中国eVTOL行业调研报告:市场规模、技术路线与商业化前景(上)——睿信咨询产业研究

中国电动垂直起降飞行器(eVTOL)产业正处于起步阶段，但规模已快速扩大。赛迪顾问数据显示，2024年我国eVTOL产业规模约为32亿元人民币，预计2026年将增长至95亿元。尽管当前市场规模有限，但业界普遍认为eVTOL有望成为未来万亿级的新兴产业赛道。根据中国低空经济联盟发布的报告，随着基础设施完善和示范运营展开，到2030年中国eVTOL保有量(在役飞行器数量)有望突破10万架，标志着市场进入大规模普及阶段。另一份研究预测，到2035年中国eVTOL市场规模可达约5000亿元人民币。总体而言，2020年代中后期将是我国eVTOL市场由小到大的关键扩张期，2030年前后有望进入高速成长期。

全球范围内，eVTOL被视为下一个颠覆性航空市场。一些国际机构(如摩根士丹利)预测2040年全球城市空中交通(UAM)市场规模可达1万亿美元，2050年甚至增长至9万亿美元。中国在该领域具有显著竞争力，业内人士预期2030年中国可占据全球eVTOL市场25%-30%份额。由此可见，中国eVTOL市场在政策和资本助推下，有望在2030年前成长为全球最大的区域市场之一。

中国eVTOL产业近年增速迅猛，驱动因素包括政策扶持、技术突破和市场需求共振。政策方面，低空经济被提升至国家战略高度：2023年12月低空经济首次被定位为战略性新兴产业，2024年又写入政府工作报告。截至2025年，全国有31个省份在政府工作报告中布局低空经济，从空域管理、基础设施到资金扶持，构建起覆盖全国的政策支持网络。中央层面成立国家发改委低空经济发展司(2024年底挂牌)，统筹推进低空空域改革和产业发展。地方层面，合肥、广州、深圳、成都等城市竞相开展城市空中交通(UAM)试点，出台低空经济产业规划和补贴政策，如建设起降点、发放消费券刺激低空游览消费等。政策红利密集释放为行业注入了强劲动力。

技术方面，电推进、自动飞行和材料技术的进步为eVTOL发展奠定基础。国内企业与领先供应商合作提升续航和安全性能，例如峰飞航空与宁德时代联合研发航空电池，提升飞行器载重和航程，并保障更高的安全可靠性。自动驾驶和群航调度技术逐步成熟，使无人驾驶载人飞行成为可能。此外，中国新能源电池和电机产业的全球领先地位，为eVTOL提供了高效动力方案和轻量化结构支撑。随着关键瓶颈(电池能量密度、飞控算法等)的突破，eVTOL的安全性和经济性不断提高。在安全冗余设计下，当前eVTOL的安全水平已可达到固定翼客机的最高安全等级(每飞行小时失效概率10^-9级别)。

市场需求和场景则为增长提供牵引。50-200公里距离的中短途出行领域，eVTOL相较地面交通具备明显时间与成本优势，被视为城市快线和城际连接的新方式。居民对更快捷通勤方式的需求、偏远地区交通基础的薄弱，都为eVTOL提供了用武之地。低碳环保和噪音低的特性也契合了可持续发展的趋势。据业内人士分析，2024年可视作中国低空经济的“元年”，大量真实订单和试运营开始落地，标志行业告别纯概念炒作，迈入“用订单说话”的商业化新阶段。同时也需看到，基础设施不足、技术可靠性和监管磨合仍是成长中的挑战，但这些“成长的烦恼”正随着政府和企业的投入而逐步缓解。

未来中长期，预计中国eVTOL产业将保持高速增长态势。一方面，低空空域改革和标准体系建设将逐步完善，全国性的低空一张网空管平台将建立，提升常态化运行保障能力。另一方面，资本和产业资源正向头部企业集中，推动优胜者快速做大规模。可以预见，在政策、技术和市场多重驱动下，eVTOL有望复制中国新能源汽车的“弯道超车”奇迹。正如投资机构人士所言，如果eVTOL行业能走出像特斯拉Model S之于电动车、iPhone之于智能机那样的标志性产品，那么在安全、成本、体验上实现突破后，行业有望迎来爆发式规模化发展。

近年来，大批中国企业涌入eVTOL赛道，形成了亿航智能、峰飞航空、小鹏汇天、沃飞长空、沃兰特、时的科技、零重力、御风未来等为代表的头部格局。以下列出部分主要参与者及其代表产品、融资情况和发展阶段：

