138 亿元，同比增长 21%，累计服务企业超 2 万户次。

放大倍数（担保余额与净资产的比值）作为衡量担保机构资金使用效率的核心指标，一季度呈现显著的结构性分化：政府性融资担保机构的放大倍数普遍提升，部分头部机构已接近或达到国家要求的 5 倍以上标准 — 这主要得益于银担分险机制的完善，有效降低了机构的风险敞口，使其更有动力扩大业务规模；而民营担保机构受限于风险管控能力与资本实力，放大倍数仍维持在较低水平，部分机构甚至不足 2 倍，难以有效发挥担保增信的杠杆效应。

1.2 代偿率与风险控制

得益于银担分险机制的完善、再担保体系的兜底功能，以及机构风控能力的提升，一季度行业整体代偿风险维持在可控区间。其中，政府性融资担保机构的代偿表现尤为突出：国家融资担保基金再担保业务代偿率仅为 0.60%，远低于行业平均水平；中原普惠担保在业务规模高速增长的同时，年度代偿率被控制在 1.5% 左右，真正实现了 “规模与风险的平衡”。

风险管控的核心支撑是机制优化：一是分险比例的大幅提升 —国担基金对民间投资专项担保计划的分险比例从 20% 提升至最高 40%，显著降低了基层担保机构的风险压力；二是代偿容忍度的差异化调整 —针对中长期设备更新贷款等政策重点支持的业务，国担基金将代偿率上限从 4% 提高至 5%，为机构服务实体经济 “松绑”；三是数智风控工具的广泛应用 —如中原普惠担保依托中原再担保集团的 “数智再担云平台”，累计完成 7.04 万笔业务的前置风险筛查，实现了风险的早识别、早干预，有效将代偿率控制在低位。

1.3 担保费率与盈利水平

一季度，在财政降费补贴政策的传导下，行业平均担保费率维持在 0.6%-0.8% 的低位区间，政策性降费特征显著。政府性融资担保机构的费率表现尤为突出：防城港市小微担保公司新增业务平均担保费率不超 0.5%；曲靖市投融资担保的平均担保费率同样控制在 0.5% 以内，且单户 500 万元以下业务占比达 76.33%；部分地区的科创类、信用类担保费率更低 —湖州市融担公司对守信企业的担保费率最低降至 0.2%，累计为企业降费让利超 9000 万元，真正将政策红利传导至市场主体。

费率的下行直接带动了企业综合融资成本的降低：据行业统计，一季度企业通过担保获得贷款的综合融资成本（含银行贷款利率与担保费率）集中在 4.5%-5.0% 区间；江西省的表现更为亮眼，一季度新发放企业贷款加权平均利率同比下降 26BP，其中通过 “财园信贷通” 等政策性担保工具获得贷款的企业，实际融资成本降幅更明显。

盈利水平方面，一季度行业呈现 “规模增长但利润承压” 的特征：担保费收入虽随业务规模扩张有所增长 — 例如某地方担保机构一季度担保费收入同比增长 33.44%，增幅创历史新高 —但由于费率处于低位，机构的利润空间普遍被压缩，部分小型担保机构甚至出现微利或阶段性亏损。在此背景下，财政补贴与代偿补偿成为机构可持续经营的关键支撑：例如，中央财政对国担基金实施的民间投资专项担保计划新增代偿支出给予风险补偿，部分地方财政也对担保机构的降费部分给予补贴，有效弥补了机构的收益缺口。

2. 业务结构特点分析

一季度行业业务结构的调整，本质是对 “聚焦支小支农、服务实体经济” 政策导向的强化，呈现出 “主业集中、专项崛起、模式创新、客群下沉” 的显著特征。

2.1 担保责任余额构成

担保责任余额的结构分布，直接体现了行业的服务导向。从全国层面看，政府性融资担保机构的支小支农业务占比已超 98%，其中单户 500 万元以下的小额普惠业务占比达 76.55%，分别超过国家政策要求的 18.65 和 26.55 个百分点。

地方机构的执行力度更超预期：首创担保一季度新增的支小支农业务户数和规模占比均超过 96%，业务覆盖批发零售、住宿餐饮、现代农业等多个与民生紧密相关的行业；防城港市小微担保公司单户 500 万元以下业务占比达 76.33%，单户 1000 万元以下业务占比更是高达 95.97%，几乎实现了对普惠群体的全覆盖；中原普惠担保的小微企业和 “三农” 主体业务占比更是达到 100%，单户 500 万元及以下业务占比达 99.59%，精准聚焦实体经济最薄弱的环节。

