周四又是一个至暗时刻，还要熬多久呢？
大幅低开后指数挣扎几下之后，午后再次大跳水，上证一度跌破4000点。主要是有色金属暴跌，对指数拖累很大。游资也毫无战意，夺路而逃，北证50创去年4月以来新低。
这几天给大家分析，拐点没到盘中追涨就是敢死队。就算能源红利消费等所谓避险品种短期能涨，但可能进得去出不来。量化资金的存在，大幅削弱了盘中机动调仓的可操作性。
要说A股反应是否过度？量化、机构投机、杠杆资金导致盘面波动被明显放大，受通胀影响大得多的美股波动明显更小。
但是再给一个预期：反弹时，也会和去年4月底一样，一口气上去，概率很大。中东事件是导致资金链崩塌的导火索，但就如同闷棍一样，打完了之后脑门清凉。
还是要等事件消停过去，机构认为东大有4个月的存油，其实比欧美更稳。
而主题角度，受中东业务影响较大的工程机械，届时又会受到重建预期，可能是涨得最猛的。
尾ETF表现方面，有色金属跌透了。我们也专题撰文分析过，油价和有色价格反比，补仓时机在于油价暴跌的时候。
而化工、钢铁等大跌，属于资金行为，就算化工有明面利好，但资金要避险，管你啥产业啥涨价了。
总的来说，近期景气比较强的算力方向是成长中最强的，昨日算力租赁、CPO都比较抗跌了。
能源、煤炭这些大涨，但周五估计要低开，追涨的很难走人。
ETF申赎资金方面并未有明显亮点，大主力没有发力。
融资余额意外没有少多少，大家一起套了。
-贝森特：美国或解除伊朗石油制裁 并可能释放储备压抑油价
-特L普称已告知以色列勿攻击伊朗境内能源设施
-伊朗袭击致使卡塔尔LNG年度出口量损失17% 修复期预计3至5年
周五有个反击预期，油价昨晚跳水。懂王不让小蚁攻击伊朗的能源，这样伊朗也会默契地不打击其他国家的能源设施。
各国开始释放能源储备，大家似乎准备谈谈了，看周末情况。
半导体、AI硬件等可能还是相对反弹较为积极的方向，景气度摆在那里，尤其是和老美共振的存储、CPO等，机构抱团取暖态度也比较强。
| 阿里财报
-阿里巴巴：第三财季营收2848.4亿元，同比增2%
-阿里云收入增36%，千问MAU破3亿
-平头哥GPU芯片量产交付47万片
阿里昨晚公布财报，利润不达预期是正常的，外卖大战是有成本，AI数据有亮点。
但我们也说了，财报属于“排雷”，肯定不会很好，排完雷之后没有大的风险之后，资金做多会更坚决。昨晚美股阿里新低，在外部环境下，也正常。真正着眼点，是接下来，AI驱动的云计算需求。
|央行发声
-央行：坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行
-1-2月企业所得税同比下降3.9%，个人所得税同比下降6.9%
-1-2月证券交易印花税499亿元，同比增1.1倍
看下就好，看大主力啥时候发力。
| 行业
-汽车工业协会：2026年2月，汽车出口同比增长超过50%
-亿纬锂能：公司储能电池业务订单饱满，处于满产满销状态
-多晶硅价格跌破4万/吨，受硅片降价拖累，部分企业执行低价销售策略
-生猪价格在跌破11元/公斤关口后，持续向2018年创下的历史低点靠近
前两月，全国出口爆炸了，很多省份数据都是暴增，汽车、储能景气继续看好。但短期光伏又进入内卷，猪肉价格跌向新低。养殖有一定避险属性，也有逆周期投资的传统，但那也是一种投机。
少看少动，周五或有反击契机，但是大拐点没来就不是战略级的窗口。还是要说这次严重低估了事态复杂性，只能以时间换空间了。
量化这些鬼东西，对市场的干扰也达到了一个高峰，很多主题直上直下，管不住。所以减少盘中博弈，人家调仓速度比你快。
先等一个反弹，稳下节奏，然后看加仓时机，不会一直下去的。周末期待事态变好！
周末愉快！