• 亿航智能(广州)：国内最早从事载人级无人机的企业，成立于2014年。代表机型EH216-S为双座多旋翼构型，采用无人驾驶设计。亿航在2020年于纳斯达克上市，是行业首家上市公司。经过多年试飞和适航审定，EH216-S于2023年底取得中国民航局型号合格证(TC)，并于2024年初获得生产许可证(PC)和标准适航证(AC)，成为全球首款“三证齐全”的无人载人飞行器。2025年3月，亿航又拿到了运营合格证(OC)，意味着可在批准空域内开展载人商业运营。目前亿航处于商业化试运营阶段，已在广州、合肥等地开启无人机空中游览项目。融资方面，亿航2024年通过增发和定增累计募资近1亿美元，用于产品量产和市场拓展。合肥市政府更计划提供1亿美元支持，在当地采购不少于100架EH216用于示范运营。

• 峰飞航空(上海)：国内技术实力领先的eVTOL厂商，由资深航空团队创立。其代表产品V2000系列采用复合翼构型，包括V2000CG货运型(两吨级，航程250km)和V2000EM载人型(预计5座)。峰飞的货运版V2000CG已于2023年取得民航局型号合格证，是全球首款获得适航认证的吨级eVTOL。2024年峰飞获得宁德时代独家数亿美元战略投资，共同攻关高性能航空电池。此外峰飞与中国海油、中信海直合作，完成了全球首次吨级eVTOL海上石油平台物资运输飞行，积累工业级运营经验。目前峰飞载人版正开展试飞取证，预计2026年前取得认证并推向市场。

• 小鹏汇天(广州)：由小鹏汽车孵化的飞行汽车公司，专注面向个人出行的eVTOL。其最新原型称为“陆地航母”飞行汽车，采用可分离式多旋翼构型——上半部分是双座纯电飞行器，下半部分是带增程底盘的汽车，可在地面行驶并为飞行器充电补能。这一创新方案备受关注。2024年小鹏汇天完成B1轮融资1.5亿美元，估值超10亿美元。该公司的X2验证机已在迪拜等地公开载人试飞并拿下600台订单。目前“陆地航母”飞行器的TC申请已获民航华南局受理，预计2025年底前取得型号合格证，广州生产基地预计2026年建成投产。小鹏汇天计划2027年在迪拜率先实现商业运营。

• 沃飞长空(成都)：由吉利科技集团投资成立，主攻倾转旋翼构型eVTOL。代表机型AE200为5座倾转旋翼机，可垂直起降、平飞高速巡航。AE200目前处于型号合格审定阶段，预计2026年取得TC证。沃飞长空在2024年内连获3轮融资，包括成都多支产业基金，6月单笔B轮达数亿元创行业记录。公司已在2025年珠海亚洲通航展上展示产品并斩获上千架订单意向，全球总部基地也开工建设，正积极推动适航取证和商业化落地。沃飞计划首先将产品用于城市空中交通试运营，并与合肥等地展开合作共建低空示范项目。

2025年珠海亚洲通航展上，沃飞长空展出的AE200倾转旋翼eVTOL吸引众多关注，现场达成多笔订单意向。该机采用双翼+倾转六桨设计，由吉利领衔研制。

• 沃兰特(Volant，上海)：创业公司，代表机型VE25为5座复合翼eVTOL。团队拥有航空航天背景，目标直指满足民航法规的客运级eVTOL研发。沃兰特融资能力突出，2024年一年内获得6笔融资，总额超过10亿元人民币。其中2024年12月完成Pre-B轮数亿元，投资方包括国资基金和头部VC。沃兰特还于2023年在迪拜航展获得泰国客户17.5亿美元订单(500架VE25)意向，用于空中交通项目。目前VE25原型机研制与测试并行推进，成熟度属于原型验证阶段。

• 时的科技(Vertax，上海)：成立于2017年的新锐企业，创始团队出自波音等国际厂商。其E20双座eVTOL采用倾转旋翼构型，强调高速性能和载重能力。2024年时的科技获得两轮融资：3月A轮获海外机构2000万美元，10月B轮引入洪泰基金等数亿元人民币。公司在2024年与阿联酋Autocraft签署10亿美元合同，将出口350架E20用于中东低空旅游和出行市场。目前E20的适航申请已获民航华东局受理并进入符合性验证阶段，计划在取证后交付海外订单。时的科技创始人表示倾转旋翼技术路径速度快、载重强且适航路径清晰，是短途出行和旅游市场最具商业可行性的方案。

• 其他企业：御风未来(广东)专注复合翼eVTOL，2024年获超2亿元Pre-B轮融资，正与沙特等中东国家合作货运场景；零重力(安徽)开发ZG-ONE双座多旋翼飞行器，主打文旅观光并采用换电技术，2024年完成两轮合计近2亿元融资；英武智能(天津)推出S-ZERO单座超轻型eVTOL，获得国内首张超轻型特许飞行证，定位个人娱乐飞行市场；此外，传统主机厂如中航工业等也在关注eVTOL技术储备。汽车制造商方面，广汽于2025年发布了“高域”多旋翼飞行汽车并开始预订；奇瑞研制的三体式复合翼飞行汽车已试飞成功；长安汽车则与亿航合资探索飞行汽车，并宣称未来5年将在低空领域投入超200亿元。可以预见，未来几年这些参与者将进一步丰富我国eVTOL产业生态。