从担保对象的细分结构看，企（事）业单位贷款担保仍占一定比例，但新增业务已全面向小微企业和 “三农” 倾斜 — 这一结构变化，与国家融资担保基金 2025 年三季度数据的趋势完全一致，体现了行业回归普惠定位的坚定性。

2.2 新增担保业务结构

新增担保业务的产品结构，呈现出 “专项业务崛起、银担分险主导、批量模式普及” 的特征，政策导向型业务成为核心增长引擎。

• 专项业务成为增长核心：民间投资专项担保计划与科创担保计划的落地，直接推动了新增业务的扩张。其中，民间投资专项担保计划作为一季度最核心的政策工具，5000 亿元的总规模在一季度实现了阶段性落地：湖北省一季度完成该专项业务 5521 笔，规模达 33.57 亿元，居全国前列；北京市一季度通过该计划为 7 家科技型中小企业提供了 4300 万元中长期贷款担保；江西省也在 2 月落地了首笔 300 万元的中长期业务，标志着专项计划在中部省份的正式启动。科创担保方面，江苏省一季度科技创新专项计划业务规模达 239.73 亿元，占全国份额的 37.2%，稳居全国第一；北京市一季度支持各类科技创新企业的担保规模达 26.43 亿元，惠及 751 户企业，其中符合国担基金专项业务要求的规模较 2025 年同期增长 130%。

• 银担分险模式成为主流：银担分险业务占新增业务规模的八成以上，批量担保模式（如 “总对总” 批量担保、产业集群批量担保）的应用占比显著提升 — 这种模式通过银行与担保机构的系统直连、批量审批，大幅缩短了业务流程，提升了服务效率。例如，北京市的 “总对总” 批量担保业务占比已超六成，有效覆盖了广大小微企业的 “短、小、频、急” 融资需求。

• 传统业务持续收缩：债券担保、非标融资担保等传统业务占比持续下降，部分机构甚至已完全退出此类业务 —这主要是因为此类业务的风险敞口较大，且不符合当前行业的普惠定位，机构主动调整业务结构以规避风险。

2.3 特定业务类型的结构特征

2.3.1 普惠小微担保

普惠小微担保是一季度行业的核心主业，其业务占比的持续提升，直接体现了行业回归普惠定位的成效。从数据来看，政府性融资担保机构的新增单户 1000 万元以下支小支农业务占比达 99.18%，单户 500 万元以下业务占比达 92.70%，远超国家 “80/50” 的政策要求。

业务模式的创新，是普惠小微担保业务快速扩张的关键支撑：一是 “见贷即保” 模式的推广 — 银行完成贷款审批后，担保机构同步出具担保函，无需企业额外提交材料，大幅压缩了审批时间；二是 “批量担保” 模式的普及 —通过与产业集群、行业协会、电商平台等合作，实现对特定群体的批量授信、批量担保，有效提升了服务覆盖面。例如，广州市通过 “批量担保” 模式，一季度新增普惠小微担保业务超 2 万户次，占全部新增业务的 90% 以上。

2.3.2 科创担保

科创担保是一季度行业结构优化的核心抓手，其增速远超传统小微业务，成为东部省份的核心增长极。从全国层面看，科创担保的新增业务规模占全部新增业务的 15% 以上，其中江苏省的占比高达 23.7%，远超全国平均水平。

从区域分布看，东部省份的科创担保业务已形成明显优势：浙江省担保集团累计服务全省超五分之一的科创企业和近三分之一的专精特新企业，科创担保累计金额达 2144 亿元；宁波市 2025 年末科创类融资担保余额达 120 亿元，同比增长超 20%，在保科创企业 3300 户，规模居全省前列。

业务模式的创新，是科创担保突破 “轻资产、高风险” 瓶颈的关键：部分地区针对科创企业 “缺抵押物、高成长、高风险” 的特征，推出了 “科创贷”“人才贷” 等专属产品，将知识产权质押、股权质押与担保增信相结合；同时，通过建立风险补偿机制 —例如，地方财政对科创担保业务的代偿给予一定比例的补偿 —有效降低了机构的风险压力，提升了机构服务科创企业的意愿。

