大家好，我是擅长基金+保险的兰海生老师。
这是中银私行《2026高净值人群财富管理白皮书》拆解的第二篇。
上一篇我们聊了高净值人群的稳健偏好和保险底仓逻辑。
这一篇聊两个可能颠覆你认知的数据：
第一，年轻人比中年人更怕亏钱。第二，35岁以下的富人已经在做财富传承了。
1. 90后高净值人群：最年轻，但最怕亏
原文：在风险偏好的代际分布中，90后高净值人群风险承受能力反而最低，69.1%仅能接受10%以内的本金波动。其财富来源中，转移性收入（家族传承、馈赠等）占比达20.1%，显著高于其他年龄段。
分析：这个数据打破了一个常见的行业误区——「年轻人风险承受能力高」。
做过投资的人都知道，风险承受能力跟年龄没有必然关系，跟钱的来源有关系。
你自己辛辛苦苦创业赚来的钱，亏了你认，大不了再赚。
但如果这笔钱是父母给你的、家族传承来的，心态完全不一样。
亏的不是自己的能力，是上一代人的心血。这种心理压力，远远大于自己赚钱亏钱的压力。
白皮书里的数据也印证了这一点：90后高净值人群的转移性收入占比20.1%，是所有年龄段里最高的。
翻译一下：这些90后有钱人里，五分之一的财富来自家族传承。
拿着别人的钱，天然就更保守。这是人性，不是年龄决定的。
我在投资课里讲过，风险承受能力取决于两个维度：一是你的投资心态，亏多少还能睡着觉；二是你的生命周期阶段。
但这里要加一个第三维度：你的钱从哪来。
自己赚的钱，容忍度高。传承来的钱，天然偏守。
对于保险顾问来说，这个数据的实操意义非常大——
年轻高净值客户不是不需要储蓄险，恰恰相反，他们可能比中年客户更需要「确定性」。
因为他们的核心诉求不是增值，是守住。
2. 35岁以下已启动传承规划：比你想象的更早
原文：财富传承规划呈现明显的「U型」特征：35岁以下已启动传承规划的比例达32.2%，甚至高于36-55岁群体。在传承工具使用中，保险是使用最广泛的传承工具，已使用比例达35.7%，显著高于遗嘱（24.5%）和家族信托（15.2%）。
分析：这组数据有两个关键信号。
第一个信号：传承规划的「U型曲线」。
什么叫U型？就是最年轻的和最年长的都在做传承，中间的36-55岁反而做得最少。
为什么？我的理解是：
56岁以上的人做传承，是因为年纪到了，不得不考虑。
35岁以下的人做传承，是因为他们很多是「二代」，父母已经在推动他们做传承规划。
而36-55岁的人正处于事业巅峰期，忙着赚钱，觉得传承还早。
但事实上，我在财富传承课里反复强调过一个观点：财富传承绝非富豪或老年人的专属。
在中国，即便是三四线城市，一套房产的价值也基本在百万级别。在一线城市，一套房产动辄数百万甚至上千万。如果这笔财富没有被妥善安排，一个10%的分配差异就意味着几十万。
在巨大的利益面前，亲情将面临严峻考验。
第二个信号：保险是传承工具的第一选择，使用率35.7%，远超遗嘱和家族信托。
为什么？因为保险在传承上有几个遗嘱做不到的优势：
指定受益人，杜绝纠纷。保险金给付对象是指定受益人，其他人无权干涉。不需要所有法定继承人到场签字，不需要走继承权公证那套漫长流程。
时效极高。受益人凭死亡证明就能理赔，几天到账。遗嘱走诉讼？1-3年起步。
私密性强。只有投保人、被保险人和受益人知道。不像遗嘱，一旦走法院就全公开了。
所以白皮书的数据不奇怪——保险天然就是最适合传承的金融工具之一。
3. 从遗嘱到信托：传承工具的三层套餐
白皮书的数据也揭示了一个现实：虽然保险使用率最高，但遗嘱和信托的使用率也在快速提升。
我在传承课里讲过一个框架，叫做「三层套餐体系」，正好可以帮你理解这些工具的搭配逻辑：
基础套餐：遗嘱公证+意定监护人公证。
这是所有客户的必备项。费用低，覆盖面广。但遗嘱有个致命局限——继承权公证需要所有法定继承人到场签字。一旦有人不配合，就只能打官司。
进阶套餐：终身寿险或年金险。
针对有财产分配不均、私密性需求、债务隔离、防挥霍等需求的客户。保险可以做到遗嘱做不到的事：定向传承、即时给付、高度私密。
白皮书里35.7%的保险传承使用率，对应的就是这一层的需求。
顶级套餐：保险金信托或家族信托。
当保险的灵活性和资产类型受限时，信托登场。保险金信托是「Pre-家族信托」，门槛较低，可以设置多种给付条件——比如升学奖励金、结婚奖励金、创业启动金。
真正的家族信托5000万起步，可以装入股权、房产等非现金资产，分配方式的灵活性最高。
白皮书数据显示家族信托使用率15.2%，虽然占比还不高，但趋势明确——高净值客户正在从单一工具走向组合工具。
4. 对保险顾问的启示：年轻客户怎么聊传承
综合这两组数据，我给保险顾问同行几个实操建议：
第一，不要因为客户年轻就不聊传承。
白皮书数据已经证明，35岁以下高净值客户中，32.2%已经启动了传承规划。你不聊，客户可能已经在别的顾问那里聊完了。
第二，聊传承的切入点不是「死亡」，是「控制权」。
年轻客户忌讳谈生死，这是人之常情。但你可以换个角度：「如果未来你的孩子结婚了，你给他的钱怎么保证是他个人的？」「如果你的生意合伙人出了问题，怎么确保家庭财富不受影响？」
传承不是只有身后的事，更重要的是生前的财富控制权安排。
第三，学会用「守业」而非「理财」跟年轻富二代沟通。
69.1%的90后高净值客户怕亏钱，说明他们的核心诉求是「不能把家里的钱搞没了」。
你跟他讲「年化收益多少」，他未必感兴趣。
你跟他讲「怎么确保这笔钱30年后还在、而且不会被分走」，他会认真听。
第四，提升自己的传承专业能力，这是高净值市场的入场券。
白皮书里传承规划的渗透率还在快速上升。保险顾问如果只会卖产品不懂传承架构，就像基金经理只会选股不懂宏观——你的能力圈太窄了。
遗嘱公证怎么做、保险金信托怎么搭、家族信托的门槛和条件是什么，这些都是你应该掌握的基础知识。
从「卖保险的」升级为「做传承规划的」，你的客户层级和收入天花板都会完全不同。
数据来源：中国银行私人银行 × 21世纪经济报道《2026中国高净值人群财富管理白皮书》。
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