空域管理：低空空域的管理改革是eVTOL商业化的前提条件。目前我国空域仍实行严格管制，大部分地区采用飞行计划审批制，飞行器需提前申报飞行计划且获批率较低。军民航对低空权的协调尚在推进中。近年来政府正逐步放松低空管制：多个省份设立低空飞行服务站，部分低空试点区域(如珠三角、东北试点空域)进行了分类管理改革。在第二届全球低空经济论坛上，专家指出当下各地建设的空中交通指挥平台尚缺乏统一标准，难以支撑未来高频率、常态化的空中交通需求，报告建议尽快制定全国“低空一张网”标准，建设互联互通的全国低空空管网络。预期未来几年，随着低空空域逐步开放和空管体系完善，eVTOL的飞行审批效率将大幅提升。

适航审定：目前全球尚无专门针对eVTOL的统一适航标准，我国民航局(CAAC)采取的是“特殊适航条件+现有规章”相结合的路径。eVTOL适航审定主要参照《民用航空产品和零部件合格审定规定》(CCAR-21部)的程序，通过为特定型号制定“专用适航条件”来完成型号合格审定。以亿航EH216-S为例，民航局为其量身定制了专用审定标准，从而于2022-2023年间颁发了型号合格证和生产许可证。目前民航局还发布了《民用无人驾驶航空器适航审定管理程序》(AP-21-71)等指导文件，为无人机和无人驾驶eVTOL提供适航取证依据。截至2024年底，亿航EH216-S已取得我国民航首张无人机载人类标准适航证，峰飞V2000CG货运型取得我国首张货运eVTOL的TC证。此外沃飞长空、沃兰特、时的科技、小鹏汇天、御风未来等多款机型均已向CAAC或欧洲EASA提交适航认证申请，预计2026年前后将陆续取得型号合格证(TC)和生产证(PC)。这意味着中国eVTOL整机企业的取证进度已走在世界前列，监管层面为产品准入奠定了基础。

运营监管：eVTOL投入商业运营需要取得相应的运行许可。2023年民航局发布了《民用无人驾驶航空器经营性飞行活动管理办法》(AC-92部)等规章，明确了载人无人机运营合格审定要求。2025年3月，民航华东和中南局分别向亿航通航和合肥合翼公司颁发了全国首批载人类无人机运营合格证(OC)。值得注意的是，此类OC证限定在非公共运输领域(即“载人观光”而非“载客运输”)，服务场景为低空游览、城市观光等。根据现行规定，载客类属于公共航空运输，需要更严格标准;而载人类指搭载乘员从事观光体验等经营飞行，不属于公共运输。此次亿航和合肥合翼获得的OC，即允许其在指定空域内开展载人观光和体验飞行，这标志着我国无人驾驶eVTOL商业运营正式破冰。运行规章要求运营人需采取渐进式、安全可控的原则开展业务，如首阶段只能进行A点起降的本场游览飞行，在起降点附近盘旋往返，不进行点对点运输。未来随着安全运营经验积累，民航局有望逐步放开更多场景，如城市通勤航线等。监管部门强调，安全是低空经济发展的底线，要求企业严格落实风险管控，在保证安全的前提下循序扩大运营范围。总体而言，我国已初步建立起“证照齐全、分级准入”的eVTOL监管框架：前端有适航认证把关安全技术，后端有运营许可规范商业活动，为产业健康发展保驾护航。

城市空中交通(UAM)政策：各级政府积极制定UAM发展规划，推动eVTOL融入智慧交通体系。2022年以来，广州、深圳、合肥等地将城市空中交通纳入新型基础设施建设规划，预留了城市垂直起降点和航线走廊。合肥市出台了《支持低空经济发展若干政策》等文件，投入资金支持技术攻关、场景拓展和标准制定，并建成全国首个城市空中交通枢纽港。深圳市则发布了UAM路线图，计划2030年前建成“1小时空中交通圈”。2024年底，有消息称国家空管委拟在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六市开展eVTOL试点。可以预见，未来几年将在试点城市验证UAM运营模式，包括空域划设、飞行服务、应急管理、社会接受度等，为全国推广积累经验。与此同时，低空基础设施建设提速，截至2024年我国通用机场数量增至370余个，但仍存在数量不足和分布不均的问题。各地正探索建设简易起降点、立体停机坪、充换电网络等配套设施，以解决“有飞机没地方起降”的障碍。总体而言，监管层的思路是在确保安全可控前提下，通过政策试点先行和配套设施先建，逐步为eVTOL商业运营扫清制度和资源障碍。