2.3.3 民间投资专项担保

民间投资专项担保计划是一季度行业规模增长的核心驱动因素，其政策效果已初步显现。从数据来看，该计划的落地规模在一季度实现了快速增长：湖北省一季度完成该专项业务 5521 笔，规模达 33.57 亿元，居全国前列；江苏省一季度该专项业务规模占全部新增业务的 10% 以上，成为业务增长的重要支撑；北京市一季度通过该计划为 7 家科技型中小企业提供了 4300 万元中长期贷款担保，有效缓解了企业 “短贷长投” 的压力。

该计划的核心优势在于机制创新：一是分险比例的大幅提升 —国担基金的分险比例从 20% 提升至最高 40%，显著降低了基层担保机构的风险压力；二是额度与期限的优化 —单户企业可享受的担保贷款额度最高可达 2000 万元，贷款期限最长可达 5 年，有效覆盖了企业设备更新、厂房改扩建等中长期融资需求；三是代偿容忍度的提高 —— 国担基金将该计划的代偿率上限从 4% 提高至 5%，为机构服务实体经济 “松绑”。 

3. 区域市场表现差异分析

一季度，东部沿海省份与中西部省份的融资担保业务，在规模增速、结构特征、驱动因素上呈现出显著差异，这一差异本质是区域经济结构与政策支持力度的综合体现。

3.1 东部沿海省份（广东、江苏、浙江）

东部省份凭借较强的经济基础、活跃的民营经济与丰富的产业集群，担保业务呈现 “规模大、增速快、结构优、效益好” 的特征，核心驱动因素为产业升级与科创需求。

• 江苏省：作为全国融资担保行业的标杆省份，一季度新增国担基金合作业务规模达 1008.56 亿元，同比增长 112.08%，占全国份额的 18%，位居全国第一；其中，科技创新专项计划业务规模达 239.73 亿元，占全国份额的 37.2%，同样稳居全国第一。业务结构的优化尤为突出：批量化产品动能强劲，新增比例再担保、普惠直保业务规模分别达 851.45 亿元、588.3 亿元，成为业务增长的核心支撑。

• 广东省：2025 年全省政府性担保业务规模首次跨越千亿元大关，达 1100 亿元，同比增长超 24%，增幅创历史新高。2026 年一季度延续了这一增长态势：广东再担保 1 月 1 日至 26 日与国担基金的合作业务规模达 123.47 亿元，是 2025 年同期的 2.2 倍，其中支小支农业务占比达 99.69%，同比进一步提升；广州担保集团一季度在保余额升至 138 亿元，同比增长 21%，服务小微企业与 “三农” 主体占比超 99%，单户 500 万元及以下普惠业务占比超 96%。

• 浙江省：浙江省担保集团 2025 年末政府性融资再担保业务余额达 1545 亿元，全年在国担基金备案业务规模居全国第二。科创担保是其核心特色：累计服务全省超五分之一的科创企业和近三分之一的专精特新企业，科创担保累计金额达 2144 亿元；宁波市 2025 年末科创类融资担保余额达 120 亿元，同比增长超 20%，在保科创企业 3300 户，规模居全省前列。湖州市融担公司的信用类在保业务规模达 65.65 亿元，在保信用主体 6766 户，累计为超 12000 家守信企业下调担保费率最低至 0.2%，将 “信用价值” 转化为了实实在在的融资成本优势。

3.2 中西部省份（以江西、湖北、四川为例）

中西部省份的担保业务以 “政策导向、普惠聚焦、规模追赶” 为特征，核心目标是弥补普惠金融短板，驱动因素为政策支持与民生需求。

• 湖北省：一季度民间投资专项担保计划业务规模达 33.57 亿元，居全国前列，完成业务 5521 笔，是中西部省份中政策落地效果最显著的省份之一。其核心经验在于建立了有效的协同机制：省财政厅将合作银行专项计划落实情况纳入国库现金管理考核评价体系，以考核激励激发金融机构的内生动力；同时，搭建银行机构与省级再担保直保机构常态化业务协调机制，联合开展专项金融产品研发创新，有效提升了业务落地效率。

