息差收窄的阴影仍在，但 2026 年一季报传递出一个信号：交易银行业务正从边缘走向中场。
多数国有大行已披露的一季报指向同一个趋势—— 非利息收入增速跑赢利息净收入，收入结构在加速调整。如果说财富管理是这场转型中聚光灯下的显性主角，那么由现金管理、贸易融资、跨境金融构成的交易银行业务，更像一种 “静水深流” 的底层能力：它不制造戏剧性，却提供持续性。
这正是交易银行的战略价值所在：当息差收窄侵蚀利息净收入，它提供了一条不依赖资产负债表扩张、占用资本较少的收入增长路径。2026 年一季报的财务数据，为这一判断提供了注脚。
非息占比的“35% 分水岭”
中国银行一季报中，一个数字尤为醒目：非利息收入在营业收入中占比升至 35.06%，同比提升近 2 个百分点，为近年高位。非息收入同比增长 9.62% 至 627.03 亿元，其中手续费及佣金净收入增长 5.58% 至 270.82 亿元。结算清算等中间业务的回暖是重要支撑 —— 这恰恰是交易银行板块的核心收入来源之一。
作为中国国际化程度最高的商业银行，中行的跨境金融禀赋正在财务数字中兑现。
建设银行的季报细分科目披露口径略有差异。其非利息净收入 577.88 亿元，同比增长 20.02%，占经营收入比重同比提升 1.96 个百分点；手续费及佣金净收入同比增长 6.72%。非息收入占比数值与工行、中行不完全直接可比，但非息收入的高增速方向与行业趋势一致。
跨境金融与结算托管的“静默增量”
工行与邮储银行的季报，进一步印证了这一趋势。
工商银行非利息收入 618.39 亿元，同比增长 10.45%，增速跑赢利息净收入的 7.49%。手续费及佣金净收入 409.16 亿元，同比增长 5.24%，财富管理、银行卡、结算托管、跨境金融、投行顾问等业务被列为 “多点发力” 的引擎。其中，结算托管对应国内企业的支付清算需求，跨境金融服务 “走出去” 企业的全球资金管理 —— 两者都是交易银行的核心产品线。
邮储银行则将交易银行列为“第二增长曲线” 的重要组成部分。一季度手续费及佣金净收入同比增长 16.83%，增速领跑六大行。该行大力培育财富管理、支付结算、投资银行、交易银行、金融市场 “五大增长点”，做强非息收入；公司金融板块 “加快拓展轻资本业务，拉动投资银行、交易银行等中收提升”，是六大行中唯一在一季报中明确将交易银行列为核心增长点、直接点名其对中收贡献的银行。
从战略口号到会计科目
从国有大行看向股份制银行，交易银行的战略价值更加具象。
以恒丰银行为例。据中国证券报报道，该行推动对公业务从传统信贷投放向“轻资本、高价值” 的交易银行模式转型。2025 年年报显示，交易银行业务实现净收入 14 亿元，同比增长 17%，非息收入连续四年保持年均 15% 以上的高速增长；业务发生额达 8372 亿元，票证函等表外业务规模同比增长 13.76%。与国有大行的资产规模不在一个量级，但其增长曲线折射出这一业务在中小银行同样具有成长韧性。
这背后是一组深刻的财务逻辑转变。商业银行营业收入在利润表上分为利息净收入、手续费及佣金净收入、其他非息收入三大类，交易银行业务贡献主要计入“手续费及佣金净收入” 科目。中间业务，是指不构成银行表内资产与负债、形成非利息收入的业务。交易银行的现金管理、贸易融资、跨境金融，核心以中收型产品为主 —— 银行大多无需动用自身资本，靠嵌入企业的日常经营获取手续费收入，仅少量表内贸易融资产品会占用资本，整体资本消耗显著低于传统信贷业务，如同将根系扎入企业经营的土壤，从每一个支付、结算、融资的动作中汲取养分。
这种轻资本属性，在息差下行周期中具有一定程度的抗压能力。据国家金融监督管理总局数据，2025 年四季度末商业银行净息差为 1.42%，已连续三个季度环比持平。2026 年一季度，工行、中行、交行净息差分别降至 1.29%、1.26%、1.23%。当利差收入面临 “量增价跌” 的结构性压力，交易银行业务的收入增量，不需同步消耗资本，直接贡献于利润表。
也需看到，这一转型并非坦途。据中国银行业协会报告，中间业务在快速发展中仍面临诸多挑战。部分银行非息收入对投资收益等波动性较大的科目依赖度较高。以交易银行为代表的中收业务能否成为“压舱石”，在一定程度上取决于其收入质量 —— 来自支付结算、贸易融资等高频业务的占比越高，稳定性或越强。
穿越周期的“压舱石”
从全球银行业视角看，交易银行的战略价值早已被验证。
花旗集团 2025 年财报显示，其服务业务全年收入约 212.56 亿美元，占集团总营收的 24.94%，是花旗五大业务板块中收入相对稳定的板块之一。在国际大型银行中，交易银行收入占批发银行业务收入的 40%-50% 已属常态，中国银行业仍有提升空间。
对照之下，国内银行当下加码交易银行，或可视为在息差承压下的务实选择，也是对全球银行业发展规律的跟随。
回到 2026 年一季报。中行 35% 的非息占比，以跨境结算与贸易融资为基底；工行结算托管与跨境金融协同，非息增速突破 10%；邮储银行主动培育交易银行中收，手续费增速领跑同业。
这些数据指向一个更深层的行业趋势：在净息差长期承压、资本约束趋紧的背景下，银行竞争的重心或正从“谁能贷出更多款” 转向 “谁能管好企业的钱”。
这一转向有坚实的交易基础。据《中国供应链服务及产融调查报告 2026》，2018 年至 2024 年，中国供应链金融余额从 19.8 万亿元增长至 45.9 万亿元，年复合增速达 15%。2025 年，商业汇票承兑发生额达 42.7 万亿元，中小微企业签票发生额占比超七成。交易银行所服务的支付结算、贸易融资、供应链金融等市场，正在以远高于 GDP 增速的步伐扩张。
交易银行比拼的不是规模，而是对客户日常经营活动的嵌入深度—— 从采购付款、存货融资到跨境结算、资金归集，企业的每一个环节，都是交易银行的服务场景，也是中间收入的来源。
这正是交易银行的“含金量”：一种 “高频、低资本消耗、强客户黏性” 的收入模式。当利息净收入的增长空间被持续压缩，它或将为银行业打开一扇结构性增长的新窗口。这扇窗能否持续敞开，取决于银行能否在结算清算的 “静水深流” 中，将交易银行从战略口号逐步沉淀为穿越周期的核心能力。
