关于A股一季报期和美股财报期的基金调仓思考

我于4.21日调了基金配置仓位，把部分表现弱势的基金（化工和半导体）调到了光模块基金和美股7大科技股基金。

我的逻辑是4月底之前是A股季报窗口 5月20号英伟达财报之前是美股科技股财报窗口，预测光模块和美股科技股的财报是符合预期的，所以强化核心科技板块配置。

我的调仓最大的风险或问题是调仓逻辑（业绩）已经兑现了大半，尤其是A股。但我调仓是用同一板块（或者涨跌一致相关性较强的板块）调换为强势板块或更高弹性的板块，即使未来一个月涨的不如预期，只要不是大幅回撤，概率上我取得更高收益的机率都胜过调仓前。风险是因业绩兑现或阶段性指数高位大回回调，那么我将会比调仓前接受更大幅度的回撤。

纪律：时间节点到5月20号美股英伟达财报发布前不减仓：中间如光模块基金自最高点回撤12%，则减仓一半。

Ai提示：这是一种动量策略在财报期的应用。另观察光模块龙头800G出货预期下半年是否上调或美股科技云业务或资本开支计划是否维持或提升。如果是可以趁回调再买回仓位。

4.23日，因看好光模块中期趋势，我又将四分之一有色金属仓位+二分之一黄金Etf，调仓至光模块基金。操作逻辑是降低防御板块仓位，强化A股科技、增强进攻性。转完后Ａ股科技约占基金仓位的39%。

同时美股及港股科技同一板块调仓、具体是4.23日恒科转二分之一至广发全球精选，按照4.25?恒科净值结算，4.27日广发净值转入，4.28日确认份额。操作逻辑：港股与美股相关性较强，且弹性及表现不如美股、作为配置同一板块的设定，强化美股，除去冗余”。

4.24日，自光模块基金加仓后基金净值回撤—5%（昨日-1%，今日-4%）。因新易盛4-24一季报不如预期引发光模块大跌、新易盛今日跌-11.67%，但中际只跌-1.12%。持仓逻辑并未发生改变。