• 江西省：一季度金融运行开局良好，新发放企业贷款加权平均利率同比下降 26BP，让利实体经济成效显著。融资担保业务方面，“财园信贷通” 作为全省核心政策性担保工具，截至 2026 年 2 月在保 843 笔，担保金额 40.63 亿元；2026 年 1-2 月新增担保 115 笔、金额 5.38 亿元，整体业务基本盘稳固，风险总体可控。同时，江西省在 2 月落地了首笔 300 万元的民间投资专项担保计划业务，标志着该政策在全省的正式启动。此外，江西省融资担保集团针对崇仁变压器产业集群的特点，构建了 “集群贷”“科创贷”“数转贷”“微业贷” 等丰富的产品生态，精准覆盖了产业链上的不同主体需求。

• 四川省：川东担保等机构一季度业务实现 “开门红”，支小支农业务占比超 98%，但业务规模与东部省份仍有较大差距。其业务结构以传统农业、制造业为主，科创担保占比较低，仅为 5% 左右，远低于东部省份的平均水平 —— 这也反映了中西部省份在产业结构上的短板，未来需进一步加大对科创领域的支持力度

3.3 区域差异总结

4. 不同类型担保机构表现

一季度，政府性融资担保机构与民营担保机构的市场表现差异进一步扩大，这一差异本质是政策定位与资源禀赋的综合体现。

4.1 政府性融资担保机构

政府性融资担保机构是一季度行业业务增长的绝对主力军，其业务规模占全行业的比例超 80%，新增业务占比超 90%，核心定位是 “服务普惠群体、传导政策红利”。

• 业务规模与结构：政府性融资担保机构的支小支农业务占比超 98%，单户 500 万元以下业务占比超 76%，远超国家政策要求。部分机构的表现更为突出：首创担保一季度新增的支小支农业务户数和规模占比均超过 96%；防城港市小微担保公司单户 500 万元以下业务占比达 76.33%。

• 费率与风险：政府性融资担保机构的平均担保费率不超 0.8%，其中防城港市小微担保公司、曲靖市投融资担保的平均担保费率均不超 0.5%，显著低于行业平均水平。风险管控方面，政府性融资担保机构的代偿率普遍较低 —— 国家融资担保基金再担保业务代偿率仅为 0.60%，中原普惠担保的年度代偿率控制在 1.5% 左右 —— 这主要得益于银担分险机制的完善、再担保体系的兜底功能，以及数智风控工具的应用。

• 政策支持：政府性融资担保机构的核心优势在于政策支持：一是财政出资 —中央和地方财政持续向政府性担保机构注资，提升其资本实力；二是风险补偿 —中央财政对国担基金实施的民间投资专项担保计划新增代偿支出给予风险补偿，地方财政也对机构的降费部分给予补贴；三是授信额度 —国担基金对政府性担保机构给予较高的授信额度，例如江苏省获国担基金 2026 年度全国最高授信额度 2538 亿元，连续八年居全国第一。

4.2 民营担保机构

民营担保机构在一季度面临 “规模收缩、结构单一、风险承压” 的挑战，其生存空间被进一步压缩，核心原因是资源禀赋与政策定位的差异。

• 业务规模与结构：民营担保机构的新增业务规模占全行业的比例不足 10%，业务结构以非融资担保（如工程履约保函、农民工工资保函）为主，融资担保业务占比较低 —— 这主要是因为融资担保业务的风险敞口较大，且民营机构缺乏政策支持，难以与政府性机构竞争。

• 费率与风险：民营担保机构的平均担保费率普遍高于 1%，部分机构甚至超过 2%—— 这主要是因为民营机构的风险管控成本较高，且缺乏政策补贴，只能通过提高费率来覆盖风险。同时，民营机构的代偿率普遍高于政府性机构，部分机构的代偿率甚至超过 3%—— 这主要是因为民营机构的客户群体多为高风险主体，且缺乏再担保体系的兜底功能。

• 发展困境：民营担保机构面临的核心困境包括：一是资金成本高 —— 民营机构的融资成本普遍高于政府性机构，且难以获得财政补贴；二是客户质量差 —— 民营机构的客户群体多为被银行和政府性机构拒之门外的高风险主体；三是风险管控能力弱 —— 民营机构缺乏专业的风控团队和数智风控工具，难以有效识别和控制风险。在此背景下，部分民营机构开始转型，或专注于特定细分领域（如工程担保），或寻求与政府性机构合作，以提升自身的竞争力。

