跟着巴菲特读财报-主要看哪些指标?跟着《巴菲特教你读财报》这本书,我们学习了巴老详细读财报的方法,和要注意财务报表上面的哪些数字. 但我们读书不是为了学会,是为了会用,今天咱们就用巴老教的方法,详细的来拆解几个公司的财报看下.能不能看出来什么内容. 我找了个相对行业比较简单,大家都能理解的公司来解读,白酒行业,产品单一,不存在过期问题.公司年报相对单一. 大家看起来更容易理解(这个不构成任何投资建议,只是为了验证书中的方法举的例子而已). 我找了4家公司,白酒行业相对来说规模最靠前的,贵州茅台,五粮液,山西汾酒和泸州老窖. 先看最简单的,这4家公司的净资产收益率.为了更直观,我把4家公司最近8年的都统计了出来,做成表格,这样一眼就能看出来了.从1-4,分别用红色,橙色,深蓝色和绿色标了出来. 从这个可以明显的看出来,贵州茅台的净资产收益率最高,8年平均下来是32.95%,第2是山西汾酒,是31.88%,第3是泸州老窖,27.09,第4位是五粮液,是23.62%. 然后再看这几款不同酒类产品销售的毛利率. 排在第1位的是贵州茅台,66.67%,第2位是五粮液,46.82%.第3位是泸州老窖,44.18%,第4位是山西汾酒31.67%. 然后我们再看企业的净利润和其它的数据对比,我把其它几项全部都截图在了2张表格上. 2张表格合起来看,就是所有的分类项目. 表格3 表格4 这2个表格合起来看,分别是企业的净利润. 1,贵州茅台,8年平均净利润49.53%,第2是泸州老窖,34.12%,第3是五粮液,34%,第4是山西汾酒.23.6% 现金占总资产的比例(这个值是越高越好,越高说明企业更具有竞争优势,在行业低谷时可以用原有的现金度过危机) 1.五粮液,60.12%,第2是泸州老窖,37.86%,第3是贵州茅台,34.13%,第4是山西汾酒,17.73%. 再来看债务股权比例 债务股权比例=总负债/股东权益.这个数值越小,越说明企业具有持续竞争优势. 翻译成大白话,我理解的意思就是每个股东需要承担的债务风险,那自然是越低越好.(银行业除外). 第1是贵州茅台,是32.47%,第2是五粮液32.78%,第3是泸州老窖37.77%,第4是山西汾酒,78.14%. 股东权益回报率 股东权益回报率=净利润/股东权益,这个数值是越大越好,越大说明每个股东分配到的净利润就越多. 第1是贵州茅台,32.18%,第2是山西汾酒,29.25%,第3是泸州老窖,24.99%.第4是五粮液,21.62%. 最后再看固定资产投入占净利润的比例. 巴老的意思是这个比例越低越好,毕竟谁也不想一个公司赚到钱了,都投进去建造厂房设备之类的了. 第1的是贵州茅台,5.338%.第2是五粮液6.2%,第3是山西汾酒,7.324%,第4是泸州老窖.33.15% 这样比较出来之后,就很明显了.哪个企业更有竞争优势也就不言而喻了. 再次重申,这个不构成任何投资建议,仅是为了验证巴老书上的数据.自己整理出来用来验证用的. 投资股市有很大的风险,每个人承受风险的能力不一样.一定要根据自己的承受能力和资金情况,了解清楚了,觉得自己能承受的了风险再入市. 切勿跟风投资.毕竟最终亏损的是自己的本金.每个人都得为自己的行为买单!切莫跟风投资.
