禾望电气的文章可以看：简单说说禾望电气分业务结构来看：新能源电控：32.91亿元（占 78.96%，+15.06%），毛利率33.43%工程传动：6.27 亿元（占15.04%，+11.53%），毛利率 51.60%其他业务：1.62亿元（占3.88%，-33.93%）国内占比：2024年91.29%，2025年89.04%国外占比：2024年6.95%，2025年8.84%2025年海外业务同比+42%，但是毛利率下降了3.93%。总体来看：风电变流器和工程传动维持稳健增长，就看储能的弹性如何，另外就是看高毛利的国外业务能否继续维持高增长。因为公司产品的收入确认周期问题，我觉得禾望的季度业绩基本上不具备什么参考性，如果要看业绩，就重点关注年报。公司目前合同负债1.93亿（同比+50%），但对比全年41亿的营收，占比也不大。对于禾望电气，还是那个观点：30元左右可能是底部区域，但目前业绩爆发的可能性不大。东方电缆今天上涨2.55%，跑输大盘，今年以来+0.42%，刚刚转正。公司3月27日发布了2025年财报，直到现在我写文章的时刻，财报公告下面只有2个评论，也是没啥人关心。看起来公司四季度业绩大爆发，但全年看起来增速并没有很高。原因是公司的业绩在三季度才开始转好，而四季度大增是因为2024年四季度的低基数。增长动能高度集中于海缆及高压电缆业务，海外市场爆发性增长显著。东方电缆的2025年财报，把具体的业务划分进行了改动，所以无法直接与2024年进行对比。公司的最大优势就是高增长的海底电缆和高压电缆，这是非常不错的信号。国内占比：2024年91.82%，2025年88.36%国外占比：2024年8.07%，2025年11.56%2025 年海外收入同比+70.83%，毛利率+22.9pct，实现了 “量利齐升”，是公司业绩增长的核心增量之一。
总体而言：东方电缆的业绩拐点在四季度再次得到印证，亮点是海缆和高压电缆，然后就是海外业务高增。
截至 2026 年 3 月 25 日，公司在手订单193.12亿元（含税），其中海缆及高压电缆订单117.50亿元，为 2026-2027年业绩增长提供明确支撑。
目前东方电缆的PE估值为32.45倍，这也是东方电缆最大的问题，估值不够便宜。
禾望电气与东方电缆对比：估值上来看，禾望电气更低估一下；从业绩前景来看，目前是东方电缆更胜一筹。
想要投资的朋友，可自行选择。
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今天油运严重跑输市场，9点半直接大幅低开，好在盘中拉回来不少。
今天一度想要减仓中远海能，后来开会去了，就干脆没操作。
TCL科技今天上涨4.11%，看来是不给加仓的机会啊！
晚安！