5. 业务结构对行业发展的影响

一季度的业务结构特征，对行业的长期发展产生了深远影响，既强化了行业的政策定位，也推动了行业的转型与分化。

5.1 积极影响

• 强化政策传导效果：支小支农业务占比的持续提升，使行业真正成为普惠金融的 “稳定器”—据行业统计，一季度政府性融资担保机构新增的支小支农业务，直接惠及超 200 万户小微企业和 “三农” 主体，拉动就业超 500 万人，有效缓解了普惠群体 “融资难、融资贵” 的问题。同时，行业成为财政政策与货币政策的重要传导载体：5000 亿元民间投资专项担保计划的落地，撬动了银行新增投放 5000 亿元中小微企业固定资产贷款，有效促进了民间投资的增长。

• 优化收入结构：专项担保业务的崛起，为机构带来了新的收入增长点 —据行业统计，一季度政府性融资担保机构的专项担保业务收入占比超 30%，成为机构收入的重要来源。同时，财政补贴与代偿补偿机制的完善，有效弥补了机构的收益缺口，使机构的盈利稳定性显著提升 —例如，某地方政府性担保机构一季度的财政补贴收入占比超 50%，有效覆盖了担保业务的亏损。

• 提升风险抵御能力：银担分险机制的完善、再担保体系的兜底功能，有效降低了机构的风险敞口 —— 据行业统计，一季度政府性融资担保机构的银担分险比例平均达 80% 以上，其中部分机构的分险比例达 100%，使机构的代偿压力大幅降低。同时，数智风控工具的应用，有效提升了机构的风险识别与控制能力 —— 例如，中原普惠担保依托 “数智再担云平台”，累计完成 7.04 万笔业务的前置风险筛查，将风险识别准确率提升至 95% 以上。

5.2 潜在挑战

• 盈利压力加剧：低费率与小额分散业务的特征，使机构的盈利空间普遍被压缩 —据行业统计，一季度政府性融资担保机构的平均净资产收益率不足 1%，部分机构甚至出现亏损。机构对财政补贴的依赖度显著提升：据行业统计，一季度政府性融资担保机构的财政补贴收入占比超 40%，部分机构的补贴收入占比甚至超 60%—这意味着机构的可持续发展高度依赖政策支持，一旦政策发生变化，机构将面临生存危机。

• 竞争加剧与分化：专项业务的崛起，使机构间的竞争从 “规模竞争” 转向 “专业竞争”—头部机构凭借政策优势、资本实力和专业能力，占据了大部分专项业务份额，而小型机构由于缺乏资源和能力，只能在传统业务领域挣扎，或被市场淘汰。据行业统计，一季度前 10 家政府性融资担保机构的新增业务占比超 50%，行业集中度进一步提升。

• 区域发展不均衡：东部省份的科创担保业务占比超 20%，而中西部省份的占比不足 10%—这一差异将进一步拉大东西部的经济差距，不利于全国统一大市场的建设。同时，东部省份的业务模式创新能力强，而中西部省份的业务模式相对单一，主要依赖政策工具 —这也反映了中西部省份在产业结构和创新能力上的短板，未来需进一步加大对中西部省份的政策支持力度。

6.结论

2026 年一季度，中国融资担保行业在政策驱动下，实现了业务规模的显著增长与业务结构的深度优化，行业发展已进入 “质量优先” 的新阶段。全行业的核心特征是：政策导向型业务成为增长引擎，普惠定位进一步强化，风险管控能力持续提升，数字化转型成为核心竞争力。

从区域格局看，东部省份凭借产业优势与创新能力，在科创担保领域形成了领先优势；中西部省份则依托政策工具，在普惠金融领域实现了追赶。从机构格局看，政府性融资担保机构的主力军地位进一步巩固，民营担保机构则面临转型压力。

未来，行业建议重点关注以下几个方向：一是持续优化业务结构，进一步提升科创担保、绿色担保等新兴业务的占比，服务国家战略；二是强化风险管控，进一步完善银担分险机制、再担保体系，提升数智风控工具的应用水平，有效防范和化解风险；三是推进数字化转型，进一步提升业务效率，降低运营成本；

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